파생물이란 무엇입니까?

파생 상품은 하나 이상의 기본 자산 또는 지수를 기준으로 하는 가치를 가진 금융 도구입니다. 이러한 기본 자산은 상품, 통화, 이자율, 주식 또는 기타 증권이 될 수 있습니다. 파생물의 가치는 실제 기초자산의 성과와 연계되어 있지만 직접 소유하지는 않습니다.

파생품은 옵션, 선물, 스왑 또는 더 복잡한 구조적 제품과 같은 계약일 수 있습니다. 옵션은 구매자가 미래의 특정 날짜에 특정 가격으로 대상 자산을 매입하거나 판매할 수 있는 권리를 부여하지만 집행하지는 않습니다. 선물은 매매 쌍방이 미래의 특정 날짜에 특정 가격으로 표기된 자산을 납품하기로 약속한 계약이다. 교환은 쌍방 혹은 다방면이 일련의 현금 흐름을 교환하는 데 동의하는 계약이다.

파생품 시장의 중요성은 위험 관리, 투기 및 헤지에 대한 기회를 제공한다는 것입니다. 예를 들어, 농부들은 수확 계절의 특정 가격을 보장하기 위해 재배 시즌이 시작될 때 선물 계약을 판매할 수 있습니다. 이렇게 하면 시장 가격이 아무리 변동해도 농민들은 예상 수익을 얻을 수 있다. 투기자들은 파생품을 이용하여 시장 추세를 예측하고 그로부터 이익을 얻을 수 있다. 동시에, 회사는 파생품을 이용하여 업무 위험을 헤지할 수 있다. 예를 들어, 회사는 업무와 관련된 상품에 대한 옵션을 구매하여 향후 구매 비용을 잠궈 가격 변동이 업무에 미치는 영향을 방지할 수 있습니다.

그러나 파생 상품도 위험합니다. 파생물의 가치는 기본 자산의 성과에 기반을 두고 있기 때문에, 기본 자산 가격이 크게 변동하면 파생물의 가치도 크게 변동될 수 있다. 또한 파생 상품은 일반적으로 레버리지 거래입니다. 즉, 투자자는 계약가치의 극히 일부만 보증금으로 입금하면 되므로 투자자는 막대한 잠재적 손실에 직면할 수 있습니다. 2008 년 글로벌 금융위기는 부분적으로 파생물의 과도한 사용과 잘못된 가격 책정으로 인한 것이다.

일반적으로 파생 도구는 위험 관리, 투기 및 헤징에 대한 기회를 제공하는 복잡한 금융 도구이지만 잠재적 위험도 있습니다. 따라서 투자자들은 파생물을 사용할 때 운영 메커니즘과 잠재적 위험을 충분히 이해하고 자신의 위험 부담 능력과 투자 목표에 따라 결정을 내려야 합니다.