주식 내막 거래를 어떻게 탐지합니까?

중국 인민대 경영대학원의 교수가 내막 거래조사의 소용돌이에 빠질 줄은 아무도 몰랐다.

한편으로는 가르치고 교육하는 좋은 선생님의 이미지이고, 한편으로는 주식 내막 거래, 주식 3 개 단기 거래 당사자이다. 증권감독회 사찰관의 조사에 따르면 창송의 AB 면은 14 상장회사의 독동이자 자본시장 사찰관들이 시장 질서를 어지럽히는 쥐늑대로 밝혀졌다는 사실이 점차 분명해졌다.

증권타임즈 기자는 일선 사찰원들과의 인터뷰를 통해 창송 내막 거래안의 수사 과정을 복원해 표범을 엿보고 자본시장 내막 거래안의 상투적인 수법을 밝히며 규제의 최종선에 도전하려는 사람들에게 손을 뻗지 않으면 붙잡힐 것이라고 경고했다.

세상에는 모든 정보를 가로막는 벽이 없다. 칸막이에는 귀가 있다

2065438+2005 년 5 월로 시간을 거슬러 중국 인민대학에서 학생들을 가르치고 있는 창송은 그가 두 명의 특별한 손님을 맞이할 줄은 전혀 몰랐다. 그는 자본 시장에서 여러 해 동안 음탕하여, 그가 보기에 아직 젊은 조사자 두 명을 경멸했다.

1982 정에서 태어난 (가명) 과 1987 에서 태어난 페이시앙 (가명) 모두 인형 얼굴이 좀 있다. 창송의 부정어는 1965 에서 태어난 창송의 사건 조사 법의학에 대해 "무슨 말을 하는지 모르겠다. 나는 주식에 참여하지 않았다" 고 약간 요행했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 남녀명언) 증거가 있습니까? 클릭합니다 총명한 송은 왕왕 알지 못하고, 유정의 손에는 이미 약간의 단서가 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언)

20 15 년 4 월, 증권감독회 선전 감독관은 상교소 단서를 받았고, 20 15 년 10 월 26 일 국발 (5.86-/KLOC-)

경비비상조사에 따르면 국발 지분이 인수할 헤이그통신 (10.30 -3.65%) 자회사가 내막 정보로 혁신해 20 14 년 10 월 29 일 형성됐다. 그동안 국발유한공사 책임자인 팬을 만나 팬의 의뢰를 받아 국발유한회사가 재편 프로젝트 회사를 찾도록 도왔다. 진씨는 헤이그 통신 산하의 모수 혁신을 구조 조정 프로젝트의 소개인으로 추천하며 이번 중대 자산 구조 조정에 전폭적으로 참여했다. 진씨는 내부자로 늦어도 20 165438+ 10 월 30 일까지 내막 정보를 알게 됐다.

창송은 서클 인사 진모씨와 밀접한 관계가 있다. 진 씨는 국발 중대 자산 재편의 정보원이다. 내막 소식이 공개되기 전에 창송과 진 씨는 두 차례 전화 연락을 한 적이 있다.

\ "첸 씨는 누구입니까? 나는 이 사람에 대한 인상이 없다. " 송은 계속 부인했다. 오후 6 시, 창송은 페이시앙 유정에게 밤에 100 여 명의 학생을 가르쳐야 한다고 거듭 재촉했다.

"그 당시 우리도 어색했다. 한편으로는 조회가 완료되지 않았고, 다른 한편으로는 100 여 명의 학생을 지체해서는 안 된다. " 페이시앙 들은 "우리는 그가 수업을 마칠 때까지 기다릴 것을 제안한다" 고 회상했다. 내가 창송사무실에 앉아 이야기를 나누며 그를 기다리고 있을 때, 그는 수시로 우리를 보러 왔고, 매우 경각심을 불러일으키며, 우리의 주의를 끌었다. 사무실에 무슨 비밀이 있는가? "

이어 창송의 면전에서 페이시앙 등은 증권법 제 183 조에 따라 창송의 사무실을 현장 점검했다. 예상대로 그들은 책상에서 창송이 숨긴 중요한 증거를 발견하고 진씨와의 관계를 입증하며 사건 종결에 매우 중요한 역할을 했다.

"바람이 통하지 않는 벽은 없다. 언어는 모든 것을 부정할 수 있지만 증거는 과거로 돌아갈 수 있다. " 페이시앙 (WHO) 는 창송의 단서를 따라 전진하면서 진 씨의 노선을 따라 전진했다고 말했다.

진씨는 자본시장에서 여러 해 동안 M&A 권상을 해 왔으며, 종종 증권감독회에 의해 내부자로 조사된다. 그는 검사관의 조사 방법, 조사 중점, 관건을 잘 알고 있는데, 이것은 어떤 수사관에게도' 강경한 못' 이라고 할 수 있다. 첸 씨는 처음부터 창송에 관한 모든 정보를 삭제하고 창송을 숨기려 했다. 그리고 자신의 본명 외에도 진씨는 스승에게 또 다른 인명 진모모씨를 취하라고 했다. 국발회사 회장은 첸에게 상대를 소개하는 것을 도와달라고 했다고 말했다. 조사팀은 전시를 정보인으로 했지만, 의 사교권에는 진이라는 사람이 한 명도 없었다. 앞서 언급한 두 가지 이유로 조사관들은 처음에는 첸을 다른 관련 방면에서 더 많은 자료를 수집할 때까지 연결시키지 않았다. 대량 데이터 (13.77 -2.55%, 매입 두 사람을 연결시킨 뒤 조사관들은 진화송과 밀접한 관계를 맺고 있는 것으로 밝혀졌다. 송은 중국 인민대학교 MBA 재학 중 멘토로 자주 재직하며 졸업 후 계속 연락하고 있다. 송씨는 또한 회사에서 수석 경제 고문을 자주 맡고 있다. 진 씨의 프로젝트 중개 업무는 창송에 의존한다. 자산양도자나 인수측의 정보를 얻은 후 그는 창송에게 거래상대 소개를 도와달라고 여러 차례 요청했다. 만약 매매 쌍방이 관심이 있다면, 그들은 합작하여 인수합병을 추진할 것이다. 국발 주식 정지 전에 송은 종종 내막 인사와 직접 접촉한다.

이곳의 상황은 호전되기 시작했다. 창송과 진 씨의 관계에 대한 증거를 받고 페이시앙 안도의 한숨을 내쉬었다. 그는 중국 인민대학 입구에 서서 저녁바람을 맞으며 조용히 웃으며 이미 배가 고픈 배를 만지며 의기양양하게 말했다. "가자, 팬케이크 과일을 사 줄게!" " 페이시앙 (WHO) 는 그가 그동안 먹었던 최고의 만찬이라고 말했다.

천 개의 부정은 반박할 수 없는 증거에 지나지 않는다.

창송과 진씨의 관계를 확정한 후, 페이시앙 () 와 유정 () 의 다음 어려움은 창송 () 이 장묵요요 () 와 모성 () 의 두 거래 계좌와 직접적인 연관이 있는지 여부다.

송과 상우의 관계망을 빗어 보니 장 씨와의 요는 모두 학생이라는 것을 알게 되었다. 이 두 계좌에 대해 창송은 가끔씩 관리만 하고, 계좌자금도 무성과 장모요에게 무료로 보조금을 지급하며,' 모성' 과' 장모요' 두 계좌를 경영과 자금에 대해 자신과 선을 긋도록 시도했다. 나는 또 합리적으로 보이는 이유 하나를 찾아 국발 주식을 매입했다. 재무분석을 거쳐 국발 주식이 조만간 재편될 것이라고 생각하여 도박회사를 매입했다. 그는 또한 페이시앙 및 유 징 (Yu Jing) 을 오도하려는 허위 증거를 제공했다.

\ "노래 는 종종 처음부터 끝까지 거부. 그는 학생 계좌 통제도 인정하지도 않고 내막 거래주식도 인정하지 않았다. "시장 운영에 익숙한 이 전문가를 앞두고 페이시앙 모성과 장모요에게 눈을 돌렸다.

"위증의 결과를 아십니까? 당신은 가족이 있고 아이가 있는데, 일이 발전하는 것을 두려워하지 않고 당신 자신과 관련이 있습니까? " 페이시앙 (WHO) 는 모성 () 과 장모 () 가 창송 () 에 대한 존중과 관심에 대한 감정을 정확하게 식별하고, 정동으로 이치했다. 마지막으로, 모성은 장모요와 이야기를 나눴다. 창송은 모성과 장모요 계정의 사용자여서 창송은 여러 차례 무효를 부인했다.

이후 페이시앙 (WHO) 는 창송 () 이 통제하는 계좌를 2007 년 개설한 이후 모든 위탁과 거래수를 가로와 세로로 분석했다. 그는 거의 4,000 건의 거래 기록과 거의 400 개의 주식에서 거래 규칙과 습관을 요약하고 창송의' 도박 재편성' 이라는 핑계를 반박하며 계좌 거래 행위가 눈에 띄게 이상하다는 것을 증명했다.

평소 주식 투자 상황에 대한 분석을 통해 송은 재테크 전문가로서 주식을 살 때 재정적으로 안정적인 회사를 선택하는 경향이 있고 독립이사가 있는 회사를 선호하는 것으로 밝혀져 회사의 상황을 더 잘 이해할 수 있다. 평소에도 주문을 하는 것도 신중한데, 평균 한 사람당 금액은 28 만 ~ 36 만원 사이이다. 하지만 2008 년부터 국발 주식의 수익성이 떨어지면서 여러 해 연속 적자를 냈다. 20 10 과 20 13 에서 두 번' 보호' 된 것은 창송의 회사 재무 건전성에 대한 요구 사항을 분명히 충족하지 못한다. 또한, 2065438+2005 65438+231014, 모성이 통제하는 창송계좌는 국발 878700 주 매입을 위탁하고 금액 671을 위탁한다 창송 본인의 계좌에서 국발 주식을 매입하려는 의지가 특히 절실하다. 20 15 65438+ 10/0 월 23 일 국발 주식정지 전 마지막 거래일 마지막 몇 분,' 창송' 계좌는 국발 주식 65 만여주 매입을 위탁하고 금액 500 을 위탁했다 창송이 통제하는 3 개 계좌에서 국발 주식을 매입하는 행위는 통상적인 거래 습관과는 현저히 다르다.

인증 물증 등 각종 증거사슬이 완비된 사실에 송은 늘 눈살을 찌푸리며 감탄했다. "아이고, 어떻게 이렇게 됐지!" " 이렇게 겉만 번지르르한 중국 인민대 교수는 벌금 165438+ 만원, 시장금지 10 년 벌금을 부과 받았다.

"사실 처벌 금액도 많지 않다. 클릭합니다 페이시앙 (WHO) 는 창송 (Changsong) 이 통제하는 3 개 계좌를 여러 차례 이용해 독립이사로 활동하는 상장회사 주식 10 주, 단기 거래 7 개 주식이' 행정처벌법' 제 29 조에 따라 기소 시효 2 년을 초과했다고 보고 있다. 마지막으로, 3 개 주식의 단기 거래만 처벌할 수 있고, 처벌 금액은 법적으로 규정된 범위 내에서 최고형. 국방 주식에 대한 그의 내막 거래도 손실로 벌금을 물었다. 증권법

5 년간의 사건 처리 경험을 총결산할 때, 페이시앙 (WHO) 는 내막 소식이 믿을 수 없다고 생각했고, 많은 재편은 여러 가지 이유로 실패로 끝났다. 내부자 거래는 구조 조정 실패로 손해를 볼 위험도 있을 뿐만 아니라 증권감독회에 의해 조사될 위험도 있어 득실을 면할 수 없다.

내막 거래죄를 구성하는 사람은 5 년 이하의 징역이나 구속에 처한다. 줄거리가 특히 심각하여, 5 년 이상 65 년 이하의 징역에 처한다.

내부자 거래에 대한 중국 법의 처벌

1, 행정 책임

내부자 거래 행위자는 증권감독기관에 의해 행정처벌을 받을 수 있으며, 주로 다음을 포함한다.

(1) 불법 보유 증권을 법에 따라 처분하도록 명령한다.

(2) 불법 소득을 몰수한다.

(c) 벌금을 부과한다. 증권 내막 거래, 위법소득 3 만원 이상, 위법소득 1 배 이상 5 배 이하의 벌금 위법소득이나 위법소득이 3 만원 미만인 경우 3 만원 이상 60 만원 이하의 벌금을 부과한다.

선물 내막 거래, 위법소득 654.38+ 만원 이상, 위법소득 654.38+0 이상 5 배 이하의 벌금 위법소득이나 위법소득이 65438+ 만원 미만인 경우 65438+ 만원 이상 50 만원 이하의 벌금을 부과한다.

회사가 내막 거래를 하는 사람은 직접 책임지는 임원과 기타 직접책임자에게 3 만원 이상 30 만원 이하의 벌금을 부과한다.

(4) 경고. 회사가 내막 거래를 하는 사람은 직접 책임지는 임원과 기타 직접책임자에게 경고한다.

내부자 거래 행위자는 행정처벌 외에도 증권감독기관에 의해 증권시장에 금지될 수 있는 행정감독조치, 심지어 종신토록 시장에 금지될 수도 있다.

2. 형사 책임

내막 거래 줄거리가 심각하여 범죄를 구성하는 사람은 법에 따라 형사책임을 추궁한다.

내부자 거래 범죄를 구성하는 다음 상황 중 하나가 있습니다.

(1) 증권거래액 50 만원 이상

(2) 선물 거래가 차지하는 보증금 금액은 30 만 원 이상이다.

(3) 피해 손익 금액이 654.38+50 만원보다 크다.

(4) 내부자 거래 또는 내부자 정보 유출 3 회 이상.

그리고 다음 상황 중 하나를 가지고 있는 것은 줄거리가 특히 심각하다.

(1) 증권거래액 250 만원 이상

(2) 선물 거래 점유 보증금 금액이 654.38+0 만 5 천 원보다 큽니다.

(c) 75 만 위안 이상의 손익 금액을 피하십시오.

확장 데이터:

최고인민법원, 최고인민검찰원, 내막 거래 처리, 내막 정보 유출 형사사건 구체적 적용법 몇 가지 문제에 대한 설명

제 6 조

내부자 정보에 민감한 기간 동안, 다른 사람이 내부자 정보에 종사하거나 유출하여 다른 사람이 내부자 정보와 관련된 증권 및 선물 거래에 종사하게 하는 것은 형법 제 180 조 제 1 항에 규정된' 줄거리가 심각하다' 고 판단해야 한다.

(a) 증권 거래 거래액 50 만 위안 이상;

(2) 선물 거래가 차지하는 보증금 금액은 30 만 원 이상이다.

(3) 손익액이 15 만원 이상인 것을 피한다.

(4) 세 번 이상;

(e) 다른 심각한 줄거리가 있다.

제 7 조

내부자 정보에 민감한 기간 동안, 다른 사람이 내부자 정보에 종사하거나 유출하여, 다른 사람이 내막 정보와 관련된 증권, 선물 거래에 종사하게 하는 것은 형법 제 180 조 제 1 항에 규정된' 줄거리가 특히 심각하다' 고 판단해야 한다.

(a) 증권 거래 거래액은 250 만원 이상이다.

(b) 선물 거래가 차지하는 보증금 금액은 150 만원 이상이다.

(3) 75 만 위안 이상의 손익액을 피한다.

(d) 다른 특히 심각한 줄거리가 있다.

제 8 조

내막 거래를 하거나 내막 정보를 두 번 이상 유출하고 행정이나 형사처리를 받지 않은 경우 법에 따라 관련 거래액을 누적해 계산한다.

제 9 조

같은 사건에서 영업액, 점유보증금 금액, 피해액 등은 각각 심각한 줄거리를 형성하고 액수가 큰 유죄 판결에 따라 처벌한다.

공동범죄를 구성하는 사람은 같은 범죄자의 거래총액, 점유한 보증금 총액, 피하는 이익 또는 손실총액에 따라 유죄 판결을 받았지만, 각 피고인에게 선고된 벌금총액은 피할 수 없는 이익이나 손실총액의 5 배 이하였다.