외환 선물 옵션의 기본 개념

선물식 옵션. 1984, 외환 선물 옵션이 시카고 상업거래소 (CME) 의 국제통화시장 (IMM) 에 나타났다.

외환 선물 옵션이란 옵션 구매자가 옵션 만기일 또는 그 이전에 실행을 수행하거나 포기하여 가격 매입 또는 매각을 수행할 수 있는 외환 선물을 말합니다. 외환옵션과의 차이점은 외환선물옵션 집행 시 구매자가 받는 것은 기본 외환이 아니라 기본 외환의 선물계약이라는 점이다. 외환 선물 옵션은 금융 선물 중 가장 빠른 품종이다. 1972 5 월, 시카고 상업거래소

CME 는 세계 최초로 외환 선물을 내놓았다. 국제무역의 발전과 세계 경제 일체화 과정이 가속화됨에 따라, 본 곳의 외환 선물 거래는 여러 해 동안 왕성한 발전의 기세를 유지해 왔다. 미국의 중미 상품거래소 (MCE) 와 필라델피아 선물거래소 (OT) 도 외환선물거래를 벌이고 있지만 수량이 적기 때문에 CME 보다 영향력이 훨씬 적다. 거래 네트워크를 보면 CME 가 먼저 1984 로 SIMEX 와 세계 최초의 교차 거래 네트워크를 구축했습니다. 장기 외환시장의 유럽 달러, 파운드, 엔, 독일 마르크 선물거래의 급속한 확장도 세계를 뒤흔드는 일련의 위기사건을 가져왔다. 예를 들어, 1994 년 2 월, 미국 캘리포니아 올랜치 카운티 관리들은 파생물 세금을 대량으로 투기하여 15 억 달러의 손실을 초래하여 미국에서 가장 부유한 지방정부가 파산하게 되었습니다. 미국 프록터 앤 갬블. G 회사는 금리 스왑 시장 거래의 손실에 대해 수억 달러를 청구합니다. 독일 금속 회사의 석유 거래 손실; 일본 대화은행의 돼지 직수안, 바레인 은행의 에리슨 사건, 스미토빈 중태남 파문 등이 있다.

이에 따라 미국 상품선물거래위원회 (CFTC) 의 연구에 따르면 오늘날의 국제금융시장에서는 자금이 국경이 없고 사기에는 국경이 없다고 한다. 금융시장의 건강한 발전을 위해 자율조직의 감독과 국제협력을 강화할 필요가 있다. 국제협력의 전제는 선물시장 위험 개념에 대한 이해와 장기 외환시장 감독에 대한 인정이다. 우선, 자신이 감당할 수 있는 위험의 정도를 분명히 한다. 객관적인 현실 (재무 및 심리적 요인 포함) 에서 허용 가능한 위험 범위를 설정하면 경영 위기를 초래할 수 있습니다. 너무 작아서 기업 자산의 가치를 충분히 이용하는 데 불리하다.

각 거버넌스 계층의 권리와 책임을 명확히하십시오. 권력과 책임의 대등함을 실현하고, 진취적인 동기를 부여하고, 과잉을 방지하다.

모험 행위, 거버넌스 수준과 거버넌스 범위를 통해 최적의 관리를 실현하다. 위험 관리의 지배 구조를 제정하다. 여기에는 위험 식별, 위험 측정, 위험 관리 방법 선택, 위험 통제, 위험 모니터링, 위험 보고 및 평가가 포함됩니다. 2005 년 8 월, 중국은 은행간 시장에서 장기 거래와 스왑 거래를 허용했지만, 거래량으로 볼 때 중국은행간 외환시장은 여전히 즉시 거래를 위주로 하고 있다. 국제적으로 성숙한 외환시장에서 파생품 시장이 주도적인 지위를 차지하고 있으며, 현물거래는 왕왕 부차적인 위치에 있다. 현재 우리나라 외환시장의 발전은 상대적으로 낙후되어 가격 발견, 자원 배치 및 위험 관리 기능을 발휘할 수 없다. 위안화 절상 기대치가 높아지면서 우리 상업은행, 대외무역기업, 외환투자자들은 환율 변동으로 인한 위험을 피하기 위해 객관적으로 새로운 금융수단이 필요하다. 외환 선물 옵션은 모든 주체에게 환율 변동의 위험을 방지하는 방법을 제공할 수 있다. 따라서 우리는 외환시장 파생품 거래의 발전을 가속화하고 상업은행, 기업 및 개인투자자들에게 더 나은 위험 관리 도구를 제공해야 합니다.