주가 지수 선물 거래 전략

다른 선물 헷지와 마찬가지로, 주가 지수 선물 헷지의 기본 원칙은 주가 지수 선물과 주식 현물 간의 유사한 추세를 이용하여 현물 시장의 포지션 위험을 관리하는 것이다.

주가선물의 차익 조작으로 주가선물의 가격과 주식현물 (주식지수) 사이의 시세는 기본적으로 일치한다. 양자의 걸음이 일치하지 않으면 차익 거래로 이어질 수 있다. 이 경우, 만약 헤징자가 주식 한 바구니를 가지고 있다면, 그는 현재 주식시장이 하락할 수 있다고 생각하지만, 만약 그가 직접 주식을 팔면, 그의 원가는 매우 높을 것이기 때문에, 그는 주가선물시장에 공주를 세울 수 있고, 주식시장이 하락할 때 주가선물은 이익을 얻을 수 있다. 이것이 바로 이른바 공충이다.

또 다른 기본적인 헤지 전략은 소위 여러 개의 헤지이다. 한 투자자는 몇 달 후에 주식시장에 돈을 투자할 수 있기를 기대했지만, 그는 현재의 주식시장이 매우 매력적이라고 생각한다. 만약 그가 몇 달을 기다려야 한다면 창고를 지을 기회를 놓칠 수 있기 때문에 먼저 주가 선물에 많은 것을 세울 수 있다. 미래 자금이 마련되면 주식시장은 확실히 오르고 건설비용은 증가하지만, 평창주가 선물의 수익은 현물비용의 증가를 보완할 수 있기 때문에 투자자들은 주가 선물을 통해 현물시장의 원가를 잠갔다.

주가 지수 선물의 헤지 분석

주가 지수 선물 헷지 판매

이미 주식을 소유하거나 주식을 보유할 것으로 예상되는 투자자 (예: 증권투자기금 또는 중창주식 기관) 는 미래 주식시세가 불확실하거나 주가가 하락할 것으로 예측될 때 주가선물계약을 팔아 그 가치를 헤지한다. 이런 식으로 주식 시장이 실제로 하락하면 투자자들은 선물 시장에서 주가 지수 선물 계약을 판매하는 거래에서 이익을 얻어 주식 현물 시장의 손실을 메울 수 있다. 1 .. 주가 지수 선물 투기의 원리는 무엇입니까?

주가 선물은 고위험의 기회를 제공한다. 간단한 투기 전략 중 하나는 주가 지수 선물을 이용하여 시장 동향을 예측하여 이윤을 얻는 것이다. 시장 가격이 반등할 것으로 예상되면 투자자들은 선물 계약을 구입하고 선물 계약 가격이 오를 것으로 예상한다. 낮은 거래 비용과 높은 레버리지율은 주식에 투자하는 것보다 주가 선물이 투자자들에게 더 매력적이다. 그들은 또한 그 교역월의 계약을 매입하거나 항생지수 또는 분류지수 선물계약에 투자하는 것을 고려할 수 있다.

또 다른 보수적인 투기 방법은 두 지수 사이의 가격차를 이용하여 헤지하는 것이다. 투자자들이 부동산 시장이 따뜻해질 것으로 예상하면서도 시장 위험을 줄이길 바란다면 부동산 분류 지수와 항생지수를 이용해 헤지를 할 수 있고, 부동산의 좋은 창고와 항생지수를 보유한 빈 창고를 통해 헤지를 할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 부동산, 부동산, 부동산, 부동산, 부동산, 부동산, 부동산, 부동산)

같은 지수를 사용하지만 계약 월이 다르면 비슷한 방법을 얻을 수 있다. 보통 장기 계약은 시장에 대한 반응이 단기 계약과 지수보다 크다. 투기자들이 시장지수가 오를 것이라고 생각하지만 오판의 결과를 감당하지 않으려는 경우, 장기 계약을 매입하고 월간 계약을 판매할 수 있다. 그러나 장기 계약은 거래 약세의 영향을 받아 평창 기회가 낮은 위험에 노출될 수 있다는 점에 유의해야 한다.

서로 다른 지수를 사용하여 투자를 분산시키면 위험은 줄어들지만 수익률도 낮아진다. 위험을 완전히 피하는 상황에서 보수적인 투자 전략은 무익한 수익을 초래할 수 있다.

주가 지수 선물 투기의 헤지 거래는 무엇입니까?

주가 선물은 또한 주식 포트폴리오의 위험을 헤지하는 데 사용될 수 있습니다. 즉, 헤지는 가격 위험을 헤지스에서 투기꾼으로 이전할 수 있습니다. 이것은 선물 시장의 경제적 기능입니다. 헤지는 선물을 이용하여 투자자 주식 포트폴리오의 가치를 고정한다. 포트폴리오의 주가가 가격 변화에 따라 오르거나 하락하면 한 투자자의 손실은 다른 투자자의 이익에 의해 헤지될 수 있다. 만약 수익과 손실이 같다면, 이런 헤징은 완전한 헤징이라고 한다. 주가 지수 선물 시장에서는 완전한 헤지가 무위험 수익을 가져올 수 있다.

사실, 헤지는 그렇게 간단하지 않습니다. 완전한 헤지를 실현하기 위해서는 보유 주식의 수익률이 주가 선물 계약의 수익률과 완전히 같아야 한다.

따라서 헤지의 효과는 다음 요소에 의해 결정됩니다.

(1) 투자 주식 포트폴리오 수익률의 변동과 주식 시장 선물 계약 수익률의 관계, 주식 포트폴리오의 위험 계수 (베타) 를 나타냅니다.

(2) 지수의 현물가격과 선물가격의 차이를 기준점이라고 한다. 헤지 기간 동안 기준점이 클 수도 있고 작을 수도 있다. 기준점이 바뀌면 (이것은 매우 흔한 경우), 완전히 헤지하는 것은 불가능하다. 기준점의 변동이 클수록 완전히 헤지할 기회가 적다.

현재 어떤 주식의 선물계약도 없고, 유일한 시장은 현재 지정된 주가 선물을 제공하고 있다. 투자자가 보유한 주식 포트폴리오 가격이 지수와 기준점 격차의 변화를 따르는지 여부는 헤지의 성공률에 영향을 미친다.

헤지 거래에는 기본적으로 판매 (sell) 헤지와 매입 (buy) 의 두 가지 유형이 있습니다.

매각 헤지는 주식 포트폴리오 가격의 미래 하락을 보호하는 데 사용된다. 이런 헤징하에, 헤징자는 선물계약을 팔아서 미래의 현금 판매 가격을 고정할 수 있고, 가격 위험을 주식조합의 보유자에서 선물계약의 구매자로 이전할 수 있다. 매각 헤지의 한 가지 경우는 투자자들이 주식시장이 하락할 것으로 예상하지만 보유 주식의 매각은 소홀히 한다는 것이다. 그들은 주가 지수 선물을 공매하여 주식 보유의 예상 손실을 메울 수 있다.

구매 헤징은 주식 포트폴리오의 미래 가격 변화를 보호하는 데 사용됩니다. 이런 헤징하에서, 헤징자는 선물계약을 매입한다. 예를 들어 펀드 매니저는 시장이 오를 것으로 예상하기 때문에 주식을 매입하고 싶다. 그러나 만약 주식을 사는 데 쓰이는 자금이 바로 도착하지 못한다면, 그는 선물지수를 살 수 있고, 자금이 충분할 때, 그는 선물을 팔아 주식을 사고, 선물수익은 고가로 주식을 사는 비용을 상쇄할 수 있다. 1. 주가 지수 선물 차익 거래란 무엇입니까?

차익 거래 행위는 주가 선물과 주가 현물 사이, 주가 선물의 서로 다른 계약 사이의 불합리한 관계를 겨냥한 것이다. 주가 지수 선물 계약은 주가 지수를 주제로 한 금융 선물 계약이며 선물 지수는 현물 지수 (상하이와 심천 300) 와 일정한 동적 관계를 유지합니다. 그러나 선물지수와 현물지수가 이탈하는 경우도 있는데, 이런 이탈이 일정 범위 (무차익 가격 구간의 상한, 하한) 를 초과할 때 차익 기회가 나타난다. 선물지수와 현기지수 사이의 불합리한 관계를 이용한 거래행위를 무위험 차익 거래라고 하고, 선물계약가격 간의 불합리한 관계를 이용한 차익 거래를 가격차익 거래라고 한다.

주가 지수 선물 및 현물 지수 차익 거래 원칙.

주가 지수 선물 계약과 그에 상응하는 한 바구니의 주식에 투자하여 선물과 현물시장의 같은 주식 그룹의 가격차이에서 이윤을 챙기는 거래 전략을 말한다.

첫째, 실제 선물 가격이 이론적 가격보다 클 때 주가 지수 선물 계약을 판매하고 지수의 구성 주식을 매입하여 무위험 차익 이익을 얻는다.

둘째, 선물의 실제 가격이 이론적 가격보다 낮을 때 주가 지수 선물 계약을 매입하고 지수의 구성 주식을 팔아 무위험 차익 수익을 얻는다.