금융학에서 보험료의 연간 성장률은 얼마입니까?

선물환 환율 = 현물환율+상승수 (-상승수)

간접 가격 탭 아래:

미래 환율 = 현물 환율-프리미엄 (+할인) 프리미엄은 금액 또는 포인트 수로 나타낼 수 있습니다.

주가 선물 가격이 현물지수 가격보다 높을 때, 주가 선물은 프리미엄 상태에 있으며, 기차는 양수이다.

반면 주가 선물 프리미엄은 기저차가 음수다. 따라서 기차는 선물가격과 현물가격 사이의 실제 운행 변화의 동적 지표이다.

확장 데이터:

할증 및 할증의 변동 요인:

F 는 주가선물의 이론가격을 나타내고, S 는 현물자산의 시장가격을 나타내고, R 은 융자연금리를 나타내고, D 는 현물자산을 보유한 연간 수익률을 나타내고, T 는 계약이 만료되기 전의 일수를 나타낸다. 단리의 경우, 주가 선물의 이론적 가격은 다음과 같이 표현할 수 있다.

F(t, t) = s (t)+s (t) (r-d) (t-t)/365 = s (t) [1+(

선물지수 상승수 = 선물지수 가격-현물가격 = (선물지수 시장가격-선물지수 이론가격)+(선물지수 이론가격-현물가격).

그 중 일부는 주가 지수 선물가격에 대한 투자자의 과대평가나 과소평가에서 비롯되며, 가치 기반 차이라고 할 수 있으며, 주로 시장 행동과 시장 감정으로 인해 발생합니다.

후자의 부분은 이론적 근거라고 할 수 있으며, 주로 보유 비용 (거래 비용 등) 에서 비롯된다. ), 주요 영향 요인은 융자 비용, 기간 배당금 및 만기 시간입니다.

일반적으로 이론적 근거는 계약이 만료되기 전에 반드시 존재하지만, 가치 기초가 반드시 존재하는 것은 아니다. 가치 기반의 절대값이 작을수록 변동성이 낮을수록 시장 효율성이 높아진다는 뜻이다.

따라서 전반적으로 주식시장 배당, 융자 비용, 만기일 시간, 시장 감정 등 네 가지 주요 원인으로 선물지수 프리미엄이 달라졌다.

참고 출처: 바이두 백과-할증 인상.