금 시장의 기본 구성 요소

금 시장은 금 생산자와 공급자가 수요자와 거래하는 곳이다. 수백 년의 발전을 거쳐 세계 주요 금 시장은 이미 비교적 완벽한 거래 모델과 거래 체계를 형성하였다. 구성 요소는 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

1. 금 거래에 서비스를 제공하는 기관 및 장소

모든 성공적인 금 시장, 금 거래에 서비스를 제공하는 기관과 장소는 사실 다르다. 구체적으로 고정장소가 있는 유형시장과 고정거래소가 없는 무형시장으로 나눌 수 있다. 런던 황금거래소와 취리히 황금시장을 대표해 유럽식이라고 할 수 있다. 상품거래소에는 뉴욕 상품거래소와 미국 IMM 으로 대표되는 황금거래업무가 있어 미국식이라고 할 수 있습니다. 일부 금 시장은 중국 금은업 무역장과 싱가포르 금거래소와 같은 전문 금거래소에서 거래되며 아시아라고 부를 수 있다.

유럽 금 거래: 이런 금 시장의 금 거래에는 고정된 장소가 없다. 예를 들어, 런던의 금 시장은 주요 금 상인과 계열사로 구성되어 있으며, 금 상인과 고객 간에 전화와 텔렉스를 통해 거래됩니다. 취리히 황금시장에서는 3 대 은행이 고객을 위해 장사를 하고 결제를 담당하고 있다. 런던과 취리히 시장의 매매 가격은 상대적으로 기밀로 유지되어 거래량을 가늠하기 어렵다.

미국 금 거래: 이 금 거래 시장은 실제로 전형적인 선물 시장을 기반으로 하며, 그 거래는 그 시장에서 거래되는 다른 상품과 비슷하다. 선물거래소는 비영리 조직으로서 그 자체가 거래에 참여하지 않고 단지 장소와 설비를 제공할 뿐이다. 동시에 관련 법규를 제정하여 거래가 공평하고 공정하며 거래를 엄격히 감시한다.

아시아 금 거래: 이런 금 거래는 일반적으로 전문적인 금 거래 장소, 금 선물과 현물 거래가 동시에 진행된다. 거래는 회원제로 일정한 요구 사항을 충족하는 회사와 은행만이 회원이 될 수 있으며 회원의 한도 통제는 매우 엄격하다. 교역소에 들어가는 회원 수는 많지 않지만 그들의 명성은 매우 높다. 중국 금은업 무역장을 예로 들자면, 현장 회원 거래는 공개 경매와 구두 경매로 진행된다. 장내의 금 상가가 신용을 엄수하기 때문에, 반칙이 거의 없다.

2. 금 시장 거래 참가자

국제황금시장의 참가자들은 황금선물거래에서 큰 역할을 하는 국제황금상, 은행, 헤지펀드 등 금융기관, 각종 법인, 개인투자자, 소속사로 나눌 수 있다.

국제 금 거래상: 런던 금 시장의 5 대 금 거래상이 가장 전형적이며, 그들 자체가 금 거래상이다. 이들은 세계 주요 금광 및 금 판매상과 광범위하게 연계되어 있고, 계열사는 많은 상점과 금 고객과 연계되어 있으며, 5 대 금 판매상들은 자신의 상황에 따라 금의 매입가격과 판매가격을 끊임없이 보고하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 금 판매상명언) 물론, 금 거래상은 금가 변동의 위험에 대해 책임을 져야 한다.

은행: 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 그들이 고객을 위해 매매와 결제만 하고, 금 거래에는 참여하지 않는다는 것이다. 예를 들어 취리히의 3 대 은행은 생산자와 투자자 사이의 브로커 역할을 하며 시장에서 중개 역할을 한다. 그들 중 몇몇은 자영업자이다. 예를 들어 싱가포르 골드거래소 (UOB) 에서는 많은 자영업자들이 은행이다.

헤지펀드: 최근 몇 년간 국제 헤지펀드, 특히 미국의 헤지펀드가 국제금융시장 곳곳에서 활발히 활동하고 있습니다. 금 시장에서 거의 모든 폭락은 펀드 회사가 현물금 시장에서 단기 금을 빌려 팔고 뉴욕 상품거래소 금 선물거래소에 대량의 공주를 세우는 것과 관련이 있다. 일부 대형 헤지펀드들은 각국 정치, 공업, 상업, 금융계와의 수많은 관계를 이용하여 먼저 경제 기본면의 변화를 포착하고 자신이 관리하는 방대한 자금을 이용하여 매매를 공략하여 금 시장의 가격 변화를 가속화하고 그로부터 이익을 얻는다.

다양한 법인 및 개인 투자자: 여기에는 금 판매를 전문으로 하는 회사 (예: 주요 금광, 금 제조업체, 금 제품 딜러 (예: 각종 산업기업), 보석 회사 및 개인 금 수집가, 금 거래를 전문으로 하는 투자 회사 및 개인 투자자) 가 포함됩니다. 시장 위험에 대한 선호도에 따라 위험 혐오형과 모험가형으로 나눌 수 있다. 전자는 황금의 헤지를 원하고, 시장 가격 변동의 위험을 최소화하기를 원한다. 후자는 가격 변동으로부터 이익을 얻기를 원하기 때문에 헤지펀드 등 각종 투자회사와 같은 시장 위험을 감수할 의향이 있다.

중개사무소: 비거래소 회원을 전문적으로 대리하여 금거래를 하고 커미션을 받는 중개기구입니다. 일부 거래소에서는 중개 회사를 커미션 룸이라고 부른다. 뉴욕, 시카고, 홍콩 등 황금시장에서는 많은 소속사 자체가 금을 소유하지 않고 현장 대표를 파견하여 거래실에서 고객에게 금을 매매하고 고객에게 커미션을 받는다.

3. 관련 감독 및 관리 기관

금 시장의 지속적인 발전과 함께 시장의 공정성과 공정성을 보장하기 위해 구매자와 판매자의 이익을 보호하고 시장에서 가격 조작과 같은 불법 거래를 근절하기 위해 미국 상품 선물 거래위원회 (CFFC), 영국 금융 서비스 관리국 (FSA), 홍콩 증권 선물사무감사위원회, 싱가포르 금융관리국 등과 같은 금 시장에 대한 규제 제도가 곳곳에 설치되었다.

관련 산업 자율 규제 기관

세계 금 협회: 런던에 본사를 두고 모든 주요 금 시장에 사무실이 있는 세계 각지의 금 생산업자로 구성된 비영리 단체입니다. 주요 기능은 금 시장의 구조적 변화 (예: 세금 제거, 장벽 감소, 세계 금 시장의 유통 경로 개선 등) 를 유도하여 세계 금 판매량을 최대한 늘리는 것입니다. ), 세계 금 생산에 대한 안정적인 지지를 형성하고 모든 실제 및 잠재적 금 구매자 앞에서 긍정적인 이미지를 확립한다.

런던 황금시장협회 (LBMA): 1987 에 설립된 주요 임무는 런던 황금시장의 운영 효율을 높이고 영향력을 확대하고 런던에 투자를 유치하며 금 제조업체, 정련업자, 구매자를 포함한 모든 참가자의 상업 활동을 촉진하는 것입니다. 동시에 영국 통화관리국, 세관 및 화물국 등과 같은 영국 관련 행정부와 협력하여 런던금을 보호한다.