선물 시장에서 헤지를 한 거래자들은 어떻게 기본적인 수표 거래를 찾아 이익을 얻습니까?

우선, 우리는 두 가지 기본 개념 인 "헤지" 와 "기본 차이" 를 명확히해야합니다.

기차 = 현물가격-선물가격, 즉 현물가격과 선물가격의 차이입니다.

현물가격과 선물가격 자체의 변동폭에 비해 기차의 변동폭이 작고 상대적으로 안정적이다.

헤지의 원칙은 비교적 안정된 기차를 이용하여 위험을 피하고 이윤을 잠그는 것이다.

이상적인 상태에서 현물시장의' 이익/손실' 과 선물시장의' 손실/이익' 은 완전히 상쇄된다.

성공적인 헤지는 추가적인 이윤이나 손실을 발생시키지 않는다.

그러나 현실적으로 두 시장에서 발생하는 이익과 손실은 정확히 동일하지 않아 추가적인 이윤이나 손실을 초래한다.

LZ' 매입 헤지' 를 예로 들자면, 이론적으로, 헤지의 시작과 끝에서,

만약 기저차가 낮아지면, 보증의 성공뿐만 아니라 추가적인 이윤도 얻을 수 있다.

반면에, 헤지가 완전히 성공하지 못해 적자를 초래했다.

기본 차이의 영향 요인:

이론적으로, 우리는 현물촌과 정확히 일치하는 선물계약을 찾아 헤징거래를 해야 한다.

그러나 실제로' 품종, 기한, 수량' 의 차이로 완전히 일치하는 선물계약을 찾을 수 없다.

따라서 현금 흐름을 완전히 잠글 수 없어 기초차 위험을 초래할 수 있다.