강재 중장기 거래의 고전적인 사례를 누가 가지고 있는가, 예를 들어 그의 좋은 점을 설명하자.

1, 안정형 판매보증운영 방안: < P > 29 년을 돌이켜보면 강재 시장은 계속 공급이 수요를 초과하는 국면을 보일 것이며 강재 수출은 크게 성장하기 어렵다. 29 년 상반기 강재 가격은 현재 위치를 계속 유지해 소폭 진동을 할 예정이며, 하반기에는 각종 경기 자극 조치의 효과에 따라 강재 가격 상승을 촉진할 것으로 예상된다. 이 분석을 바탕으로 다음과 같은 시나리오를 개발했습니다.

1. 시나리오 개요: < P > 피할 수 있는 위험: 대량 구매 후 강재 가격이 크게 하락했습니다.

대상: 1 급 철강 무역상, 대형 리셀러

헤지 방향: 판매 기간 보존; < P > 판매 기간 보존의 기본 운영 방법: 현물을 구입하면서 한 대종 시장에서 장기 스레드 강철을 동시에 판매한다. < P > 판매 기간 보존 원칙 소개: 강재 현물을 구매한 후 판매되지 않은 재고강재, 미착 강재를 대종 시장에서 공매하여 판매 이윤을 잠긴다.

2. 모의조작예: < P > 모 강무역회사가 2 월 초 제철소에서 입고한 * * * 1, 톤, 제철소 결산가 33 원, 회사 판매가 335 원 (판매이익 5 원), 도착일 2 월 25 일. 도착 전에 강재 가격이 크게 하락하는 것을 막기 위해 이 회사는 모 대종 시장에서 34 원으로 1, 톤의 나사강을 공수했다.

2 월 중순 강재 현물가격이 32 위안으로 하락했고 강재 전자판 가격이 325 위안으로 하락했고, 회사는 이 강재 중 2 톤을 32 위안으로 판매하는 판매 계약을 체결했으며, 동시에 판매된 나사 강철 중 2 톤은 325 평창 () 으로 팔렸다.

패키지 결과 분석:

현물 손익: 32-33= -1 원/톤

전자판 손익: 34-325= 15 원/톤

실제 이익

3. 모 강무역회사 보증운영방안: < P > 강건한 판매보증운영방안 < P > 보증가격 결정 < P > 29 년 상반기 강재 가격 동향에 대한 판단에 따르면 29 년 상반기 강재 가격은 3 ~ 39 원 사이에서 구간진동을 할 것으로 예상되며, 충격의 저점은 3 이다. < P > 위의 판단에 근거하여 다음과 같은 투매 방안

3-32 원/톤 < P > 이 재고, 수송중인 강재 현물을 소량 보증한다. < P > 보증비율: 3%

33-35 원/톤 < P > 재고, 수송중인 강재 현물의 절반 이상을 보증한다. < P > 보증비율: 5%

36-38 원/톤 < P > 재고, 수송중인 강재 현물의 대부분을 보존하다. < P > 보증비율: 8%

38 원 이상/톤 < P > 재고, 수송중인 강재 현물에 대해 전액 보증한다. < P > 가치 보존 비율: 9% 이상 < P > 설명 미보증된 현물은 일상적인 경영 선택기에 따라 고매를 하고, 강재 시장의 변화에 따라 매매 시기를 확정한다. 미보증된 현물은 강재 가격 하락의 위험을 감수할 것이다. < P > 2, 매입 원가를 상쇄하는 매입 세트 시나리오:

1. 시나리오 개요: < P > 피할 수 있는 위험: 강철 가격이 상대적으로 낮을 때 재고 누락 입고 기회를 제때에 보충할 수 없습니다. 강철 가격이 상대적으로 높을 때 입고원이 끊이지 않아 제때에 판매하여 수동적인 사재기를 형성할 수 없다.

대상: 1 급 철강 무역상, 대형 리셀러

작업 방향: 양방향 작업; < P > 매매 기간보증의 기본 운영 방법: 판단한 저점이 제때에 재고를 보충할 수 없을 때 선물시장에서 < P > 다두매입을 한다. 재고를 보충하거나 단계적 고점에 도달한 후 강재 대종 시장에서 여러 개의 평평한 창고를 만들다. < P > 원칙 소개: 강재 현물무역의 실질은 강재 현물시장에서의 투기행위이며, 이윤은 현물의 수입차액에서 비롯된다. 그러나 중대형 강무역상이 유동자금 등으로 입고 시기를 자유롭게 선택할 수 없는 것은 주로 입고의 수량과 가격을 자유롭게 결정할 수 없는 데 주로 나타난다. 중규강재 전자거래시장은 무역상에게 전자판 시장 개장 시간 동안 언제든지 시장가격과 수량으로 강재 장기 계약을 하는 매매를 자유롭게 선택할 수 있는 시장을 제공한다.

2. 모의조작예: < P > 모 강무역회사는 모 제철소와 협의하여 매달 강재 1, 톤을 판매하고, 결제가격은 출하일 상하이 지역의 한 철강종합지수를 기준으로 한다. 이 강무역상은 평소 투툰량을 3 톤 이하로 통제한다. 지난 3 월 2 일, 나사 강철 전자판 6 월 계약 가격이 325 원으로 하락했고, 마케팅 부서는 이번 달 나사 강철 가격의 저점이라고 판단했고, 325 원에 3 톤의 재고를 늘려야 한다고 생각했다. 그러나 제철소에서 전해온 정보에 따르면 가장 빠른 화물 3 톤은 3 월 1 일까지 발송될 수 없다. 마케팅 부서는 3 월 2 일 325 원으로 3 톤의 강재 선물을 가상 재고로 매입했다.

3 월 1 일 제철소 도착, 결제가격 35 원. 이날 3 톤의 강재 선물을 355 위안으로 평창 () 할 것이다. < P > 패키지 결과 분석:

3 톤 강재 현물입고비용 매입: 35 원/톤 < P > 강재 선물계약의 이익: 355-325=3 원/톤 < P > 도착 후 현물입고비용:; < P > 시뮬레이션 운영 결론: 유연한 운영 보증 기간, 회사는 강재 현물의 입고 비용을 낮췄습니다.

3. 강무역회사 건설가상재고 < P > 가상재고건설방안 < P > 건설가격결정 < P > 은 29 년 상반기 강재 가격 동향에 대한 판단에 기초해 29 년 상반기 강재 가격은 3 ~ 39 원 사이에서 구간진동을 할 것으로 예상되며, 충격의 저점은 3-이다. < P > 위의 판단에 따라 다음과 같은 운영 방안 < P > 가격 구간 < P > 운영 방안

31 이하 < P > 가 저가에 현물재고를 적시에 보충할 수 없는 경우 소량의 자금으로 강재 장기 계약을 매입하여 가상 재고를 설립할 수 있습니다. < P > 가상 재고 비율: 9%

31-32 원/톤 < P > 적시에 현물재고를 보충할 수 없는 경우 소량의 자금으로 강재 장기 계약을 매입하여 가상 재고를 설정합니다.

가상 재고 비율: 7%

32-35 위안/톤

가상 재고 감소, 현물 구매 비용 소비

가상 재고 비율: 3% 이하

35-38 원/톤

가상 재고 비우기, 현물 구매 비용 소비

현물이 여전히 존재하는 경우 현물 판매에 대한 가치가 유지됩니다. < P > 보증비율 7%

38 원/톤 이상 < P > 재고, 수송중인 강재 현물에 대해 전액 보증한다.

가치 보존 비율: 9% 이상

설명: 가상 재고 비율 = 가상 재고 수량/회사 최대 재고 비율

가치 보존 비율 = 선물 공실 수량/미가격 판매 상품 수량

이상 가상 재고 비율, 가치 보존 비율은 제안된 시나리오, 실제 가상 < P > 미보증의 현물은 일상적인 경영 선택기에 따라 저매, 강재 시장의 변화에 따라 매매 시기를 결정한다. 미보증된 현물은 강재 가격 하락의 위험을 감수할 것이다. < P > 3, 교차 시장 차익 거래 프로그램:

1. 프로그램 개요: < P > 대상: 전자판과 선물 시장에서 동시에 작동할 수 있는 기관 고객.

프로그램 목표: 저위험 이익을 얻습니다.

작업 방향: 양방향 작업; < P > 기본 운영 방법: 두 시장에서 동시에 같은 양의 매입 판매 작업을 하고, 두 시장의 서로 다른 계약의 차액 변동으로 이익을 얻습니다. < P > 원칙 소개: 시장 간 차익 거래는 한 거래소에서 한 납품 월의 어떤 상품 계약을 매입 (또는 판매) 하는 한편, 다른 거래소에서 같은 납품 월의 같은 상품 계약을 판매 (또는 매입) 하는 것을 의미합니다. 유리한 시기에 각각 장기 및 장기 계약 거래 시장에서 손에 쥐고 있는 계약에 대한 수익을 기대할 수 있습니다.

2. 모의조작예: < P > 모 강무역회사가 상하이의 한 두 나사강 대종거래시장에 거래계좌를 개설하고, 양자계약에 대한 관찰을 통해 양자거래 계약의 실물 표기가 기본적으로 일치하고, 양자가격 시세가 기본적으로 일치하지만, 여전히 소폭 변동이 발생할 것으로 나타났다. 양자의 차액은 기본적으로 톤당 3 위안의 변동을 유지한다: 한 시장가격이 다른 시장가격보다 3 위안 높을 때: 가격이 낮은 시장선물계약, 가격이 높은 시장선물계약; 반대로: 고가 계약을 사고, 저가 계약을 매매한다. < P > 이상 운영 톤당 이익: 3+3=6 원/톤

3

2, 갑대종시장과 을대종시장의 차액 추적

3, 두 시장가격추이에 따라 납품비용, 운송비용, 재고비용 등을 동시에 계산한 후 일정 기간 동안 가격차이의 적정 범위를 결정합니다. < P > 차액범위: 상한 A→ 하한 B

두 계약 스프레드가 하한 B

매입 (평창) 갑계약을 근접하거나 초과해 같은 양의 을계약을 동시에 판매 (평창) 한다.

설명: 계약 차액

가상 재고 비율 = 가상 재고 수량/회사 최대 재고 수량

출처