옵션 프롬프트 (1) 암시적 변동률 및 B-S 공식

어느 날 증권기금 자격증 시험을 보고 있는데 이 수업을 빨리 통과하려면 수학에 관한 모든 부분을 건너뛸 수 있다는 것을 알게 되었다.

하지만 여전히 나를 끌어들이는 곳이 있다. 옵션 가격 결정 모델 (B-S) 이라고 합니다.

현실 세계에 사는 사람으로서, 우리 모두는 생활의 일이 숫자상의 일보다 수량화하기가 더 어렵다는 것을 알고 있다. 왜냐하면 먼저 다른 차원의 일의 전환 행렬은 불확실하고 위험은 종종 수량화하기가 더 어렵기 때문이다. 그렇지 않으면 모든 사람이 켈리의 법칙에 의지하여 천하를 다 먹을 수 있기 때문이다.

교훈기금 파산에 시달리는 노벨상 수상자는 "수학은 아름답지만 인심을 계산할 수는 없다" 고 말했다.

내 생각에, 그럼 너는 인심을 계산할 수 없을 것 같다. 너는 항상 숫자를 계산할 수 있다.

먼저 B-S 모델이 무엇을 계산했는지 살펴보겠습니다.

C- 통화 옵션의 현재 가치;

X- 옵션의 집행 가격;

S--주제의 현재 가격;

T--옵션 만료 전 시간 (년);

R--지속적인 복리의 연간 무위험 이자율;

N(d)- 표준 정규 분포의 편차가 d 보다 작을 확률

E-자연 로그의 밑수로 약 2.7 183 에 해당한다.

이 공식의 목적은 옵션의 현재 가격을 계산하는 것이지만, 종종 가격은 시장에 의해 결정되기 때문에 이 공식의 용법은 먼저 가격이 있을 수 있으며, 그 다음에 가격을 통해 암시적 변동률을 계산할 수 있다. 여기서 암시적 변동률은 Nd 1 및 Nd2 입니다.

암시적 변동률이 높을수록 권증의 미래 진폭이 커진다.

이 개념은 좀 더 통속적이어야 하지만, 내가 정규 분포를 언급하는 것을 막기 위해, 여기서 정규 분포는 현재 가격을 대칭으로 하고, 수학적 기대는 μ, 분산은 σ 2 의 분포 모델로, 엔지니어링, 물리, 통계 등에 광범위하게 적용된다.

옵션 수익률을 계산할 때 로그 정규 분포를 사용해야 한다고 생각합니다. (이 점은 검증하지 않았지만, 아마 계산해 본 적이 있습니다.) (윌리엄 셰익스피어, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션) 현재 가격은 항상 0% 의 점으로, X 축은 오름차순이다. 현재 가격이 100 이고 양쪽의 확률 값이 (0.9lg)-( 1/0.9)lg 라고 가정합니다. 즉 90 으로 떨어질 확률은111.1까지 올라갈 확률입니다.

다음은 유럽식 옵션이며, 만기행권 교부의 옵션에 대한 가격 계산 방법이기도 하다.

C- 현재 가격, 말할 필요도 없이, 방정식의 왼쪽에 있지만, 사실은 알려진 양이다.

X- 옵션행권가격, 만기인도가격, 옵션행권가격이 높을수록 인상옵션가격이 낮아진다.

S 마크의 현재 가격은 매달 배달되는 선물가격이 모두 다르다. 옵션의 표지는 해당 월의 선물가격이고 06 옵션은 6 월에 해당한다. 현가가 높을수록 해당 옵션 가격이 높아진다.

T-옵션 만료 전 시간 (년) 은 만료 시간과 현재 시간으로 계산할 수 있습니다.

R-연속 복리의 연간 무위험 이자율. 무위험 이자율은 일반적으로 상하이 shibor 이자율 인터페이스/view/0d895a50ad02de80d40c6.html 에서 조회할 수 있는 은행간 동업 대출 이자율을 말합니다.