헤지에서 유동성 위험을 방지하는 방법은 무엇입니까?

유동성 위험은 주로 유동성 위험과 자본 위험을 포함한다. (1) 유동성 위험 헤지는 헤지 시작 시 헤지 포지션을 설정하고, 헤지 종료 시 헤지 포지션을 평평하게 해야 합니다. 유동성 위험은 선택한 선물 계약이 제때에 합리적인 가격으로 창고를 열거나 창고를 평평하게 할 수 없는 위험을 말합니다. 보통 주가 선물 시장의 유동성은 시장의 폭과 깊이로 측정된다. 광도는 시장이 주어진 가격 수준에서 투자자의 거래 수요를 충족시킬 수 있는 능력을 말한다. 주어진 가격 수준에서 구매자와 판매자가 모두 필요한 거래량을 얻을 수 있다면 시장은 폭이다. 주어진 가격 수준에서 매매 쌍방이 거래량에 의해 제한된다면 시장은 좁다. 깊이는 대량 거래 수요에 대한 시장의 수용 능력을 나타냅니다. 소량의 수요를 늘리면 시장 가격이 크게 오르거나 하락할 수 있다면, 이 시장은 깊이가 부족하다. 만약 대량의 추가 수요가 시장 가격에 큰 영향을 미치지 않는다면, 이 시장은 깊이가 있는 것이다. 유동성이 높은 시장에서는 시장 가격이 더욱 안정적이고 합리적이다. 유동성 위험을 피하기 위해서는 거래량이 비교적 큰 최근 계약을 헤징 계약으로 선택해야 한다. 또한 주가 지수 선물이 상승폭 제한이나 시장에서 특수한 사건이 발생해 거래가 중단되는 경우, 헤지에 사용되는 선물 계약은 제때에 창고를 평평하게 하지 못할 수도 있고, 유동성 위험도 초래할 수 있어 헤지 효과에 영향을 미칠 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 계절명언) (2) 자금 위험의 크기는 헤지 과정에서 선물 계약의 가격이 항상 변동하며, 때로는 시장이 투자자가 예상한 방향과 반대일 수도 있다. 그리고 보증금 비율도 조정에 직면할 수 있어 거래보증금에 대한 요구도 바뀌고 있다. 투자자보증금 계좌의 자금 잔액이 거래보증금 요구 사항을 충족하지 못할 경우 투자자가 보유한 헤지 포지션은 강제 평창의 위험에 직면할 수 있으며, 이로 인해 헤지 계획이 실패할 수 있습니다. 따라서 헤지 거래에서도 수시로 보증금 수요가 추가되는 것을 막기 위해 자금 관리를 잘해야 한다. 또한, 헤징 작업에서 투자자는' CICC 헤징 관리 방법' 의 관련 규정을 준수해야 합니다. 그렇지 않으면 선물 창고가 현물 중매 요구 사항을 초과하여 자주 창고를 여는 강제 평창 위험에 직면할 수 있습니다. (CICC 에서 제공)