선물의 현물대 현물차익 전략은 선물과 현물 사이의 가격차를 이용하여 선물과 현물을 서로 전환하는 것이다. 이런 전략 자체는 수동적이어서 과소평가가 발생할 때 창고 전환을 한다. 이 전략을 실시하는 관건은 선물가격의 과소평가 수준을 정확하게 정의하는 것이다.