국제 투자의 개념은 무엇입니까? 구체적인 내용은 무엇입니까?

투자는 직접 또는 간접적으로 자금을 생산경영 활동에 운용하는 중요한 경제 활동이다.

둘째, 투자의 중요성

(1) 투자는 기업이 이윤을 얻기 위한 전제 조건이다.

(2) 투자는 기업의 생존과 발전에 필요한 수단이다.

③ 투자는 기업이 위험을 줄이는 중요한 방법이다.

셋. 투자 분류

① 투자 회수 기간의 길이에 따라 투자는 단기 투자와 장기 투자로 나눌 수 있다.

② 투자 방향에 따라 투자는 대내투자와 대외투자로 나눌 수 있다.

③ 투자 방식에 따라 투자는 직접투자와 간접투자로 나눌 수 있다.

④ 투자자의 권익에 따라 지분 투자와 채권 투자로 나눌 수 있다.

⑤ 투자 목적에 따라 수익을 늘리는 투자와 권익을 확대하는 투자로 나눌 수 있다.

⑥ 투자 기능에 따라 전략투자와 전술투자로 나눌 수 있다.

섹션 ii 기업 내부 투자의 형태

대내 투자 형식은 모금자금을 기업 내 생산경영 활동에 투입해 형성된 각종 경제자원의 구체적 표현을 말한다. 주요 형식은 다음과 같습니다.

첫째, 유동 자산

1 .. 화폐 자금

현금, 은행 예금 및 기타 화폐 자금이 포함됩니다.

2. 단기 투자

수시로 현금화할 수 있고 보유 기간이 1 년을 넘지 않는 각종 유가 증권 및 기타 1 년을 넘지 않는 투자.

단기 주식, 단기 채권 및 기타 단기 투자를 포함합니다.

기업은 단기간에 현금이 과잉되는 경우에만 단기 투자에 쓸 수 있다. 그 목적은 다음과 같습니다.

① 예비 지불 능력.

② 한가한 현금 수입을 늘리다.

3. 미수금

기업이 상품, 제품 또는 노무를 판매하여 고객에게 상업 신용을 제공함으로써 형성한 외상 매출금과 회수할 수 없는 계좌를 받을 어음, 외상 매출금, 선불금을 포함한 외상 매출금이라고 합니다. 투자에 ar 을 사용하는 이유:

(1) 기업이 판매를 확대하고 시장 점유율을 높이는 데 도움이 됩니다.

(2) 기업이 과도한 재고를 줄임으로써 자금 점유를 줄이고 창고 저장 비용을 절감할 수 있도록 합니다.

(3) 선물의 인수에 유리하여 기업의 생산 경영 활동의 순조로운 진행을 보장한다.

4. 재고

기업이 생산 경영 활동에서 판매 또는 소비를 위해 저장하는 각종 자산.

상품, 완제품, 반제품, 제품 및 각종 재료, 연료, 포장물, 저가 소모품 등이 포함됩니다.

정상적인 생산 및 판매 활동을 보장하고 이윤을 늘리기 위해 기업은 내부 투자를 할 때 일정량의 재고를 마련해야 한다.

단점: ① 재고 비축량을 늘리면 유동성이 증가할 수 있다.

(2) 재고 손실 및 보관 비용을 증가시킬 것이며,

(3) 재고 시장 가격이 하락하면 가격 인하 손실도 가져온다.

둘째, 고정 자산

투자 목적으로 볼 때 고정 자산에는 생산경영용 고정 자산과 생활복지용 고정 자산이 포함됩니다.

1. 생산운영용 고정자산

기업의 생산 경영 활동에서 작용하는 고정 자산은 생산 경영용 고정 자산이라고 합니다.

① 그것은 기업이 생산 경영 활동에 종사하는 주요 물질 기술 기초이다.

(2) 기업이 수익을 얻는 중요한 보증이며, 기업은 왕왕 국내 투자를 우선적으로 고려한다.

2. 생활 복지 고정 자산

기업은 사회적 부담에서 점차 벗어나 생활과 복지에 사용되는 고정자산 투자가 줄어든다.

셋. 무형자산

1. 개념 및 범위

기업이 가지고 있는 물리적 형태는 없지만 수입을 얻을 수 있는 자산을 무형자산이라고 하며, 주로 특허권 상표권 저작권 토지사용권 특허권 비특허 기술 영업권 등을 포함한다.

2. 목적 또는 이점

(1) 무형 자산은 기업의 생존과 발전에 도움이 되는 장소 사용권, 임대권 등과 같은 사용 권한입니다.

(2) 무형 자산은 특허, 비특허 기술 등과 같은 기술적 특권으로 기업이 생산 기술 및 관리 수준에서 선두를 유지하는 데 도움이 됩니다.

(3) 무형자산은 특허권, 상표권, 저작권, 영업권 등과 같은 영리특권으로 기업이 초과수익을 얻는 데 도움이 된다.

3. 결함 또는 부족

무형자산투자는 위험할 수 있다. 무형자산투자는 시간이 오래 걸리고 많은 자금이 필요하기 때문만이 아니라, 더 중요한 것은 이런 투자의 성공률이 비교적 낮기 때문이다.

섹션 iii 기업의 외국인 투자 형태

기업의 대외 투자에는 여러 가지 형식이 있다. 특정 기준에 따라 직접 투자는 인수 및 창조, 단독 자본 및 합작 투자, 지사 및 자회사로 나눌 수 있습니다. 간접 투자는 주식과 채권으로 나눌 수 있다.

I. 인수 및 창조

투자의 법적 절차에 따라 외국인 직접투자는 인수와 창조라는 두 가지 형태가 있다. 기존 기업 또는 기존 기업의 주식 매입에 투자하는 것을 인수라고 합니다. 투자에 투자하여 새로운 기업을 설립하는 것을 창조라고 한다.

1. 인수의 이점

(1) 가능한 한 빨리 국내외에서 새로운 생산능력을 형성할 수 있다.

(2) 가능한 한 빨리 국내외 신규 판매 시장을 점유할 수 있다.

(3) 가능한 한 빨리 제품 종류를 확대하고 새로운 생산 경영 분야를 개척할 수 있다.

(4) 인수 기업의 생산 기술, 관리 경험 및 브랜드 상표를 획득합니다.

(5) 안정적인 공급원을 얻을 수 있다.

(6) 투자액은 상대적으로 낮다. 특히 비영리 기업을 저가로 인수하거나 주가 폭락의 시기를 이용해 기업을 인수할 경우 투자액은 창출한 것보다 훨씬 낮을 것이다.

2. 인수의 불리한 점

(1) 투자 규모와 기업 주소는 투자자의 목표를 달성하기 어렵다.

(2) 기업 경영은 표준화하기 어렵다.

(3) 실패율이 높다.

3. 획득 및 창조의 선택

투자자들은 인수와 창조의 선택을 할 때 투자 수익과 피투자 기업에 대한 통제권을 고려해야 한다.

둘째, 단독 자본 및 대만 투자

합자기업의 우세.

(1) 더 많은 재력, 과학 연구, 물력을 얻을 수 있다.

(2) 새로운 판매 시장에 접근 할 수 있습니다.

(3) 지역 관리 경험을 얻을 수 있습니다.

(4) 현지 투자자를 활용하여 투자 환경의 장점을 숙지하고 투자 위험을 줄일 수 있습니다.

(5) 주최국 정부로부터 우대 정책을 받을 수 있다.

(6) 동도국 민족주의와 배외주의로 인한 손실을 줄이거나 피할 수 있다.

2. 합자기업의 결점

(1) 투자자는 합자기업에 대한 완전한 통제권이 없기 때문에 (일부 동도국 정부는 외국인 투자자가 현지 자회사의 지분을 49% 이상 초과할 수 없도록 규정하고 있어 투자 의도를 실현하기 어렵다.

(2) 투자자는 경영 관리, 이익 분배, 원자재, 제품 수출입 등에서 쉽게 의견 차이가 난다.

(3) 투자자들은 생산 기술 및 마케팅 관리 경험을 포기할 것이다.

(4) 내부 이전 가격을 통한 합리적인 조세 회피는 불가능하다.

단독 소유권 및 합작 투자 선택에 영향을 미치는 요인

A. 내부 요인:

(1) 기술, 제품, 판매, 관리 등에 있어서의 우세가 커질수록 투자회사가 지분에 대한 수요가 강해 단독 소유권 형식을 채택할 가능성이 커진다. 그렇지 않으면 합자경영을 채택해야 한다.

(2) 제품 품종이 집중된 회사의 경우 단독 자본을 채택하는 것이 더 유리하며 합자기업이 생산한 제품이 수출시장에서' 충돌' 현상이 발생하는 것을 방지한다. 제품 다양화 전략을 실시할 때 합자 방식을 채택할 수 있다.

(3) 재력이 풍부한 투자회사는 단독 자본 형태를 채택해야 한다. 그렇지 않으면 합자적인 방식을 채택해야 한다. 이렇게 하면 현지 자원을 이용하는 데 더 유리하다.

B. 외부 요인:

(1) 만약 동도국이 외상독자기업 설립을 허용하지 않는다면 투자회사는 합자기업만 선택할 수 있다.

(2) 동도국 시장 경쟁이 치열하다면 동도국을 판매시장으로 하는 직접투자는 합자를 선택해야 한다.

(3) 경영능력이 강하고 업무 효율이 높은 동도국 협력자는 합자 형식을 선택해야 한다.

4. 소유권 구조 약정

단독 자본과 합자, 그리고 합자 투자의 비율은 모두 지분 구조의 문제이다.

투자회사는 지분 구조를 계획할 때 반드시 다음 사항을 충분히 이해하고 깊이 연구해야 한다.

(1) 다른 소유 구조의 장단점

(2) 투자 회사의 직접 투자의 목적과 힘;

(3) 호스트 국가 파트너가 제공하는 목적, 이점 및 조건;

(4) 개최국의 관련 법률 및 시장 환경.

셋. 지사 및 자회사

1. 지사와 자회사 간의 차이

(1) 지점은 전액 출자 경제 조직일 수 있습니다. 자회사는 단독 소유권 또는 합자 경제 조직이 될 수 있습니다.

(2) 지사는 투자회사의 파출기관이지 독립법인이 아니라 경영활동이 모두 투자회사의 통제를 받는다. 자회사는 투자회사의 대행사가 아니라 독립 법인이지만 투자회사는 자회사에 대해 어느 정도 통제권을 가지고 있다 (투자회사를 1 급 법인이라고, 자회사를 2 급 법인이라고 함).

(3) 지사는 민사 주체가 아니며, 법적 책임은 투자회사가 부담한다. 자회사는 민사 주체이며, 그 경영 활동의 모든 법적 책임은 스스로 부담해야 한다.

(4) 지사는 경제적으로 투자회사가 무한한 책임을 진다. 그 자회사는 투자회사가 유한한 책임을 진다.

(5) 지사의 이익은 모두 투자회사의 총 이윤에 포함되어야 한다. 자회사는 소득세를 독립적으로 납부하여 투자자에게만 배당금 (또는 이익) 을 분배한다.

2. 지점 및 자회사의 비교 및 ​​선택

A. 고려 사항:

(1) 납부한 세금이 다르다.

(2) 다른 우대 정책을 누리다.

(3) 대외 업무 공개가 다르다.

B. 결론:

일반적으로 투자 규모가 작고 국제 투자 환경에 익숙하지 않은 경우 비즈니스 지사를 선택하는 것이 좋습니다. 이는 투자 회사가 국제 투자 환경을 이해하고 익히고 발전 경로를 탐색하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다.

② 투자 규모가 크고 국제투자 환경에 익숙하다면 생산적 자회사를 선택할 수 있어 투자회사가 국제화경영 방향으로 나아가는 데 더 유리하다.

넷. 주식과 채권

(1) 주식투자

1. 주식 투자의 장점은 다음과 같습니다.

(1) ROI 가 높습니다.

(2) 구매력의 손실을 줄일 수 있다.

(3) 유동성이 강하다.

(4) 주식회사를 통제하는 목적을 달성할 수 있다.

보통주의 단점은 투자 위험이 높다는 것입니다.

(1) 보통주 시장은 기업 재무 상태, 시장 금리, 경제 정책, 정치적 변화, 투자자 심리, 투기자 간섭 등 다양한 요인의 영향으로 매우 불안정합니다.

(2) 보통주 배당금은 우선주 후에 분배된다. 주식회사의 이익이 떨어지면 주주가 받는 배당금이 줄어들고 심지어 결손 책임도 진다.

(3) 회사가 파산할 때 보통주의 투자 청구권은 채권자와 우선주 주주보다 뒤처져 있으며, 심지어 남은 재산에 대한 청구권도 없다.

3. 장기 및 단기 주식 투자의 선택

① 단기 투자는 배당금과 주식 매매 차액을 얻는 것을 목적으로 한다. 우리는 위험을 무릅쓰고 대량의 자금을 어떤 주식에 투입하는 것이 아니라, 수시로 변할 수 있는 각종 양질의 주식에 자금을 분산시켜야 위험을 줄이고 수익을 높일 수 있다.

(2) 장기 투자는 주식회사의 경영관리와 주식회사 통제를 목적으로, 목표회사의 보통주에 대량의 자금을 집중하여 투자액이 목표회사 지분의 일정 비율에 도달하도록 하여 목표회사를 통제하는 목적을 달성해야 한다.

(2) 채권 투자

1. 채권 투자의 이점:

(1) 투자 수익이 비교적 안정적이다.

(2) 좋은 투자 안전.

채권 투자의 단점:

채권투자회사는 발행인의 경영활동을 통제하는 데 참여할 수 없다.

(c) 주식 및 채권 선택

① 과감하게 위험을 무릅쓰고, 높은 수익을 추구하고, 실력을 확대하려고 노력하는 투자회사는 장기 보통주를 선택해 투자해야 한다.

(2) 위험을 감수하고 싶지 않지만 안정적인 수익을 얻기를 원하는 투자회사는 채권 투자를 구입하고 필요한 경우 우선주나 단기 보통주를 매입하여 증권의 최적 조합을 실현할 수 있어야 한다.

섹션 iv 투자 결정 분석 방법

첫째, 투자 프로젝트 현금 흐름 (2003 년 신규)

다음 세 부분으로 구성됩니다.

(a) 원래 투자

초기 투자는 투자 시작 시점의 현금 흐름입니다.

고정 자산 투자, 유동 자산 투자, 투자 기회 비용, 기타 투자 비용, 원래 고정 자산 수익 등이 포함됩니다.

(2) 각 연도의 순 현금 흐름

연간 순 현금 흐름 = 연간 현금 유입-연간 현금 유출

(3) 터미널 현금 흐름

기말 현금 흐름은 프로젝트 수명 종료 시 발생하는 현금 흐름으로, 고정 자산의 중기 가격 변동 또는 잔존 가치 회수 만기 소득, 최초 선급 자금 회수 등이 포함됩니다. , 현금 유입으로 나타납니다.

둘째, 투자 결정 분석의 일반적인 방법

(1) 회수 기간 방법

1. 각 연도의 순 현금 흐름이 같으면.

투자 회수 기간 (년) = 총 투자÷ 연간 순 현금 흐름

순 현금 흐름 = 프로젝트 연간 순이익+고정 자산 회수 감가상각.

2. 각 연도의 순 현금 흐름이 동일하지 않은 경우.

투자 회수 기간 계산은 매년 연말 누적 순 현금 흐름과 매년 연말에 회수되지 않은 투자를 고려해야 합니다.

(2) 투자 회수율 법

1. 공식: 투자 회수율 = 연간 순 현금 흐름 ÷ 총 투자 * 100%.

2. 관련 시나리오의 연간 순 현금 흐름이 동일하지 않은 경우 투자 수익률을 계산할 때 각 연도의 순 현금 흐름의 평균을 먼저 계산한 다음 다른 사람의 투자 수익률을 대체하는 공식을 계산해야 합니다.

(3) 순 현재 가치 방법

순 현재 가치 방법은 각 시나리오의 순 현재 가치에 따라 시나리오 선택을 결정하는 방법입니다. 순 현재 가치가 양수인 방안은 바람직하다, 그렇지 않으면 바람직하지 않다. 순 현재 가치가 양수인 방안 중 순 현재 가치가 가장 큰 방안이 최적의 방안이다.

(4) 이익 지수 법

이익 지수가/KLOC-0 보다 크거나 같은 것은 바람직하다, 그렇지 않으면 바람직하지 않다. 수익성 지수가 1 보다 큰 투자 방안 중 수익성 지수가 가장 큰 방안이 최선의 방안이다.

수익성지수법은 일반적으로 서로 다른 투자 기반을 분석하고 비교하는 방안에 사용된다.

(e) 내부 수익률 법

1. 내부 수익률은 현금 유입을 현금 유출과 동일하게 만드는 수익률입니다.

2. 공식:

① 현재 가치에 따라 내부 수익률을 계산하는 공식: 참고 교재 p 135.

② 연금이 내부 수익률을 계산하는 공식: 교재 p 135 를 참조하십시오.

(6) 기대법

기대치는 무작위 변수의 값에 대한 가중 평균으로, 각각의 확률을 가중치로 사용합니다. 기대치법은 다양한 벤처 투자 시나리오의 손익 (또는 비용) 기대치를 계산하고 비교하여 최적의 투자 시나리오를 선택하는 방법입니다.