거래 발굴 과정에서 어떻게 헤지를 할 수 있습니까?

165438+ 10 월 18 WhaleEx 거래소가 창조광업을 재개할 예정입니다. 이전에는 거래의 깊이로 발굴 과정에서 많은 사용자가 손실되었기 때문에 프로젝트 측이 자동 발굴의 손실에 대해 돈을 지불하는 것은 양심적이었다. 하지만 BCH 분기점으로 인한 시장이 급격히 하락하면서 채굴을 위한 EOS 의 시가가 줄어드는 바람에 많은 사람들이 좌절감을 느꼈을 것이다. 필자 9 호도 창세광업에 참여해 2,000 EOS 를 보유하고 있으며, 이 파동도 수동적으로 17 시 (비용 5.5 달러 정도) 를 잃고 찢어졌다. 현재로서는 하락 추세가 단기간에 끝나지 않을 것 같지만, 우리는 거대한 고래의 창조를 놓치고 싶지 않아 두피를 굳힐 수밖에 없다. 하지만 이번에 필자는 영리함을 배워서 비트맥스에 미리 두 배의 지렛대로 빈 창고를 열어 간단한 헤지를 했다. 오늘, 긴 잠금 기간으로 인한 통화 변동으로 인한 손실을 피하기 위해 헤지하는 방법에 대해 간단히 설명하겠습니다.

1. 헤지란 무엇입니까?

Baidu Encyclopedia 의 정의에 따르면, 헤징은 선물 시장에서 현물 시장과 반대 방향으로 같은 상품을 구입 (또는 판매) 하는 선물 계약을 의미합니다. 그런 다음 현물 공급 시장의 가격이 어떻게 변동하든, 결국 한 시장에서 손실을 볼 수 있습니다. 다른 시장에서 이익을 얻은 결과, 손실 금액은 이익 금액과 대략 동일하므로 위험을 피하는 목적을 달성할 수 있습니다. 간단히 말해서, 현물시장과 선물시장에서 동시에 같은 창고를 가지고 있는 역조작을 하는 것이다. 헤지는 전통 금융시장 (주식 선물 외환 등) 에 광범위하게 적용된다. ) 그러나 참가자는 주로 기업 또는 기관 투자자입니다.

소매 업체는 주식 또는 선물, 동전 또는 계약, 돈 버는 것이 주된 목적이며, 가치 변동을 잠그면 어떤 돈을 벌 수 있기 때문에 헤지를 거의 하지 않는다. 하지만 통화권 프로젝트의 크라우드소싱은 대부분 통화 기반 (대부분 BTC, ETH, EOS) 이며 대부분 잠금 기간 요구 사항이 있습니다. 만약 우시장이 있다면, 모두들 화폐변동을 그다지 개의치 않는다. 주류 화폐는 분명히 상승할 것이기 때문에 상승의 위험을 피할 필요가 없다. 현재 곰 시장에서는 하루나 이틀 동안 10 포인트가 허용되지 않으며, 헤지 등을 통해 시가를 잠가야 한다.

레버를 합리적으로 사용하는 방법은 무엇입니까?

위에서 말한 것은 가장 간단한 헤지, 다공질 위치는 같지만, 이런 자금의 활용률은 매우 낮다. 자금의 활용도를 높이려면 선물시장의 지렛대를 어느 정도 사용해야 한다. 또 화폐시장과 전통금융시장의 중요한 차이점은 예금도 화폐로 지불된다는 점이다. 예금 자체에도 화폐변동의 위험이 있다. 이것도 당신의 다창고에 더해져야 한다는 것이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언) 예를 들어, 저는 광업을 위해 2,000 개의 EOS 를 보유하고 있습니다. 만약 내가 이중 레버의 빈 창고를 열었다면, 그것은 내 보증금 계좌도 2,000 EOS 를 보유해야 한다는 것을 의미하고, 결국 실제로는 4000 EOS 의 다창고 +4000 EOS 의 빈 창고를 가지고 있어야 EOS 통화 변동의 위험을 완전히 헤지할 수 있다는 것을 의미한다.

이 경우 저자가 광산을 파는 데 사용한 자금은 총 자금의 절반밖에 되지 않아 활용도가 매우 낮다는 것을 쉽게 알 수 있다. 하지만 보험상 어쩔 수 없다. 아무도 EOS 가 채굴 기간 동안 얼마나 변동할지 말하기 어렵기 때문이다. 자금 활용도가 높으면 80% 현물인 EOS 와 같이 레버를 적절히 올릴 수 있기 때문에 열어야 합니다. 자금 활용도를 높이기 위해 레버를 마음대로 늘릴 수 있습니까? 분명히 그렇지 않습니다. 헤지의 전제는 빈 창고가 폭발하지 않는다는 것입니다. 필자는 이번에 겁이 많아서 빈 창고의 쌍레버 쌍폭창 (EOS 가 7 달러까지 올랐음) 이 그리 크지 않을 것이다. 다음 표는 2- 10 배 레버리지 하에서 헤지하는 자금의 비율을 보여줍니다. 첫 번째 줄은 저자가 채택한 자금의 비율이다. 수중에 자금이 충분하거나 큰 고래에 너무 많은 창고를 투입하고 싶지 않은 사람은 2 배의 지렛대를 선택할 수 있고, 빈 창고는 위험이 적다. 급진적이거나 자금 활용도를 높이려면 3 배 또는 5 배 레버를 고려해 볼 수 있습니다.

마지막으로, OKEX 에서 계약을 공략하면 이론적으로 완전히 헤지할 수 있다는 점에 유의해야 한다. EOS 는 보증금이 될 수 있기 때문이다. 그러나 OKEX 의 여러 가지 나쁜 행적을 감안해 필자는 더욱 믿을 수 있는 Bitmex 를 선택했다. 그러나 BTC 는 Bitmex 의 보증금으로만 사용할 수 있으며 BTC 와 EOS 의 변동은 크게 다르기 때문에 보증금 부분의 위험은 완전히 헤지할 수 없다.