황금 현물이란 무엇입니까?

세계 금 시장은 주로 유럽, 아시아, 북미에 분포한다. 유럽은 런던과 취리히 금 시장을 대표합니다. 아시아는 주로 홍콩을 대표한다. 북미는 주로 뉴욕, 시카고, 위니펙을 대표한다. 런던 황금시장의 황금현물거래 (일명' 런던금') 와 뉴욕 황금시장의 황금선물은 정가권의 주요 원천이다. 런던 황금시장은 현물거래를 위주로 하지만 보증금 납부와 납품 지연 방식을 통해 현물시장을 바탕으로 황금파생시장을 구축해 국제황금시장의 가장 중요한 거래방식이 되면서 거래량이 선물품종보다 훨씬 컸다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 런던명언)

첫째, 양방향 조작

빈 매커니즘을 갖추면 시장이 하락할 때도 돈을 벌 수 있다. 현물 금 투자의 장점은 감옥살이가 없다는 것이다. 금값이 떨어지지 않으면 너는 돈을 벌 수 없다. 배후의 위험은 전적으로 투자자 스스로 통제한다. 국제 현물의 유리한 조건은 그것의 양방향 조작성이다. 즉, 네가 이윤을 내고 돈을 벌 수 있다는 것이다. 여기 계신 분들은 분명 이해하지 못하실 겁니다. 어떻게 가능할까요? 가격이 떨어졌다는 말을 듣지 않고 돈을 벌다. 여기서 나는 너와 비유를 하나 하겠다. 금 투자는 양방향이다. 이는 황금이 오르락내리락하면 모두 돈을 벌 수 있다는 것을 결정한다. 오름세를 나는 말하지 않겠다. 모두 오르면 어떻게 돈을 벌 수 없는지 알고 있다. 나는 그것이 떨어졌다고 말할 것이다. 예를 들어 당신 가게의 담배 한 갑은 지금 17 원이지만, 이 브랜드의 연기가 며칠 후에 15 원으로 떨어질 수 있다는 것을 알고 있다면, 당신은 지금 가게에서 담배 한 갑을 사서, 며칠 후에 15 원으로 떨어질 때 다시 가게로 돌려드립니다. 물론 가게에 아는 사람이 있어야 신용을 가질 수 있고, 국제 현물금은 먼저 빚을 지게 할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 믿음명언)

둘째: 작고 넓다.

자금량 확대 100 배, 즉 현물금 직접 투자 (100 온스 1 온스 = 3 1./KLOC-0

현재 중국에는 많은 사람들이 주식을 투기하고 있다. 많은 펀드에 묶여 있지 않은 투자자 중 몇 명입니까? 아주 적고 적다고 말해야 한다. 일단 자금이 굳어지면, 보통 1 년 이상 된다. 그들은 주가가 오를 때만 이익을 얻을 수 있다. 계속 떨어지면 기다리거나 창고 (고기) 를 줄일 수밖에 없고 투자자들은 더 수동적이다. 하지만 현물 금' T+0' 에는 빈 메커니즘이 있다. 일단 다단으로 입장한 후 시세가 반전되면, 다단함을 평평하게 하고 백핸드를 할 수 있다. 이렇게 하면 손실된 돈을 메울 수 있을 뿐만 아니라 이익도 얻을 수 있다. 투자자들은 주식처럼 수동적으로 시세를 기다릴 필요 없이 더욱 능동적이고 민첩할 것이다.

3. 거래시간 19 하루 20 시간, 직장인, 낮에 출근, 야간거래에 특히 적합합니다.

4. 시장개방도: 국제현물황금시장이 전 세계에 개방되고, 투명성이 높고, 일일 거래량이 수조 달러로 농가가 생기기 어렵다. 분석 능력이 강하여 기술 분석에 적합하다.

5.T+0 거래: 당일 매입, 당일 판매. 시세가 불리하다는 것을 발견하면 즉시 유턴하여 손실을 줄일 수 있다. 또는 이익을 얻은 후 즉시 창고를 평평하게 할 수 있습니다. 황금의 파동이 심하다. 국제 금 시장에 따르면 국제 관례에 따라 가격을 제시하다. 각종 국제 정치 경제 요인과 각종 돌발 사건의 영향으로 금값은 늘 급격한 파동에 처해 있기 때문에, 우리는 이런 가격 차이를 이용하여 확고한 금장사를 할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 정치명언)

6: 헤징성이 강하다: 금은 줄곧 헤징성이 가장 좋은 상품으로, 평가절상 잠재력이 크다. 현재 글로벌 인플레이션이 심해지면서 금의 피난 기능을 촉진시켜 금 거래를 촉진할 것이다.

7. 희귀도: 현재 지구의 금 재고는 약13 만 7400 톤으로, 지상 금 재고는 2% 의 속도로 증가하고 있다. 금의 연간 공급량은 약 4200 톤이다. 현재, 글로벌 공업과 보석업의 급속한 발전으로 금의 수요가 급격히 상승하고 있다!

금 시장 동향 분석

2006 년 8 월 5438+0-2005 년 2 월 국제 금값 동향 (그림)

현물 금과 기타 투자 상품의 비교;

(1) 금 투자와 주식 투자의 차이점

(1) 금 투자는 보증금만 있으면 거래에 투입할 수 있고, 크게는 될 수 있다.

② 금 투자는 24 시간 거래 (T+0), 주식 시한부 거래 (T+D) 가 가능합니다.

3 금 투자는 가격 변동에 관계없이 이익 기회가 있으며, 이익 비율은 제한되지 않으며, 손실 금액은 통제할 수 있습니다. 주식은 가격이 오를 때만 이익을 얻을 수 있다.

④ 금 투자는 세계 경제의 영향을 받아 인위적으로 통제되지 않는다. 그리고 주식은 쉽게 통제된다.

⑤ 주식 투자와 거래는 많은 주식 중에서 선택해야 한다. 현물금 투자는 단지 하나의 프로젝트일 뿐, 시간과 노력을 절약할 수 있다.

(2) 금 투자와 선물 투자의 차이점

금 선물 계약과 장기 계약은 다르다. 우선, 금 선물은 표준 계약의 매매이며, 매매 쌍방은 반드시 준수해야 하며, 장기 계약은 일반적으로 매매 쌍방이 필요에 따라 체결한 것이다. 각 선물계약의 내용은 황금성색 등급, 교부 규칙 등에서 다르다. 둘째, 선물 계약 양도는 비교적 편리하고 시장 가격에 따라 매매할 수 있으며, 장기 계약 양도는 비교적 어렵다. 제 3 자가 계약을 받아들이려 하지 않는 한 양도할 수 없다. 다시 한 번, 선물계약은 대부분 만기되기 전에 창고를 평평하게 하고, 일정한 투기와 투자가치를 가지고 있으며, 가격 변동이 크며, 선물계약은 일반적으로 만기후 실물을 인도한다. 마지막으로, 금 선물 거래는 고정거래소에서 진행되며, 장기 거래는 일반적으로 카운터에서 진행된다.

첫째, 배송 시간이 다릅니다

현물 금은 현물 계약이며, 거래 후 인도를 신청할 수 있습니다. 금 선물은 장기 계약이므로, 어느 교부 달에 교부해야 한다.

둘째: 거래 시간이 다르다

골드 스팟 (gold spot) 은 24 시간 연속 거래를위한 폐쇄 루프 시스템입니다. 금 선물에는 고정 시간 제한이 있으며 국내 금 선물 거래 시간은 오전 9 시 00 분-11:30, 오후 1:30-3:00 으로 제한됩니다.

셋째: 다른 위험

현물 금의 위험은 금 선물보다 적다. 그 이유는 현물이 24 시간 거래할 수 있고, 수시로 창고를 평평하게 하여 손익을 잠글 수 있기 때문이다. 금선물은 거래시간 제약으로 다음날 종가와 개장가격 사이에 큰 격차가 있어 위험이 많이 늘었다는 점이 차트에 잘 나타나 있다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。

넷째, 수익이 다르다

금현물의 이윤은 금선물보다 크다. 현물의 레버리지율은 100 이고 선물의 레버리지율은 10 정도이기 때문이다. 같은 달러가 현물시장에서 100 원을 벌 수 있고 선물시장에서는 10 원만 벌 수 있다는 얘기다. 물론 위험과 수익은 정비례한다.

다섯째: 시장이 다르다

현물 금은 정부, 중앙은행, 기관사가 모두 거래하는 외부 시장이다. 정보가 완전히 투명하고 거래량이 엄청나다. 지주장의 가능성은 없다. 투자자의 수익능력에 전적으로 달려 있다. 선물 시장은 내부 시장으로 거래량이 부족하다. 더하여, 선물 시장에 정부의 많은 제한은 내부자 정보의 가능성을 증가 하 고 농부를 위한 기회를 제공 한다.

유사성 비교:

1. 보증금 거래

금 현물과 금 선물은 모두 보증금 거래이며, 모두 작고 넓은 과정이며, 거대한 재산은 일정한 자금으로 지배할 수 있다.

둘째: T+0 거래

금현물과 금선물은 모두 창고를 연 후 빠르게 창고를 평평하게 하여 시장에 대한 판단을 극대화할 수 있다.

셋째: 양방향 거래

금현물과 금선물은 모두 양방향으로 운영할 수 있으며, 매입과 하락을 보고 판매할 수 있으며, 효과적인 거래 기회가 증가하여 자금 사용 극대화와 부의 극대화를 실현할 수 있다.

(3) 금 예금과 종이 금 거래의 차이점.

종이금은 국내 여러 은행이 내놓은 재테크 사업이다. 예를 들어 중국은행 공상은행은 베이징 상하이 선전 청두 등 대도시에서 종이금 재테크 상품을 내놓았다. 너는 펌오퍼만 할 수 있다, 바로 네가 가진 만큼 금을 사는 것이다. 그것들은 그램 단위로 계산한 것이다. 10 그램부터 너는' 판매 주문서' 를 만들 수 없다. 즉, 너는 금값이 오를 때만 돈을 벌 수 있다는 것이다.

종이 금 거래는 장부를 통해 매매 상황을 반영하고, 금 투자를 통해 거래 이윤을 얻는다. 종이금 거래는 실물금 거래보다 보관비, 운송비, 감정비 등 거래비용이 따로 없어 투자비용이 낮다. 실물금 거래에서' 매매가 어렵다' 는 딜레마도 만나지 않을 것이다. 보증금 투자는' 소폭으로' 황금을 볶는 방식이다. 수익성은 빠르지만 위험도 상당히 크다. 선물 거래와 마찬가지로, 거래를 확대하는 것은 고위험을 의미하며, 강제 감축이나 평창의 위험이 있다. 이런 거래 모델은 일부 전문 개인 투자자들의 투자에만 적합하다. 그렇다면 보통 신중한 투자자들에게 종이금은 의심할 여지 없이 최선의 선택이다. 하지만 현재 금값은 이미 사상 최고 수준에 이르렀고, 미래가 어떻게 될지 아무도 모르기 때문에 현재로서는 종이금의 투자 위험이 현물금을 넘어섰다.

현물 금의 영향 요인:

1970 년대 이전에는 금 가격이 기본적으로 각국 정부나 중앙은행에 의해 결정되었으며, 국제적으로 금 가격은 비교적 안정적이었다. 1970 년대 초, 금 가격은 더 이상 달러와 직접 연계되지 않고, 금 가격은 점차 시장화되어 금 가격 변동에 영향을 미치는 요인이 날로 증가하고 있다. 구체적으로 다음과 같은 측면으로 나눌 수 있습니다.

1, 공급 요소:

공급 요인은 주로 다음과 같습니다.

(1) 지상의 금 주식

현재 전 세계적으로 약 137400 톤의 금이 있으며, 지상 금 재고는 여전히 매년 2% 가량 증가하고 있다.

(2) 연간 공급 및 수요

황금해 공급과 수요는 약 4200 톤, 신산 금은 연간 공급량의 62% 를 차지한다.

(3) 새로운 금 채광 비용

금 채굴의 평균 총비용은 온스당 260 달러보다 약간 낮다. 광업 기술의 발전으로 금 개발 비용은 지난 20 년 동안 계속 하락했다.

(4) 금 생산국의 정치, 군사 및 경제 변화.

이들 국가의 정치적 군사적 격동은 의심할 여지 없이 이 나라의 금 생산량에 직접적인 영향을 미치며, 따라서 세계 금 공급에 영향을 미칠 것이다.

(5) 중앙 은행은 금을 판매한다

중앙은행은 세계에서 가장 큰 금 보유자이다. 1969 년 공식 금 비축량은 36458 톤으로 당시 지표 금 총재고량의 42.6% 를 차지했다. 1998 까지 공식 금 매장량은 약 34,000 톤으로 채굴된 총 금 재고량의 24. 1% 를 차지한다. 현재의 생산 능력에 따르면, 이것은 세계 금 광물 생산량 13 에 해당한다. 금의 주요 용도가 중요한 비축 자산에서 보석 생산의 금속 원료로 점차 바뀌었거나, 국제수지 상황을 개선하거나, 국제금값을 억제하기 위해 중앙은행의 황금비축은 지난 30 년 동안 절대수량이나 상대적 수량이 크게 하락했고, 수량 하락은 주로 황금시장에서 황금비축량을 판매하는 것에 달려 있다. 예를 들어, 영국 중앙은행, 스위스 중앙은행, 국제통화기금 (International Communications Fund) 의 대규모 매도는 금 비축량을 줄일 준비를 하고 있으며, 최근 국제 금 시장의 금값 하락의 주요 원인이 되고 있습니다.

2. 수요 요인:

금에 대한 수요는 금의 사용과 직접적인 관련이 있다.

(1) 금의 실제 수요의 변화 (보석업계, 공업 등). ).

일반적으로 세계 경제의 발전 속도는 금의 총 수요를 결정한다. 예를 들어, 마이크로전자 분야에서는 금이 점점 더 보호층으로 사용되고 있습니다. 의약품, 건축 장식 등 분야에서는 과학 기술의 발전으로 금 대체품이 끊임없이 등장하고 있지만, 금의 특수한 금속 속성으로 인해 금 수요가 여전히 상승세를 보이고 있다.

일부 지역에서는 현지 요인이 금 수요에 큰 영향을 미친다. 예를 들어 금융위기로 인해 금 액세서리에 대한 수요가 큰 인도와 동남아 국가들은 1997 부터 금 수입을 크게 줄였다. 세계황금협회에 따르면 태국 인도네시아 말레이시아 한국의 금 수요는 각각 7 1%, 28%, 10%, 9% 감소했다.

(2) 보존의 필요성.

금 비축은 줄곧 중앙은행에 의해 국내 인플레이션을 방지하고 시장을 조절하는 중요한 수단으로 사용되었다. 일반 투자자들에게 금 투자는 주로 인플레이션에서 가치를 보존하기 위한 것이다. 경기 침체기에 금전자산에 대한 금의 보험성으로 금 수요가 늘면서 금값이 올랐다. 예를 들어, 제 2 차 세계 대전 이후 세 차례의 달러 위기는 미국 국제수지 적자 추세가 심각하여 각국이 보유한 달러가 크게 증가했고, 달러 가치에 대한 시장의 신뢰가 흔들리고, 투자자들이 금을 대량으로 사들이는 바람에 브레튼 우즈 체계의 파산으로 이어졌다. 1987 달러 평가절하, 미국 적자 증가, 중동 정세 불안정, 국제금값의 대폭 상승에 기여했다.

(3) 투기 수요.

투기자들은 국제 국내 정세에 따라 황금시장의 금값의 변동과 황금선물시장의 거래시스템을 이용하여 대량의 금을' 헛손질' 하거나' 보충' 하여 인위적으로 황금수요를 만드는 허상을 만들었다. 금 시장에서 거의 모든 폭락은 헤지펀드 회사가 단기 금을 빌려 현물금 시장에서 팔고, COMEX 금 선물거래소에 대량의 공패를 세우는 것과 관련이 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 금명언) 7 월 금값이 20 년 저점 1999 로 떨어졌을 때 미국 상품선물거래위원회 (CFTC) 가 발표한 자료에 따르면 COMEX 의 투기성이 900 만 온스 (약 300 톤) 에 육박했다. 대량의 정지 손실 매도가 촉발되었을 때 금값이 하락하자 펀드 회사는 기회를 틈타 창고를 보충하여 이익을 얻었다. 금값이 소폭 반등할 때, 제조업자의 헤지장기 매출은 금값의 진일보한 상승을 억압하고, 동시에 펀드 회사에 빈자리를 다시 세울 수 있는 새로운 기회를 주어 당시 금값의 하락 구도를 형성하였다.

기타 요인:

(l) 미국 달러 환율의 영향.

달러 환율도 금 가격 변동에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나이다. 일반 금 시장 달러 상승, 금 가격이 떨어질 것입니다; 달러가 떨어지면 금값이 오른다. 강세달러는 일반적으로 미국 내 경제 상황이 양호하다는 것을 의미하며, 미국 내 주식과 채권은 투자자들의 추앙을 받을 것이며, 금은 가치 저장 수단으로서의 기능이 약화될 것이다. 달러 환율 하락은 종종 인플레이션과 주식시장 침체와 관련이 있으며, 금의 보존 기능은 다시 한 번 드러난다. 달러 가치 하락은 종종 인플레이션과 관련이 있고, 금 가치는 높으며, 달러 가치 하락과 인플레이션이 심화될 경우 종종 금 보전과 투기 수요의 증가를 자극하기 때문이다. 197 1 의 8 월과 1973 의 2 월 미국 정부는 달러 가치 하락을 두 번 발표했다. 달러 환율이 크게 하락하고 인플레이션 등의 영향으로 금값은 1980 년 초 사상 최고 수준으로 올라 온스당 800 달러를 넘어섰다. 지난 20 년간의 역사를 돌이켜 보면, 달러가 다른 서구 통화에 대해 강세를 보이면 국제시장의 금값이 떨어질 것이다. 달러가 소폭 하락하면 금값이 점차 오를 것이다.

(2) 각국의 통화정책은 국제금값과 밀접한 관련이 있다.

한 나라가 느슨한 통화정책을 채택할 때 금리가 낮아져 그 나라의 통화공급량이 증가하여 인플레이션의 가능성이 높아져 금값이 상승할 수 있다. 예를 들어, 1960 년대 미국의 저금리 정책은 국내 자금 유출로 이어져 유럽과 일본으로 대량의 달러가 유입되었다. 각국이 보유한 달러 순두가 늘어나면서 달러 가치에 대해 걱정하기 시작하면서 국제시장에서 달러를 팔고 금을 사들이기 시작하면서 결국 브레튼 우즈 체계의 붕괴를 초래했다. 그러나 1979 이후 금리 요인이 금값에 미치는 영향은 갈수록 약해지고 있다.

예를 들어, 미국 연방 준비 제도 이사회 올해 1 1 2 차 금리를 인하했지만 금 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 금 시장은' 9. 1 1' 사건에서만 혜택을 볼 수 있다.

(3) 인플레이션이 금 가격에 미치는 영향.

이에 대해 장기적이고 단기적인 분석이 필요하고, 단기간 인플레이션의 정도에 따라 달라진다. 장기적으로 볼 때, 연간 인플레이션률이 정상 범위 내에서 변동하면 금가 변동에 큰 영향을 미치지 않는다. 단기간에 가격이 크게 올라 민중공황을 불러일으키고 통화단위 구매력이 떨어져야 금값이 크게 오를 수 있다. 1990 년대 이후 세계는 저인플레이션 시대로 접어들었지만 황금을 통화안정의 상징으로 사용하는 것은 위축되고 있다. 또 금은 장기 투자 수단으로 수익률이 채권 주식 등 유가 증권보다 낮다. 그러나 장기적으로 볼 때, 금은 여전히 인플레이션에 대처하는 중요한 수단이다.

(4) 국제무역, 금융, 외채 적자가 금가격에 미치는 영향.

채무는 세계적인 문제이지, 개발도상국 특유의 현상만은 아니다. 채무사슬에서 채무국 자체가 빚을 갚을 수 없을 뿐만 아니라 경기 침체를 초래하고, 경기 침체는 채무의 악순환을 더욱 악화시켰다. 채권국조차도 채무국과의 관계 붕괴로 금융붕괴의 위험에 직면하게 된다. 이때 각국은 자국 경제를 해로부터 유지하기 위해 대량의 금을 비축해 시장에서 금값 상승을 가져왔다.

(5) 국제 정치 불안, 전쟁 등.

중대한 국제정치와 전쟁사건은 모두 황금가격에 영향을 미칠 것이다. 정부가 전쟁을 위해 돈을 지불하거나 국내 경제의 안정을 유지하기 위해 많은 투자자들이 금으로 전환하여 투자하면 금 수요가 확대되고 금값 상승이 촉진된다. 제 2 차 세계대전, 미월전쟁, 1976 태국 쿠데타, 1986 이란문 사건과 같은 다양한 정도로 금값 상승을 불러일으켰다. 예를 들어, 지난 9 월 세계무역센터에 대한 테러 공격으로 금값이 올해 약 300 달러로 치솟았다.

(6) 주식 시장이 금 가격에 미치는 영향.

일반적으로 주식 시장은 하락하고 금값은 올랐다. 이것은 주로 투자자들의 경제 발전 전망에 대한 기대를 반영한다. 경제 전망에 대해 전반적으로 낙관한다면, 대량의 자금이 주식시장으로 흘러가고, 주식시장 투자 열정이 높아지면 금값이 떨어질 것이다.

위에서 언급한 황금가격에 영향을 미치는 요소 외에도 국제금융기구의 개입활동과 중국 및 지역 중앙금융기관의 정책규정도 세계 황금가격의 변화에 큰 영향을 미칠 수 있다.

금 가격의 최근 30 년 동안의 추세와 최근 몇 년 동안의 급격한 하락은 주로 다음과 같은 측면에서 이해할 수 있다.

첫 번째는 금이 통화체계에서 주도적인 지위의 상실이다. 1970 년대에는 브레튼 우즈 시스템의 붕괴로 금 기본 화폐화가 이루어지면서 상품 속성이 점차 강화되었다. 2000 년 4 월 스위스 국민투표는 금본위제를 폐지하고 금 비화폐화 정도는 더욱 심화되었다. 금 가격의 새로운 하락은 금 화폐 속성의 진일보한 하락으로 상품 속성의 진일보한 증강이다. 따라서 금과 통화 기능의 쇠퇴는 국제 금값이 30 년 연속 하락한 배경이다.

둘째, 서구의 주요 경제대국이 금을 팔아서 금 공급이 상대적으로 넉넉해졌다. 유럽 국가 금 비축의 장기적 가치가 과소평가되기 때문이다. 예를 들면 1970 이 구매한 금은 온스당 35 달러 정도에 불과하기 때문에 금 환전을 팔아 각국의 금융자산의 가치와 품질을 높이는 것은 필연적인 선택이다. 스위스는 약 1300 톤의 금을 팔려고 하는데, 그 금 비축량의 약 절반을 차지한다. 영국도 약 4 15 톤의 금을 팔려고 하는데, 이는 금 비축량의 58% 에 해당한다. 국제통화기금 (International Current Fund) 도 금 비축량의 10% 를 현금화할 계획이다.

셋째로, 1990 년대 이후 미국과 서방 국가 경제는 전반적으로 양호한 발전 태세를 유지해 왔으며, 인플레이션 압력이 크지 않고, 금보증투자 수요가 약해 금값 상승을 자극하기 어렵다.

또 전자기술이 발달하면서 국제 결제에서 금의 역할이 떨어지고 비축 비용이 가장 높다. 유로의 탄생도 유로존의 국제 비축 구조를 바꾸었고, 유럽 중앙은행은 황금비축량을 15% 정도로 줄인다고 분명히 발표했다. 이것들은 모두 금의 역할과 수요에 영향을 미치며, 금값 하락은 필연적이다.

● 최근 몇 년 동안 금값이 계속 오른 주된 이유:

세계 정치 격동

테러가 성행하다.

달러 평가 절하 미국 "이중 적자"

원유 가격이 크게 변동하여 오르다.

각국 중앙은행은 계속해서 금 비축량을 늘렸다.

빈번한 자연 재해: 쓰나미, 허리케인

경제 불안정: 금융 스캔들, 연속 파업

고위험 전염병의 광범위한 보급: 사스, 고병원성 조류인플루엔자

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