ETF 기금은 어떻게 차익 거래합니까?

전반적으로, 기금은 중장기 투자에 적합한 품종으로, 구매 후 성실하고 성실한 소지자가 상책이다. 하지만' 다른' 기금도 있습니다. 두 시장에서 거래할 수 있기 때문에, 투자자가 매입하는 목적은 실제로 다른 시장에서 팔거나, 한 시장에서 팔면서 동시에 다른 시장에서 매입하는 것, 즉 매입, 매각, 전환, 단기 수익을 실현하는 것이다.

이러한 "대체" 기금은 ETF (Exchange Trade Fund) 및 LOF (상장 오픈 펀드) 를 의미합니다. ETF 는 사실 특별한 지수 펀드이다. 투자자는 거래소 (2 차 시장) 에서 ETF 점유율을 매매하거나 펀드 매니지먼트사 (1 차 시장) 에서 ETF 점유율을 구입하고 환매할 수 있지만, 구매 및 환매하려면 펀드 점유율을' 1 바구니 점유율' (또는 소량의 현금) 또는' 1 바구니 점유율' (또는 소량의 현금) 으로 바꿔야 한다 현재 5 개의 ETF*** * * * 는 각각 상하이 50, 상하이 180, 중판 지수, 배당금 지수, 심증 100 지수를 기준으로 하고 있습니다. LOF 기능은 비교적 간단합니다. 제품 특성은 일반 오픈 펀드와 마찬가지로 지수 펀드 또는 주식 펀드일 수 있지만 거래소에서 매매할 수 있습니다. 현재 장내 거래가 이뤄진 lof 는 남방 제품 발행, 박시주제 등 22 마리다.

ETF 와 LOF 기금은 1 급 시장에서 펀드 순매입으로 환매하고, 거래소에서 거래가로 거래한다. 따라서 순자금과 거래가격 간에 차이가 있을 경우 시장 간 차익 거래가 가능합니다.

LOF 의 차익 거래는 비교적 간단하며 자금 거래만 포함합니다. 예를 들어 LOF 펀드의 순단위는 1.2 위안이고, 거래소의 시가는 1. 1 위안이며, 투자자는 거래소에서 펀드 몫을 매입한 후 2 일 후에 1 급 시장에서 환매할 수 있다. 펀드의 순금액이 변하지 않는다고 가정하면 0. 1 원의 차익을 실현할 수 있다.

물론, 이것은 극단적인 예이며, 투자자들은 반드시 차익 거래 과정의 거래 비용을 고려해야 한다. 이러한 비용으로는 요청서 (1%- 1.5% 정도), 환차비 (0.5% 정도), LOF 펀드 2 차 시장거래비 (일방적 0.2% 정도) 등이 있습니다 이것들은 모두 직접 비용입니다. 또한 시간 비용이 있습니다. LOF 의 차익 거래는 최소 3 일이 걸리고, 3 일 후에 가격이나 순액의 위험이 크다고 판단한다. 금리차가 사라지거나 마이너스 스프레드가 나타나면 투자자들은 손해를 보게 된다. 따라서 LOF 펀드 차익 거래는 겉으로는' 서민' 이고 개인투자자도 참여할 수 있지만 실제로는 차익 거래의 성공이 그렇게 쉽지는 않다.

이와는 대조적으로 ETF 는 다음 두 가지 방법을 포함하여 즉각적인 차익 거래를 실현할 수 있으며 차익 거래 기회가 더 많습니다.

1. 거래 차익 거래: ETF 의 순금액이 거래소의 시장 가격보다 높을 경우 투자자는 먼저 거래소에서 펀드 점유율을 매입한 다음 1 급 시장에서 패키지 점유율을 되찾고 최종적으로 판매할 수 있습니다. ETF 의 시가가 해당 단위의 순액보다 높으면 반대로 투자자는 먼저 주식 한 바구니를 매입한 다음 1 급 시장에서 한 바구니의 주식으로 ETF 몫을 매입하고, 마지막으로 2 차 시장에서 ETF 점유율을 판매할 수 있다.

이벤트 차익 거래: 이 차익 거래는 비교적 간단합니다. 예를 들어, 어떤 지수 구성 지분은 주식 개편이나 구조 조정과 같은 중대한 이익으로 인해 정지되어 2 급 시장에서 매입할 수 없다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식) 이때 2 급 시장에서 ETF 를 매입하고 1 급 시장에서 패키지 점유율을 되찾은 다음 2 급 시장에서 다른 지수 성분을 팔아 이미 정지되어 있는 주식만 남길 수 있다.

또한, 주가 지수 선물의 출시 후, 선물 시장 가격이 현물 시장 가격에서 벗어날 때, ETF 는 현물 자산과 주가 지수 선물로 차익 거래를 할 수 있습니다.

그러나 ETF 점유율을 구입하는 데 필요한 주식의 최소 가치는 654.38+0 만원에 달하며, 특히 한 바구니의 주식을 매매하는 작업이 복잡하기 때문에 전용 ETF 차익 거래 시스템만 사용할 수 있기 때문에 ETF 차익 거래는 여전히 기관 투자자들이 할 수 있는 게임이다.

이 수법은 시선을 돌리는 것 같다. 펀드 차익 거래를 통해 단기 수익을 얻는 것이다. 일반 투자자들에게,' 사랑한다고 말하는 것은 쉽지 않다' 는 것이다.

"전쟁의 예술" 의 기원

성동격서란 한 곳을 공격하는 척하고 공격할 계획이 없는 것을 말한다. 원래 B 를 공격하기로 결정했는데 공격의 기미가 보이지 않았다. 나는 때리면 가고, 허상을 만들고, 적을 유혹하여 잘못된 판단을 내리게 한 다음, 기회를 틈타 적을 섬멸했다.

동한 시절 반초사서역은 흉노에 소속된 사차를 공격했다. 사차왕은 북상하여 구즈에게 도움을 청했고, 구즈왕은 5 만 대군을 이끌고 사차를 구하러 갔다. 반초 병력은 2 만 5 천 명에 불과하며, 우리는 중과부적이어서 지혜롭게 취할 수밖에 없다. 이날 밤, 반초는 군대에게 철수를 명령했다. 당황한 듯 포로를 일부러 도망가게 했다. 구즈왕은 포로의 보고를 듣고 즉시' 탈적' 을 추격하라는 명령을 내렸다. 반초가 겨우 10 리만 물러났고, 부대는 그 자리에서 은폐되었다. 승부욕이 절실한 구즈왕은 추격병을 이끌고 반초가 숨은 곳을 나는 듯이 지나갔다. 반초는 즉시 병력을 모아 신속하게 사차로 돌아갔다. 사차가 갑자기 방비하지 못하고 신속하게 해체되었다. 주식 시장 조정의 "기본" 전략

단기적으로는 상승폭이 매우 컸고, 이번 주 주가의 파동은 더욱 거세졌다. 특히 유색금속판, 중창 () 은 이러한 소주를 보유한 펀드의 자연순액도 많이 하락했고, 펀드 투자자들은 이런 갑작스러운 고위조정으로 당황했다. 손에 펀드를 들고 계속 수익을 보유할지 잠글지, 손에 현금을 들고 노펀드를 선택할지, 신펀드를 선택할지 망설이다. 투자자들은 대기금과 소기금, 신기금과 노기금 중에서 어떻게 선택해야 합니까?

1, 자금은 여전히 시장에 대해 낙관적이다.

이 질문들에 대한 답을 찾으려면 먼저 시장에 대한 기대가 있어야 한다. 신주 상장으로 인한 주식 구성 조정과 자금 청약 회복 방식은 투자자들이 포트폴리오를 조정하도록 강요했지만, 국제 대종 상품 시장 가격 조정과 주변 주식시장의 하락은 단기간에 시장에 어느 정도 압력을 가하고 있지만 시장의 중장기 추세는 여전히 낙관적이다. 현지 통화의 장기적 상승이 진행되는 동안, 그 나라의 주식시장은 보통 수십% 의 상승폭을 경험하지만, 중국 주식시장의 현재 상승폭은 여전히 세계 경제에서 중국의 지위보다 훨씬 뒤처져 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원화, 원화, 원화, 원화) 좋은 거시경제 상황은 미시와 상장회사로 전달될 것으로 예상되며, 이는 장기 강세장을 유지하는 시장의 가치 기반이 될 것이다. 유동성은 A 주 시장의 지속적인 상승을 촉진하는 주요 힘이 되고 있으며, 이런 상승은 3 년 또는 5 년 동안 지속될 것이며, 중국 주식시장은 3 ~ 5 년 동안 강세장을 자연스럽게 기대할 수 있다. 정부는 증권시장의 발전을 적극 추진하고 있으며, 금융권, T+0, 폭락 불락, 주가 선물이 속속 출시될 것으로 예상되며, 이것들은 모두 미래 시장 활동의 기초가 될 것이다. 전체 시장 구도를 보면, 반복해서 많은 열정을 하는 것은 결코 약화되지 않았다.

2. 구 기금과 새로운 기금

업계 관계자들은 일반적으로 시장 조정 시 새로운 주식형 펀드를 매입해야 한다고 생각한다. 건설비용이 낮고 상승 공간이 크기 때문이다. 시장이 강세를 보일 때, 너는 낡은 주식기금을 구입해야 한다. 왜냐하면 너는 주식시장 상승의 수익을 즉시 공유할 수 있기 때문이다. 하지만 주식시장이 폭등하고 시장 방향이 불분명할 때 새 펀드에 적절히 집중할 수 있다. 연이은 상승으로 노펀드의 이윤이 순액 하락으로 이어질 수 있고, 신펀드의 현금이 넉넉하기 때문에 조정이 끝나면 그 실적이 노펀드를 능가하는 경우가 많기 때문이다. 2006 년 주식시장에 전환점 () 이 나타났는데도 전문가들은 여전히 뒷시장을 잘 보고 있기 때문에 최근 조정은 투자자들이 주식형 펀드를 매입할 수 있는 좋은 시기다.

신주 기금은 반등과 시장 조정 기간 동안 저가의 칩을 흡수하면서 창고 구조를 조정하고 점진적으로 창고를 건설할 수 있다. 이 하락 시세는 그들에게 아주 좋은 창고 건설 기회를 제공했다. 연합증권 연구원에 따르면 새 펀드에 대한 시장의 단기 조정은 사실상 새 펀드에 창고를 지을 수 있는 좋은 기회를 제공한다. 역사적으로 건설비용이 낮은 주식형 펀드의 미래 실적은 일반적으로 비교적 좋다. 시장조정 과정에서 새로운 주식형 펀드를 구입하는 것이 현명하다.

사실 절대 저점 매입을 찾는 것은 비현실적이다. 매번 시장이 하락할 때마다 위험을 완화하는 과정이다. 시장이 장기적으로 상승하는 추세라면 상대적으로 안전한 지점에서 개입하여 매입보유 전략을 채택할 수 있다.

주식시장이 계속 폭등하고 상승폭이 클 때, 맹목적으로 새로운 주식펀드에 투자하는 것이 아니라 오래된 주식펀드를 구입하는 것이 가장 좋다. 신주식형 펀드는 모집기간과 건설기간이 필요하고 반개월에서 한 달이 걸리기 때문이다. 이 기간 동안, 그 오래된 기금들은 주식시장 상승의 성과를 최대한 공유할 수 있다.

3. 큰 기금과 작은 기금

현재로서는 펀드 규모와 펀드 실적이 뚜렷한 상관관계는 없지만 투자자들은 큰 시장 펀드가 무거운 몸을 이끌고 선두 대열을 걸어갈 수 있다고 생각하지 말아야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드)

국내 자료에 따르면 2005 년 우여곡절 시세에서 편주식형 펀드의 점유율 가중 평균 연간 수익률은 2.5%, 6 만 30 억원 이상의 대펀드 수익률은 이 중간 수준이다. 2006 년 새로운 증권시장에서 편주식형 펀드의 가중 평균 수익률은 약 40% 로, 30 억원 이상의 펀드 수익은 이 평균보다 약간 낮았다. 전반적으로 상위 펀드는 20 억 지역에 밀집되어 있고 실적이 저조한 펀드는 6543.8+0 억 지역에 분포되어 있다. 하지만 대규모 펀드는 우수한 실적을 얻기는 어렵지만 보통 중간 수준으로 유지할 수 있다.

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상장 오픈 펀드 차익 거래에주의하십시오.

최근 남측 기금은 최초로 상장개방기금 (LOF) 인 남측 주동적인 할당기금을 내놓았다. 업계 관계자들은 LOF 가 확실히 많은 업무 혁신을 가져왔지만, 더 많은 기술적 개선과 혁신이 증권시장 발전에 대한 추진작용과 의의가 현재 증권시장이 절실히 필요로 하는 제도 혁신과는 거리가 멀다고 말했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 특히 LOF 차익 거래의 전 과정을 완료하는 데는 3 거래일이 걸리며, 차익 거래에는 일정한 위험이 있다.

매매 기금이 더 편리하다.

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LOF 는 대리점을 통해 구입하고 환매할 수 있으며, 증권거래소에 상장할 수도 있어 투자가 더욱 편리하다. 상장 오픈 펀드의 도입은 전통적인 오픈 펀드의 일대일 거래 모델을 변화시켜 거래의 효율성과 편리성을 높일 뿐만 아니라 자금의 유동성도 높일 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 오픈, 오픈, 오픈, 오픈, 오픈, 오픈, 오픈, 오픈, 오픈)

심교소 관계자에 따르면 LOF 도입은 심교소의 기존 거래, 등록, 결제망의 장점을 최대한 활용해 펀드 매니지먼트사에 오픈 펀드 업무 및 펀드 제품 혁신을 위한 빠르고 저렴한 서비스 플랫폼을 제공한다.

LOF 는 투자자 매매 펀드를 더욱 편리하게 하고, 2 급 시장에서 거래하는 직접거래 비용은 청약 및 환매 비용보다 적다. 따라서 LOF 의 도입은 펀드 자산을 더욱 안정시키고 펀드 투자 전략을 더 잘 시행할 것이다. 한편 LOF 는 펀드 판매 채널을 확대했다. 은행 대리 판매는 은행 자원이 제한되어 있고 상업은행이 펀드회사를 설립하는 것에 영향을 받을 것이다. 현재 권상이 고객에게 전문적인 재테크를 제공하는 것이 점차 가능해지고 있으며, 권상이 다른 펀드를 수동적으로 판매하여 펀드 회사의 심병이 될 수 있을까. 이 경우 LOF 의 출현은 펀드 판매에 대한 의존도를 완화하여 펀드 산업의 지속 가능한 발전에 대한 기술 지원을 제공합니다.

차익 거래를 완료하려면 3 거래일이 필요하다.

업계 관계자에 따르면 LOF 펀드 매니저는 투자 시 2 급 시장에서 펀드의 거래 가격 변화를 고려해야 하며, 이는 투자 이념에 어느 정도 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다. 펀드 자산의 상대적 안정을 유지하기 위해 펀드 의사결정자들은 제품의 흡인력을 보장하기 위해 가능한 한 빨리 실적을 올릴 것이기 때문에 단기 투자의 강도를 높일 수 있다.

거래가 장외 및 장내 두 곳에서 진행될 수 있기 때문에 LOF 투자자는 장외 순환매와 장내 거래가격의 차이에 따라 적절한 차익 거래를 할 수 있습니다. 즉, 관련 수수료를 더한 후 순액이 거래가격보다 낮으면 장외 매입, 장내 매각을 할 수 있습니다. 반면에, 시장에서 매입하고, 시장 밖에서 환매하다. 이것이 LOF 의 차익 거래 기능입니다. LOF 의 2 차 시장 가격은 시장 수급에 의해 결정되고, LOF 1 급 시장의 청약과 상환은 신청일 당일의 펀드 순액결제에 따라 결정된다. 두 시장 간의 편차가 거래 비용보다 클 때 투자자는 두 시장 간에 이익을 얻을 수 있습니다. 차익 거래 메커니즘이 원활하면 LOF 펀드가 2 차 시장에서 할인되고, 투자자의 차익 거래 운영은 2 차 시장에서 LOF 를 매입하고 1 차 시장에서 LOF 를 되찾아 두 시장 모두에서 차익 거래 수익을 얻을 수 있다.

그러나, 현재, LOF 의 차익 거래는 즉시 완성할 수 없다. 심교소가 반포한' LOF 규칙' 제 14 조' 증권등록결제시스템에 등록된 펀드 점유율은 본 거래에만 있을 뿐 직접 환매할 수는 없다. 등록 시스템에 등록된 펀드 점유율은 상환할 수 있을 뿐 본소에서 직접 거래할 수는 없다. " 따라서 LOF 주식은 1 차 시장과 2 차 시장 간에 빠르게 전환될 수 없으며 호스팅으로 이전해야 합니다. 심교소의 규칙에 따르면, 전탁된 시간은 2 거래일이다. 즉, LOF 차익 거래의 전 과정을 완료하는 데는 3 거래일이 걸린다. 펀드 단위의 순액이 2 거래일 내에 크게 하락하면 투자자가 3 거래일에 LOF 를 매입하고 환매할 때 LOF 의 순단위는 이미 매입가격을 떨어뜨렸을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 펀드명언) 투자자는 이익이 아니라 손실을 부담한다. 또한 현재 오픈 펀드의 관행에 따르면 환매를 신청한 자금은 3 일 동안 입금해야 하고, 2 거래일 (주말을 만나면 4 일이 될 수 있음) 이 재보관돼 투자자의 비용도 늘어납니다. 따라서 현재의 LOF' 차익 거래' 는 위험과 비용이 있다. 투자자도 LOF 펀드의 차익에서 더 큰 이윤을 얻기를 바랄 수 없다. 차익은 보기만큼 아름답지 않다.