증권투자의 기술적 분석의 주요 이론은 무엇입니까?

1. 기술적 분석의 기본 가정 및 요소

(1) 기술적 분석의 의미

기술적 분석은 과거와 현재의 시장 행동을 기반으로 합니다. 증권 시장 개체를 분석하고, 수학적 및 논리적 방법을 적용하고, 몇 가지 일반적인 변화 패턴을 탐색하고, 기술적 방법을 사용하여 증권 시장의 미래 변화를 예측합니다. 기술적 분석은 광범위한 데이터를 사용하고 다양한 데이터 처리 방법을 채택하기 때문에 투자자들로부터 가치와 선호를 받아 왔습니다. 기술적 분석 방법은 증권시장뿐만 아니라 외환, 선물, 기타 금융시장에서도 널리 활용됩니다.

(2) 기술적 분석의 기본 가정

투자 분석 도구로서 기술적 분석은 특정 가정을 기반으로 합니다. 이러한 가정은 다음과 같습니다. 시장 행동은 모든 정보를 포괄하며, 증권 가격은 추세에 따라 움직이고 역사는 반복됩니다.

1． 시장 행동에는 모든 정보가 포함됩니다. 이 가정은 기술적 분석의 기초입니다. 증권시장에 영향을 미치는 모든 요인은 결국 주가 변동에 반영된다는 것이 주요 아이디어이다. 외부, 내부, 펀더멘털, 정책적, 심리적 요인은 물론 주가에 영향을 미치는 기타 모든 요인이 시장 행동에 반영되었습니다. 기술 분석가는 이러한 요인이 시장 행동에 미치는 영향에만 관심을 가질 필요가 있으며 이러한 변화의 구체적인 원인에 관심을 가질 필요는 없습니다.

이러한 가정은 어느 정도 합리성을 갖고 있습니다. 왜냐하면 어떤 요인이 증권 시장에 미치는 영향은 필연적으로 증권 가격 변동에 반영될 것이기 때문입니다. 따라서 이것이 기술적 분석의 기초가 됩니다.

2. 증권 가격은 추세에 따라 움직입니다. 이 가정은 기술적 분석의 가장 기본적이고 핵심적인 조건입니다. 주요 아이디어는 다음과 같습니다. 증권 가격의 변화는 특정 규칙을 따릅니다. 즉, 원래 이동 방향의 관성을 유지하고 증권 가격의 이동 방향은 수요와 공급의 관계에 의해 결정됩니다. 기술적 분석에서는 증권 가격의 움직임이 일정 기간 내 수요와 공급의 변화를 반영한다고 믿습니다. 일단 수요와 공급이 확립되면 증권 가격 추세는 계속될 것입니다. 수요와 공급의 관계가 근본적으로 변하지 않는 한, 증권가격의 추세는 역전되지 않습니다. 시장 경제에서는 수요와 공급이 가격을 결정하는 것이 일반적이기 때문에 이 가정에는 어느 정도 합리성이 있습니다. 증권 가격이 특정한 규칙적인 변화를 따른다는 점을 인식하고 다양한 방법을 사용하여 이러한 규칙성을 발견 및 밝히고 증권 투자 활동을 안내하는 기술적 분석 방법만이 가치가 있습니다.

3． 역사는 반복될 것입니다. 이 가정은 인간의 심리적 요인에 기초합니다. 시장에서 특정한 매매를 수행하는 사람도 사람이고, 최종적인 운영 행위를 결정하는 사람도 사람입니다. 이러한 행동은 인간 심리학의 특정 법칙에 의해 제한되어야 합니다. 증권 시장에서는 특정 상황에서 한 가지 방법으로 운영하는 데 성공하면 앞으로 동일하거나 유사한 상황에 직면할 때에도 동일한 방법으로 운영할 것이며, 이전에 실패했다면 이번에는 실패할 것입니다. .. 지난번과 같은 방식으로 진행되지는 않습니다. 증권시장에서 특정 시장 행동이 남긴 그림자나 기쁨은 투자자들에게 오랫동안 지속될 것입니다. 따라서 기술적 분석 방법은 과거 데이터를 기반으로 요약된 규칙이 이미 증권시장의 모든 미래 동향을 포함하고 있으므로 과거를 기반으로 미래를 예측할 수 있다고 믿습니다. 이 가정은 또한 투자자의 심리적 요인이 투자 행동에 영향을 미치고 따라서 증권 가격에도 영향을 미치기 때문에 어느 정도 합리성을 갖습니다.

기술적 분석의 세 가지 가정은 합리적이면서도 비합리적입니다. 예를 들어, 첫 번째 가설은 시장 행위에는 모든 정보가 포함되지만 결국 시장 행위에 의해 반영되는 정보는 원래의 정보와 다소 다르기 때문에 정보 손실이 불가피하다는 것입니다. 그렇기 때문에 기술적 분석을 수행하면서 몇 가지 기본 분석과 기타 분석 측면도 적절하게 수행하여 단점을 보완해야 합니다. 또 다른 예로, 일부 기본 요소는 증권 가격과 수요 공급을 통한 거래량에 영향을 주지만, 증권 가격은 궁극적으로 내재 가치에 영향을 받습니다. 또 다른 예로, 세 번째 가정은 역사는 반복되지만 증권시장의 시장 행위는 끊임없이 변화하고, 똑같은 상황이 다시 발생하는 것은 불가능하며, 어느 정도 차이는 항상 존재한다는 것입니다. 따라서 기술적 분석 방법은 설득력이 부족하고 논리적 관계가 부족하여 다양한 의견과 논쟁을 불러일으키고 있습니다.

(3) 기술적 분석 요소

증권시장에서는 가격, 거래량, 시간, 공간 등을 분석요소로 한다. 이러한 요소들의 구체적인 상황과 상호관계는 올바른 분석의 기초입니다.

시장 행동의 가장 기본적인 표현은 거래 가격과 거래량입니다. 과거와 현재의 거래 가격과 거래량은 과거와 현재의 시장 행동을 포괄합니다. 기술적 분석은 과거 및 현재의 거래량, 가격 데이터를 활용하여 그래픽 및 지표 분석 도구를 통해 미래 시장 동향을 분석하고 예측하는 것입니다. 특정 시점의 가격과 거래량은 해당 시점의 구매자와 판매자의 동일한 시장 행동을 반영하며 양측의 임시 균형점입니다. 시간이 변함에 따라 힘의 균형은 계속 변할 것이며, 이는 가격-거래량 관계의 변화입니다. 일반적으로 가격에 대한 구매자와 판매자 간의 합의 정도는 거래량 규모에 따라 확인됩니다. 동의 정도가 작으면 불일치가 크고 거래량이 적으며, 동일성 정도가 높으면 불일치가 적고 거래량이 큽니다. 이러한 양 당사자의 시장 행동은 가격과 거래량에 반영되며, 이는 종종 가격이 오르면 거래량이 증가하고, 가격이 내리면 거래량이 감소하는 추세 패턴을 나타냅니다. 이 추세법칙에 따르면 가격이 상승하면 거래량이 더 이상 증가하지 않습니다. 즉, 구매자가 가격을 확인할 수 없으며, 반대로 가격이 하락하면 거래량이 변경됩니다. 가격이 어느 정도 줄어들고 가격이 더 이상 오르지 않는다는 것은 판매자가 더 이상 가격이 계속 하락할 것이라는 데 동의하지 않고 가격 하락 추세가 바뀔 것임을 의미합니다. 이러한 거래 가격과 거래량의 규칙적인 관계는 기술적 분석의 합리성입니다. 따라서 가격과 거래량은 기술적 분석의 기본 요소입니다. 모든 기술적 분석 방법은 가격과 거래량의 관계를 연구 대상으로 삼는 것이 목적입니다. 미래 가격 동향을 분석, 예측하고 투자 결정을 위한 서비스를 제공합니다.

시장 판단에 있어서 시간은 매우 중요한 역할을 합니다. 형성된 추세는 단기간에 근본적으로 변하지 않으며, 중간에 발생하는 역변동도 원래 추세에 큰 영향을 미치지 않습니다. 형성된 추세는 영원히 변하지 않을 수 없으며 일정 기간이 지나면 새로운 추세가 나타납니다. 순환 이론은 시간 요소에 초점을 맞춰 시간의 중요성을 강조합니다.

어떤 의미에서 공간은 가격의 한 측면으로 볼 수 있으며, 가격 변동이 도달할 수 있는 한계를 의미합니다.