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구매할 주식을 어떻게 선택합니까?
이 방법은 다음과 같습니다.
1, 마음속에 주식이 없다
버핏은 극소수의 경우 주식시장이 지나치게 과소평가되거나 과대평가되는 것이 분명하지만, 90% 에서는 주식시장이 둘 사이에 애매모호하다고 말했다. 다른 사람이 무서워할 때 두려움을 따라가면 투자를 잘 할 수 없다.
대부분의 사람들이 주목하는 것은 주식시장의 시세, 다른 사람들이 매매하는 것, 그들이 생각하는 것은 모두 주식의 시세가 과거와 미래가 어떠한지, 그리고 버핏은 회사의 기본면이 어떻게 평가되는지에 초점을 맞추고 있다. 그는 투자자들에게 주식이 아니라 회사를 사겠다고 제안했다. 회사의 이윤이 계속 늘어나면 주가는 조만간 상승할 것이다.
2. 안전 제일
2009 년 2 월 버핏은 할리 데이비슨 오토바이 우선주 구입에 3 억 달러를 투자했으며 배당률은 15% 였다. 할리의 우선주는 주식보다 채권에 더 가깝지만 할리의 주가는 지난 1 년여 동안 두 배로 늘었다.
버핏은 할리의 주식이 얼마인지는 확실하지 않지만 할리가 파산할 수 없다고 확신한다. 15% 의 고정수익률이 매력적이다. 나는 할리 채권 투자에 대해 충분히 알고 있지만 할리 주식에 대해서는 충분히 알지 못한다.
행복의 비밀은 기대를 낮추는 것이다. 투자에서, 반드시 안전 1 위를 명심해야 한다. 돈을 버는 것이 아니라, 자신의 기대치를 낮추고, 최악의 계획을 세우고, 안전하고 자신 있는 투자만 하고, 맹목적으로 위험을 무릅쓰지 마라. 나의 철율: 첫째, 절대 돈을 잃지 마라. 둘째, 첫 번째 것을 잊지 마세요.
금융 위기가 다시 발생하지 않도록 하려면 어떻게 해야 합니까?
버핏은 금융위기가 반복되는 이유는 인류가 항상 미친 행동을 하고 인간의 습관을 바꾸는 것은 불가능하기 때문이라고 말했다. 따라서 사춘기에 좋은 투자재테크 교육을 받고 좋은 습관을 기르는 것이 중요하다. 초등학교에서 지식을 많이 배우는 것보다 대학원생이 만권의 책을 배우는 것이 낫다.
습관의 사슬이 너무 가벼워서 너무 무거워서 빠져나갈 수 없다. 그래서 버핏은 어린이 투자 재테크 애니메이션을 전문으로 내놓았고, 투자는 인형에서 잡아야 했다. 아이들은 부모와 다른 사람의 결혼에서 교훈을 얻고, 항상 신중하고 엄격하게 선택하며, 결국 이상적이고 행복한 배우자를 선택하게 되기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 가족명언) 하지만 이들은 어려서부터 어떤 주식 선정에 대한 교육과 훈련도 받지 못했고, 주식 선정에 소요되는 시간과 정력은 인생의 배우자를 선택하는 것보다 훨씬 적다.
4. 너 자신과 너 자신을 알아라
버핏은 모든 유형의 회사의 전문가가 될 수 없다고 말했다. 너는 매사에 전문가가 될 필요는 없지만, 네가 투자한 회사를 잘 알아야 한다. 능력권의 크기는 중요하지 않지만 능력권의 경계를 아는 것이 중요하다. 너는 특별히 총명하지 않아도 된다. 네가 중대한 잘못을 범하는 것을 피하기만 하면, 너는 상당히 잘 할 것이다.
망그는 당신이 무언가를 장악하고 싶다면 많은 사고와 연습이 필요하다고 덧붙였다. 나는 매일 잠을 잘 때 항상 아침에 일어났을 때보다 조금 진보하기 때문에 느리지만 장기적으로는 반드시 많이 진보할 것이다. 아주 어린 시절부터, 우리는 끊임없이 자신에게 무엇이 유용하고, 무엇이 소용없는지 자문해 보아야 한다. (존 F. 케네디, 공부명언)
모든 것을 아는 것은 아무것도 모르는 것이고, 한 번의 수법으로 천하를 다 먹을 수 있다. 먼저 자신의 장점을 알고 자신의 장점을 충분히 발휘해야 한다. 특정 유형의 회사를 장악해야 큰 성공을 거둘 수 있다. 손자병법이 말했듯이, 지기는 서로를 알고, 백전은 위태롭지 않다. 능력권은 고정되어 있지 않지만, 너는 끊임없이 공부하고 자신의 능력권을 넓혀야 한다.
5. 일류 기업
버핏은 상업적으로 강력하고 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 우수한 회사를 찾고 있다고 강조해 왔다.
6. 일류 관리
버핏은 투자가 투자자라고 생각했고, 회사가 일류 경영을 가지고 있는지를 매우 중시했다.
7. 일류 공연
버핏은 코카콜라가 자본 투자가 없어도 잘 운영될 수 있다고 말했다. 일부 회사들은 투자 비용이 음수일지라도 잘 운영될 수 있다. 예를 들면 잡지와 같이 구독자에게 구독료를 미리 받고 나중에 재발급한다. 기업 관리에 자본을 투자하는 것은 매우 중요하며, 자본을 음수로 투자하는 회사가 가장 좋다. 많은 소비업체들의 투자 수익은 좋지만, 너무 많은 사람들이 이런 회사를 사고 싶어 좋은 가격을 사기가 어렵다.
버핏은 회사의 실적이 일류인지 아닌지를 매우 중시하며, 그의 척도는 주주 권익 투자 수익률이다. 그는 특히 자본을 너무 많이 투자하지 않고도 지속 가능한 성장을 이룰 수 있는 슈퍼스타 회사를 좋아한다.
8. 가치 평가
버핏은 처음에 평가에 대해 아무것도 모른다고 말했다. 나중에 그의 멘토인 그레이엄 처치는 특별한 회사들을 중시했지만 거의 모두 사라졌다.. 나중에 망거는 그를 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 우수 회사로 이끌었다. 투자의 목표는 향후 20 년 동안 가격에 지속 가능한 경쟁 우위와 안전 마진을 갖춘 우수한 회사를 찾는 것이다. 회사의 기본 분석을 바탕으로 평가를 할 수 없다면, 이 회사에 전혀 관심을 기울이지 않을 것이며, 이는 훌륭한 투자자가 되는 데 매우 중요하다.
9. 집중 투자
최근 몇 년 동안 버핏은 에너지와 공업과 같은 자본 집약적인 기업들을 계속 매입했다. 작년에 인수한 버링턴 철도회사는 버핏 역사상 가장 큰 인수안이다. 이것은 큰 변화이다. 버핏은 일반적으로 자본에 대한 요구가 적고 투자 수익률이 높은 톱스타 회사에만 투자하며 이런 공공사업에 투자하는 경우는 드물다.
버핏은 주주들에게 이 변화를 설명했다. 주로 버크힐 하사웨이가 이미 매우 커졌기 때문이다. 자본 요구 사항이 낮고 수익률이 높은 중소기업은 일반적으로 회사 전체에 충분한 수익을 가져다 줄 수 없다. 회사의 자본 규모가 커짐에 따라 버핏은 더 큰 회사에 투자하는 데만 집중할 수 밖에 없었다. 수익률이 낮아졌지만 어쩔 수 없이 그렇게 했다.
10, 장기 투자
버핏은 투자의 관건은 합리적인 가격으로 진정으로 우수한 회사 주식을 매입한 다음 그것을 잊고 장기적으로 보유하는 것이라고 말했다. 2008 년 9 월 버크힐은 중미 에너지를 통해 23 1 만 달러로 비아디요 10% 의 주식을 인수했다. 당시 리먼 브라더스 은행이 문을 닫은 지 일주일 후였다. 이후 비아디 주가는 7 배 가까이 올랐다. 불과 1 년 만에 버핏은 6543.8+03 억 달러를 크게 벌었다. 주주총회에서 중미 에너지 회장인 소콜은 버크힐이 비아디에 투자한 것은 장기 투자라고 말했다. 버핏은 "비아디가 세 개의 미국 운영 부서를 로스앤젤레스에 본사를 둔 계획을 지지한다" 고 말했다. "
주의할 사항
1: 주식은 좋고 나쁨이 없고, 오르지 않고, 약하거나 강한 주식만 있다. 주식마다 성격이 다른 경우가 많은데, 마치 사람마다 성격이 다른 것처럼.
2. 가급적 대세 뒤의 약세주를 건드리지 말고 강권주로 대체한다.
3. 주식 선정은 변동이 큰 주식을 선택해야 하고, 이윤 기회가 크며, 위험에 주의해야 한다.
4. 잠재력이 있는 저가주가 투자자에게 가장 좋은 선택이다. 이런 주식은 수익이 크고 위험이 적다. 그들의 상황이 호전되기만 하면 기회가 온다.
5. 주식을 선택할 때 중요한 지표주나 업계 용두주를 우선적으로 선택해야 한다. 이 주식들은 왕왕 활발한 주식으로 주력의 관심이 있어 대중과 풍조를 불러일으키기 쉽다.
6. 주식의 성격에 대한 판단은 단번에 이뤄지는 것이 아니라 장기적인 접촉이 필요하며 일단 형성되면 바꾸기 어렵다.
7. 장기 주식은 주력 개입에 각별한 주의를 기울여야 하며, 개별 주식은 주력 개입으로 인해 변할 수 있다.
8. 신주는 비주식이라고 할 수 있고, 위에 감옥판이 없어 주력 투기의 대상이 될 수 있다.
9. 국가산업정책과 경제상황에 따라 어느 업종의 주식이 가장 유망한 주식인지 분석하고 판단한다.