돈 문제에 있어서 달러 가치는 왜 하락하는가...

미국 달러 가치 하락은 매우 흥미로운 질문이다. 이를 이해하려면 브레튼우즈라는 체제의 붕괴부터 시작해야 한다.

쉽게 말하면, 브레튼우즈 체제는 미국 달러가 금과 직접적으로 연결되어 있고, 고정된 가격 비율을 통해 여러 나라의 통화가 미국 달러와 연결되어 있고, 금으로 교환될 수 있다는 뜻입니다. 미국의 공식 가격은 온스당 35달러입니다. 이 제도 하에서 세계 주요국의 환율은 거의 매우 안정적이며, 재정적자가 있는 국가는 실질 국부를 잃을 수밖에 없기 때문에 국가 간 무역 및 금융에 심각한 불균형이 발생하지 않습니다.

이 시스템에는 치명적인 결함이 있습니다. 한 국가의 통화(미국 달러)를 주요 준비 자산으로 사용하므로 본질적으로 불안정합니다. 왜냐하면 미국의 장기적인 무역 적자만이 달러를 세계 곳곳으로 분산시킬 수 있기 때문입니다. 장기적인 무역 적자는 필연적으로 미국 달러에 대한 사람들의 신뢰에 영향을 미치고 미국 달러 위기를 초래할 것입니다.

1950년대 후반부터 이러한 위기가 전개되기 시작했다. 미국 경제의 경쟁력이 점차 약화되면서 글로벌 '달러 과잉' 현상이 나타나고 있다. 각국은 금과 교환하여 달러를 팔고 있었고, 미국의 금은 대량으로 유출되기 시작했습니다. 1971년 미국의 금 보유고는 더 이상 이를 지탱할 수 없었고, 닉슨 행정부는 그해 8월 공식 가격인 온스당 35달러로 금을 금으로 전환하는 미국 달러 "금본위제"를 포기하겠다고 발표해야 했습니다. . 이는 공식적으로 통화 시스템에서 금을 제거했습니다.

최근 베스트셀러인 'Currency Wars'는 이것이 바로 국제 은행가들이 보고 싶어하는 것이라고 믿습니다. 금간접 표준 브레튼 체제 하에서는 모든 국가가 부를 축적하기 위해 정직하고 열심히 노력해야 하기 때문에 심각한 적자는 숨길 곳이 없고, 그들의 손에 있는 '통화 발행권'을 교묘하게 세계 사람들을 약탈하는 데 사용할 수 없습니다. 부의.

이 진술이 사실인지 아닌지에 관계없이. 금의 저주에서 벗어난 후(금본위제 시대에는 일정량의 지폐를 인쇄할 때마다 일정량의 금 보유량에 상응해야 함), 연방정부가 주도한 서구 산업 국가들의 신용 확대가 이루어졌음은 부인할 수 없습니다. 지급준비율이 크게 빨라지며 "화폐발행이 제로에 이르렀다. 2006년 현재 미국 정부와 기업, 개인이 지고 있는 부채 총액은 44조 달러에 이른다. 최저금리 5%를 기준으로 추산하면, 연간 이자 상환액만 2조2000억 달러에 달한다.

이런 상황에서 달러 가치 하락은 표면적으로는 미국 경제에 영향을 준 것처럼 보이지만 실제로는 미국에 이익이 됐다. 달러 가치가 하락하면서 미국의 외채도 줄어들고 있기 때문이다.

미국 달러와 석유의 '시소 효과'

한 국가에서 화폐 발행권을 남용하면 국제 무역에서 인플레이션, 국가의 화폐 발행 남용으로 이어질 수 있습니다. 권리는 인플레이션으로 이어질 것입니다. 결과적으로 국내 통화는 시장에서 포기되었습니다.

이 경우 “화폐발행이 무분별하고 자의적 수준에 이르렀다”는 미국 달러를 왜 버리지 않았는가? 일부 전문가들은 여기에 예외가 있는데, 스팸화폐는 세계의 기준화폐이기 때문에 사용자가 없앨 수 없다는 점이라고 분석했다.

일반적으로 브레튼 체제가 붕괴된 후 미국 달러는 더 이상 세계의 기준 통화가 아닙니다. 국가들이 이를 폐지하는 것을 어떻게 막았습니까? 이를 위해서는 "검은 금"으로 알려진 석유의 출현이 필요합니다.

브레튼 체제 붕괴 이후 금의 지지를 잃은 미국 달러는 급격히 하락했다. 미국 달러에 대한 세계의 신뢰를 회복하기 위해 미국은 가격에 효과적으로 영향을 미칠 수 있는 실물 통화를 찾아야 합니다. 1973년 말 석유파동이 터지고 유가가 급등하면서 미국은 금을 대체할 경화를 찾을 수 있는 기회를 얻게 됐다. 1975년까지 미국과 걸프만 국가들은 차례로 협정을 체결했다. 협정의 주요 내용은 단 하나였다. 이들 국가는 석유 결제에 미국 달러만 사용했다는 것이다.

이렇듯 석유를 먼저 수입해야 하는 나라들은 달러를 보유해야 한다. 유가가 오르면 수입국들은 달러를 더 많이 보유해야 하는데, 이는 지지를 잃었다. 금이 다시 한번 지지를 얻었습니다.

이후 '미국 달러와 석유'는 '미국 달러와 금'과 유사한 참조 관계를 형성했다. 세계 산업의 식량인 석유를 통해 미국 달러는 다시 한번 세계의 기준 통화가 되었습니다. 또한 연준은 평가절하를 유발하지 않고 계속해서 대량의 녹색 화폐를 인쇄할 수 있었습니다.

이제 다시 '유가 폭등' 시대가 왔다. 2008년 1월 2일 국제 원유 선물 가격이 처음으로 100달러를 돌파했습니다.

유가 급등은 세계 경제의 급속한 발전과 석유 수요 급증과 관련이 있지만, 그 주범은 미국 달러라는 분석도 있다. 서브프라임 모기지 사태로 미국 경제 침체에 대한 기대감이 높아지면서 미국 달러화는 거의 모든 통화에 대해 급격한 평가절하를 겪었다.

원유 가격은 달러로 결정되기 때문에 달러와 원유는 한쪽 끝이 가라앉으면 다른 쪽 끝은 오르는 것과 같다. 이에 따라 달러 가치는 하락하고 유가는 자연스럽게 상승한다.

돼지고기 가격 상승은 기름 탓인가?

현재 석유는 글로벌 산업의 식량인 만큼 유가 상승은 필연적으로 연쇄반응을 불러일으킬 수밖에 없다. 석유 수입국의 경우 이는 개발 비용의 증가를 의미합니다.

각국은 압박을 완화하기 위해 최선을 다해왔습니다. 세계 최대 석유 수입국 미국이 '바이오에너지'를 앞세워 쿠데타를 일으켰다. 2005년 8월 부시 행정부는 '신에너지법'을 발의했다. 이 법안은 2022년까지 미국의 연간 바이오에너지 생산량이 2015년까지 360억 갤런에 도달할 것이며, 신차의 최대 절반이 바이오연료 비율이 85%인 휘발유를 사용할 수 있어야 한다고 규정하고 있습니다.

이에 대해 '삼련생활주간'은 이렇게 분석했다. 부시 행정부는 집권하자마자 '교토 의정서'에서 탈퇴했지만 유가가 오르자 늘 환경 문제에 무관심했다. 단계적으로, 엄청난 팡파르와 함께 "신에너지...법"을 발의하여 기계가 식량을 놓고 인간과 경쟁하고 옥수수를 사용하여 에탄올을 정제하도록 장려했습니다. 이 배후에는 또다시 개발도상국의 부를 식량으로 약탈하려는 음모가 있을 것이다.

이 말은 의심할 여지 없이 진실입니다. 미국의 옥수수 생산량은 세계 총생산량의 40%를 차지하며, 미국의 수출량은 세계 옥수수 무역량의 70%(세계 총 곡물 수출량의 1/4)를 차지해 세계 곡물경제에서 중요한 위치를 차지하고 있다. 현재 미국에서는 옥수수의 20%를 바이오에너지 정제에 사용하고 있습니다. 이로 인해 연간 옥수수 수출량은 필연적으로 감소할 것이며, 이는 결국 국제 시장에서 옥수수 선물 가격에 큰 변동을 가져올 것입니다.

옥수수는 가금류 및 가축 사료의 주요 원자재이며 가격 인상은 다른 식량 작물 가격뿐만 아니라 우유, 계란, 치즈, 버터, 가금류, 돼지고기 가격에도 영향을 미칩니다. , 쇠고기, 요구르트, 아이스크림 등이 원인이다.

지난해부터 중국 돼지고기 등 식품 가격이 오른 근본적인 이유다.

식품 가격 상승으로 인해 CPI가 상승하고 이는 결국 이자율 기대에 영향을 미칩니다. 위안화 절상에 대한 요구가 높아지는 시기에 높은 CPI는 서구 국가들이 위안화 은행 이자율을 인상하고 위안화 절상을 강요하는 데 도움이 되고 있습니다. 위안화의 지속적인 절상을 예상하여 해외자금이 대규모로 유입되고 인플레이션 압력이 지속적으로 높아지는 상황이다. 이에 따라 '삼련생활주간'은 우리나라 주변에 일본 부동산 버블, 동남아 금융위기와 유사한 분위기가 형성됐다고 보고 있다.

이것이 사실이라면 석유, 금융, 식량, 주택 등 수단이 얽힌 이 잔혹한 전쟁에서 중국이 어떻게 승리할 수 있을까?