최근 철광석 가격 상승을 어떻게 보는가?

일본의 주요 철강업체인 신일철은 세계 최대 철광석 공급업체인 브라질 CVRD 와 공급계약을 체결하고 가격 인상 7 1.5% 를 올린 뒤 중국 철강기업을 대표하여 협상에 참여한 보강그룹과 이 결과를 받아들이도록 강요당했다.

올해 4 월 이후 수입 철광석 가격이 7 1.5% 상승하면서 중국 철강 기업의 원가 압력이 가파르게 상승하면서 중소 철강 기업들은 심각한 충격을 받게 될 것이다. 우리나라 철강업체들은 철광석 수입으로 200 ~ 300 억원의 비용을 증가시켜 2004 년 전체 업계 이익의 20 ~ 30% 를 차지하며 중소 철강업체와 기계 조선 자동차 컨테이너 등 하류 철강업체들의 실적 하락 위험이 높아진다.

2005 년의 상승폭은 시장이 이전에 예상했던 20 ~ 30% 상승폭에 비해 사람들의 기대를 크게 뛰어넘었다. 최근 몇 년 동안 중국의 철강 생산량은 줄곧 고속으로 증가하여 철광석 수입에 대한 의존도가 높아지고 있다. 2003 년에 중국은 일본을 제치고 세계 최대의 철광석 수입국이 되었다. 2004 년 중국 전국 철강 생산량은 2 억 7200 만 톤에 달했고, 수입 철광석은 2 억 0800 만 톤에 달하여 전년 대비 40.5% 증가했다. 수입 의존도가 50% 로 급속히 상승하며 2005 년에는 철광석 수입이 계속 상승할 것이다. 수입 의존도가 높은 상황에서 철광석 가격의 대폭 상승은 철강 기업 비용의 급격한 상승으로 이어질 수밖에 없다. 이미 경험했고 여전히 원자재와 운임가격의 급등을 겪고 있는 중국 철강기업에게 이 거대한 상승폭은 비용 압력을 크게 증가시킨 것으로 보인다.

현재 국내 강재 수요, 특히 하이엔드 판재 수요는 여전히 상당히 왕성하며, 국내 강철 가격과 국제는 여전히 일정한 차이가 있다. 이에 따라 실력이 풍부하고 생산 기술이 선진적인 대형 철강업체들은 더 많은 고급 제품을 생산할 수 있으며, 제품 가격 인상을 통해 철광석 상승의 원가요소를 하류 기업으로 이전함으로써 적자를 피할 수 있다. 신일철과 CVRD 가 철광석의 대폭 가격 인상을 발표하면서 고부가가치 하이 엔드 냉연판과 실리콘 강철을 생산하는 것을 위주로 하는 바오강, 와이스코 등 몇 대 제철소는 2 분기 강재 공장 가격을 300 ~ 400 원 인상한다고 발표했다.

Baosteel 이 공식적으로 국제 철광석 가격 인상을 발표하기 전에 Baosteel 과 Panzhihua 는 이미 제품 가격을 인상했으며 철강 시장의 상승에는 하류 건설, 기계, 경공업, 자동차, 컨테이너, 조선, 철도, 석유 화학 및 기타 산업의 연쇄 효과가 필연적으로 포함됩니다.

만약 톤당 강철의 가격이 200 위안/톤에서 300 위안/톤까지 오르면, 이 대기업들은 철광석 가격 상승의 불리한 영향을 소화할 수 있다. 2 월 이후 철강 가격 상승폭을 보면, Baosteel 2 분기 철강 가격은 1 분기에 300 ~ 400 위안/톤 상승에 기초하여 계속 400 ~ 500 위안/톤 상승할 것이다. 상당수 건설강재 생산업자들은 이미 철강 가격이 50- 100 원/톤 올랐다고 발표했다. 한편 국내 철강 가격은 국제 시장 가격보다 낮다. 철광석 원가 상승의 추진으로 국제 철강 가격이 계속 오르거나 고위를 유지하여 중국 철강 산업에 좋은 외부 환경을 조성할 것이다.

철광석 가격 인상은 수입 철광석에 크게 의존하는 기업에 큰 영향을 미치는데, 이들 기업은 주로 판재를 생산한다. 현재 국내판재 가격은 국제시장보다 10%-20% 낮습니다. 이 철강 기업과 제품 사용자들은 이 가격 인상 요인을 완전히 소화할 수 있다. 수입 철광석 총량은 국내 시장의 40% 에 불과하며, 수입 철광석 가격 인상 이후 대형 철강기업이 얻은 철광석 가격은 현재 국내 철광석 시장 가격보다 높지 않으며, 대형 철강기업의 비교 우위는 여전히 뚜렷하다. 강강, 주강홍흥, 안강 신연, 당강 주식, 신강과 같은 자신의 철광을 소유하고 있는 철강기업에게 철광석 가격의 상승은 의심할 여지 없이 유리하다.

대부분의 자금이 약하고 위험 부담이 약하며 건설강재 또는 로우엔드 제품 생산을 위주로 하는 중소철강기업에게는 가격 인상 공간이 제한되어 비용이 전가하기 어려워 수동적으로 비용 손실을 부담할 수밖에 없다. 건축강재 생산을 위주로 하는 중소형 철강기업에게는 고정자산과 부동산 투자가 계속 하락하고, 나사 강철과 선재 등 건설강재에 대한 국내 수요가 더욱 줄어들기 때문에 건설강재 가격이 계속 크게 오르기가 어려울 것으로 보인다.

올해 2 월 이후 건설강재 생산업체 중 상당수가 50 원/톤에서 100 원/톤까지 인상했지만 소화비용 수준에 미치지 못했다. 하반기 강재 시장이 점차 둔화될 것으로 예상되며, 2005 년 많은 중소강 기업의 실적 하락은 불가피하다.

철광석 가격 인상이 철강 기업 발전에 가져온 기회-철광석의 급격한 가격 인상에 대한 이성적 견해

철광석의 대폭 가격 인상을 어떻게 보는지는 우리가 진지하게 생각할 만하다. 자원 지원 조건으로 볼 때, 2005 년 국내 철광석 수급 상황은 2004 년보다 좋아야 한다. 2005 년 중국 시장의 철광석 수입량이 최대 15% 가량 증가했다. 지난해 중국은 2 100 만톤의 철광석을 수입했고 실제 소비량은 100 만톤을 초과했기 때문이다. 현재 항구에 보관되어 있는 수입 광석은 3700 여만 톤이며 제철소가 겨울에 보관하는 철정광은 포함되지 않는다. 올해 수입 광석이 2 억 4 천만 톤에 이르면 작년보다 3000 만 톤, 증가 14%, 항구 재고는 약 2 억 8000 만 톤, 지난해 수입 철광석 소비량은 190 만 톤 미만이다.

강재 가격 측면에서 볼 때 2005 년 글로벌 및 국내 가격은 여전히 높은 수준으로 운행될 예정이며, 중국 시장 석탄, 전기, 기름, 운송 가격이 모두 오르고 있어 국내 철강 기업의 생산원가 상승이 이어지고 있으며, 이 고가도 지탱하고 있다. 한편 지난해 중국에서 수입한 철광석은 대부분 현재 시장가격 (협상가격보다 훨씬 높음) 에 처해 있기 때문에, 새로운 광석 가격 인상은 중국의 대부분 시장가격에 진입하는 철강기업에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상되며, 2005 년에도 기업은 여전히 높은 이윤 수준을 달성할 것으로 예상된다.

Baosteel 은 7 1.5% 의 철광석 가격 인상을 겨우 받아들였고, 원자재 가격이 크게 오른 그림자는 투자자들이 발로 투표할 수 있게 했다. 블루칩' 5 송이의 금화' 중 하나로 불리는 철강판 주가가 최근 계속 하락세를 보이고 있다. 그러나 철강 가격 인상, 원자재 비용 통제, 제품 구조 조정 등의 조치를 통해 현재 원자재 비용이 크게 오른 것은 상장회사의 이익에 영향을 미치지 않고 있다. 반대로, 이 철강 거물들은 여전히 생산능력을 확대하고 생산량을 늘리는 것을 고려하고 있다.

공동으로 원자재 원가를 통제하다

철광석 공급이 긴박하고 가격이 오른 상황에서, 자체 광산을 보유한 철강업체들은 분명히 강한 비용 우위를 가지고 있다. 본강을 예로 들면, 그 100% 의 원료는 본강그룹이 공급한다. 본강그룹은 남분광, 비뚤어두산광 등 풍부한 광산자원을 보유하고 있어 그룹 광석 자급률이 80% 이상에 이른다. 이 밖에 본계에서만100km 떨어진 안강에는 철정광 원료 기지 두 개가 있어 철광석 매장량이 93 억 톤으로 밝혀졌다.

최근 2 년 동안 랴오닝 () 성은 지질탐사자금 6543.8+0.22 억원을 투입해 매장량이 큰 철광을 속속 발견하고 4 개 광구의 철광자원을 안강그룹에 투입해 철광자원을 기존 기준으로 6543.8+0.646 억 톤을 늘린 것으로 알려졌다. 안강이 "원료는 100 년 동안 쓸 수 있다" 고 선언한 것도 놀라운 일이 아니다.

그러나 시장의 관심을 더욱 끄는 것은 널리 퍼진 안강그룹과 본강그룹이 합병될 것이라는 소식이다. 랴오닝 성 위원회 책임자는 현재 두 주요 그룹과 밀접하게 협의하고 있다. 안강과 본강 사이에 끼어 있는 본계 지역은 철광석 자원이 매우 풍부해 이미 밝혀진 철광석 매장량이 전국 매장량의 약 4 분의 1 을 차지한다. 합병은 효과적인 비용 통제를 형성하여 엄청난 규모의 이익을 창출할 것이다. 이때 철광석 가격의 급등은 의심할 여지 없이 두 그룹의 합병 재편의 완성을 자극할 것이다.

그렇다면 일부 광석 자급률이 높지 않은 상장사들은 현재 원자재 원가를 통제하기 위해 어떤 조치를 취할 것인가? 자체 광산은 공급량의 20% 에 불과하다. 올해 자체 광산 채굴을 늘리는 동시에 능강은 인근 소광구와의 협력을 강화하여 원료 공급 압력을 완화할 것이다. 브라질 CVRD 광업그룹과 철광석 장기 전략협정을 체결한 안강도 허베이 산서 등 여러 대형 광구와의 협력을 강화해 원자재 공급 경로를 확대할 것이라고 밝혔다.

제품 구조 조정

국내 철강 거물들은 자신의 실력과 시장 역할을 통해 원자재 상승의 충격을 소화할 수 있다. 실제로, 원자재 가격의 상승에 직면 하 고, 원자재 비용을 통제 하는 노력 이외에, 제품 구조의 조정은 의심할 여 지 없이 그들의 자신의 힘을 통해 원자재 가격 상승에 대처 하는 가장 좋은 방법 중 하나입니다. 예를 들어, 국내외 광구와의 협력을 지속적으로 강화하는 동시에 안강은 올해 제품 구조 조정을 강화하여 건설재 강재가 제품 구성에서 차지하는 비중을 점차 낮추고 수익성이 높은 강판 생산능력을 증가시킬 것이다.

중국 철강공업협회의 2003 년 조사에 따르면 2005 년 중국 국내 시장의 강재 수요는 2 억 7000 만 톤을 넘을 것으로 예상된다. 한편 2005 년 스트립 비중은 39.42% 에서 43.46% 로, 20 10 년에는 50. 18% 로 더 높아질 것으로 전망된다. 이와 함께 냉연판, 열연판, 코팅판, 코팅판, 스테인리스강, 실리콘 강판 등 품종은 여전히 빠르게 발전할 수 있는 공간이 있다.

첨단 기술, 고부가가치 판재 제품을 개발하고 제품 구조를 조정하는 것이 철강업계가 직면한 주요 임무가 될 것이다. 예를 들어, 링강회사는 정해진 정책에 따라 품종강을 잘 만들어 품종강 비중을 높이고 일반 강철 위주의 제품 구조를 점진적으로 바꿀 것이다. 올해는 기계 경공 등 9 개 신품종을 중점적으로 개발해 강재 생산량 증가 1 배 이상을 만들 예정이다.

현재 철강 거물들은 이미 제품 구조 조정에 박차를 가하고 있다. 제품의 부가가치가 높고 시장 공급이 부족하기 때문에 하이엔드 제품을 생산하는 기업은 수동적으로 가격 상승을 받아들이고 제품 구조의 대규모 조정을 통해 더 큰 주도권을 얻게 된다. 로우엔드 제품을 생산하고 구조조정 능력이 없는 일부 중소철강업체들은 어느 정도 영향을 받을 것이다.

이전 원가 부하

철강업계의 상대적 독점과 하류 수요가 왕성한 특수성을 바탕으로 철강업계는 공급망의 상단으로서 강력한 원가 이전 주동성을 가지고 있어 원자재 가격이 오르면 강철 가격 상승이 불가피하다. 다른 조치에 비해 철강업체들이 원자재 가격 상승을 빠르게 소화하는 가장 중요한 요인이다.

Baosteel 과 외국 철광석 공급상이 철광석 가격 인상 7 1.5% 협정을 체결한 후 Baosteel 은 올해 2 분기 철강 가격을 발표해 톤당 400 ~ 500 원을 인상했다. 이후 WISCO 는 1 분기 가격 상승을 바탕으로 2 분기 강재 톤당 평균 공장 가격이 계속 200 원 정도 인상될 것이라는 소식을 전했다. 이 밖에 안양 철강 항강 제남강 제남 제철 강철 등 기업들도 최근 제품 가격을 대폭 올렸다. 실제로 Baosteel, Ansteel, WISCO 등 철강 거물들은 2004 년 3 분기부터 가격을 올리기 시작했으며 가격은 계속 오르고 있다. 현재 시장에서 강재의 가격 상승폭은 이미 철광석의 가격 상승폭을 넘어섰다.

Baosteel 은 올해 철광석 가격 급등으로 인한 비용 상승을 소화할 수 있다고 분명히 밝혔다. Baosteel 의 경우 철광석 가격이 7 1.5% 상승하는 것은 광석 톤당 비용이 17 달러 증가하고, 톤당 철수 비용이 27 달러 증가했으며, 4 월 이후 철강당 평균 비용이 300 원 증가한 것을 의미한다.

상술한 상황에 상응하여, 철강 거물들은 일반적으로 시장 수요를 잘 보고 생산능력을 증가시킨다. 안강 총 생산량은 450 만 톤으로 작년보다 15% 증가했다. 본계철강은 지난해 연간 생산량 500 만 톤을 기초로 올해 600 만 톤에 이를 것으로 보인다. 2005 년, WISCO 는 각각 열연 상품판 생산량 65438+50 만톤을 증가시킬 예정이며, 그 두 번째 냉연 프로젝트는 2005 년 말에 완공되어 연간 생산량 265438+50 만톤을 생산할 예정이다.

코크스와 전력 가격 상승과 같은 관련 요인을 감안해도 하류 업계의 수요가 왕성하기 때문에 이들 업계의 선두 업체들은 여전히 비용을 이전할 수 있어 앞으로도 증산을 계속 확대하고 좋은 실적 성장을 유지할 수 있다. 한편, 현재 철광석 가격의 상승은 주로 일부 중소강 기업에 악영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 중국 철강업계의 우승열적 통합을 가속화할 것이며, 규모 우위가 일반적인 상장회사에게는 얻기 어려운 기회가 될 것이다.