선물기한

포트폴리오의 기간은 6.2675 로 바뀌었다. 이 문제는 현물과 선물 포트폴리오의 기간 계산을 고찰했다. 이 문제는 현재 포트폴리오 기간 = (1* 5+0.195 * 6.5)/1= 6.2675 로 계산되므로 c 를 선택합니다

기간 계산 공식:

시장 금리가 y 인 경우 맥콜리 현금 흐름의 기간 (X 1, X2, ..., Xn) 은 다음과 같이 정의됩니다.

D (y) = [1* x1/(1+y)1+2 * x2/

여기서 PVXi 는 첫 번째 기간 현금 흐름의 현재 가치를 나타내고 d 는 기간을 나타냅니다. 그래서 기간은 채권 현금 흐름의 평균 기간을 측정하는 방법이다.

확장 데이터:

기간에 대한 몇 가지 정리

1, 무이자 채권만 있는 맥콜리 기한은 만기시간과 같습니다.

2. 직접채권의 맥콜리 기한은 만기일보다 작거나 같다.

3. 통일채권의 맥콜리 기간은 (1+ 1/y) 와 같습니다. 여기서 Y 는 현재 가치를 계산하는 할인율입니다.

4. 같은 기간 동안 액면금리가 높을수록 기간이 짧아집니다.

5. 액면금리가 변하지 않는 경우 기한이 길수록 기간이 길어진다.

6. 다른 조건이 같은 경우 채권의 만기수익률이 낮을수록 기간이 길어진다.