감축 금지령이 이번 주에 만료되어 새해 첫날에 불다. 주식시장은 어떻게 갑니까?

미국의 융해 매커니즘 시행은 지금까지 단 한 번밖에 트리거되지 않았다.

1987 주식재해 이후 뉴욕 증권 거래소 1988 에서 다우존스 지수와 연결된 2 단계 융해 임계값을 실시했다. 도지수가 250 시가 떨어지면 거래 1 시간을 일시 중지한다. 다우존스 지수가 400 포인트 하락했을 때, 거래는 2 시간 동안 중단되었다. 20 10 년 5 월 미국 주식' 번개 붕괴' 가 융해 메커니즘을 트리거하지 않은 영향으로 미국 증권감독회는 20 12 년 5 월 기준 지수를 스탠다드 푸르 500 으로 수정하고 융해 메커니즘을 3 등급으로 수정하며 융해 임계값은 각각 7%,/입니다 7% 와 13% 가 트리거되면 20% 가 트리거되면 바로 창고를 평평하게 합니다.

미국은 1988 부터 융해 메커니즘을 시행한 이후 1997 10 10/0/0 월 27 일에 한 번만 녹았다. 기자에 따르면 미국 주식의 유일한 녹는 날 다우존스 지수가 554.26 포인트 폭락해 일일 하락폭이 7.2%, 7161..15 시, 일일 하락폭이 7.2% 로 나타났다 그러나 다음 날, 도지는 강세로 파장하여 4.7 1% 를 반등했다. 이후 3 거래일은 각각 +0. 1 1%,-1.67% 및 +0.82% 를 기록했다.

융해 매커니즘이 시행된 다음 날, 도지판의 진폭이 상승하여 일정한 변동 오버플로우 효과를 나타냈다. 도손가락은 일내 진폭이 제한되어 있고, 3, 4 거래일 내 진폭이 크게 떨어지는 것을 가리킨다. 미국 주식시장이 융합을 촉발한 유일한 경험으로 볼 때, 이 메커니즘은 미국 주식시장의 단기 변동을 줄이는 데 긍정적인 역할을 한다는 것을 반영한다.

한국 주식시장 3 폭격: 주가 당일 하락폭이 7% 를 넘었다.

한국 주식시장도 3 급 융해 메커니즘을 실시해 융해 임계값은 각각 8%, 15%, 20% 였다. 8% 및 15% 의 빨간색 선이 트리거되면 20 분 동안 거래가 일시 중지되고 20% 가 트리거되면 시장이 직접 마감됩니다.

미국 주식시장보다 융해 메커니즘에서 한국 주식시장의 경험적 가치가 더 가치가 있다. 기자에 따르면 융해 메커니즘은 한국 주식시장 역사상 각각 2000 년 4 월 17 일, 9 월 18 일, 2006 년 9 월 12 일에 세 번 트리거된 것으로 알려졌다.

이에 따라 2000 년 4 월, 17, 한국 주식시장이 처음으로 융해 메커니즘을 촉발했다. 이날 한국종합지수는 93. 17 포인트 폭락해 1 1.63% 로 한국 역사상 최대 단일 하락폭을 기록했다. 하지만 다음 날 주가는 5.59% 반등으로 마감했다. 이후 3 거래일 주가는 각각+1.04%, +0.82%, +0.78% 로 나타났다.

5 개월 후, 퓨즈 메커니즘이 다시 트리거됩니다. 이번 용해는 2000 년 9 월 18 일 발생했고, 한종합지수는 8.06% 하락해 첫 번째 용해보다 감소폭이 좁았다. 다음날 한종합지수는 3 일째 6.111%까지 계속 하락했다.11%. 이후 3 거래일은 각각-1.66%, -7. 17% 및 +5 를 기록했다.

9 월 1, 200 12 는 한국 주식시장 역사상 세 번째 용해이자 지금까지의 마지막이다. 이날 주가 급락 12.02%, 다음날 4.97% 반등. 이후 3 거래일은 각각 -3.4%, -2.865, 438+0%, +3.45% 를 기록했다.

일내 진폭으로 볼 때 한국이 세 차례 융해 메커니즘을 실시한 다음 날 주가일 내 진폭은 전날보다 어느 정도 감소했다. 반복에도 불구하고 일내 진폭은 융해 매커니즘 시행 당일 일내 진폭을 초과하지 않아 융해 메커니즘이 주가 단기 변동을 줄이는 데 긍정적인 역할을 한다는 것을 보여준다.

미국과 한국의 역사적 경험을 통해 융해 메커니즘을 촉발한 날과 이후 3 거래일 주가가 눈에 띄게 과잉 반응해 시장 감정이 2 ~ 3 거래일 이후에야 정상으로 돌아온다는 것을 알 수 있다. 또한 융해 메커니즘을 트리거하는 다음 거래일에는 주가가 더 큰 확률로 반등했다.