채권 투자의 위험을 줄이는 방법

구매력 위험

통화구매력이 인플레이션으로 인해 낮아질 위험을 가리킨다. 인플레이션 기간 동안 투자자의 실제 이자율은 액면금리에서 인플레이션률을 뺀 것이어야 한다. 채권 금리가 10% 이고 인플레이션률이 8% 인 경우 실제 수익률은 2% 에 불과하며 구매력 위험은 채권 투자에서 가장 흔한 위험이다. 실제로 80 년대 말부터 90 년대 초까지 국민경제가 줄곧 높은 인플레이션 상태에 있었기 때문에 중국이 발행한 국채는 잘 팔리지 않았다.

회피 방법: 구매력 위험에 대한 가장 좋은 회피 방법은 투자를 분산시켜 구매력 하락으로 인한 위험을 수익성이 높은 투자 수익으로 보완할 수 있도록 하는 것이다. 통상적인 방법은 일부 자금을 수익이 높은 투자 방식 (예: 주식, 선물 등) 에 투자하는 것이지만, 이로 인한 위험도 따라서 증가한다.

(2) 채무 불이행 위험

채권을 발행한 대출자가 제때에 이자를 지불하거나 원금을 상환할 수 없어 채권 투자자들에게 손실을 초래할 위험을 가리킨다. 모든 채권 중에서 재정부가 발행한 국채는 정부 보증이 있어 시장에서 프놈펜 채권으로 여겨지는 경우가 많기 때문에 위약의 위험은 없다. 그러나 지방정부와 중앙정부 이외의 회사가 발행한 채권은 다소 위약 위험이 있다. 따라서 신용 평가 기관은 채무 불이행 위험을 반영하기 위해 채권을 평가해야 합니다 (채권 평가 문제는 이 섹션의 뒷부분에서 더 자세히 논의될 것입니다). 일반적으로, 시장이 어떤 채권의 위약 위험이 비교적 높다고 생각한다면, 그 채권은 가능한 손실을 보충하기 위해 더 높은 수익률을 요구할 것이다.

회피 방법: 위약 위험은 일반적으로 채권을 발행한 회사나 실체 경영 상태가 좋지 않거나 신용도가 좋지 않아 발생하는 위험이기 때문에 위약 위험을 피하는 가장 직접적인 방법은 품질이 좋지 않은 채권을 사지 않는 것이다. 채권을 선택할 때는 회사의 경영 상황과 회사의 과거 채권 지불 상황을 포함하여 회사의 상황을 자세히 이해하고 투자 경영 상황이 좋지 않거나 신용이 좋지 않은 회사채는 가급적 피해야 한다. 채권 보유 기간 동안 회사의 경영 상황을 최대한 이해해서 제때에 채권 판매 결정을 내려야 한다. 한편 국채 투자 위험이 낮기 때문에 보수형 투자자들은 투자 위험이 낮은 국채를 최대한 선택해야 한다.

(3) 채권의 이자율 위험

투자자가 금리 변동으로 손해를 볼 위험을 일컫는 말. 금리가 채권 가격에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나라는 것은 의심의 여지가 없다. 금리가 오르면 채권 가격이 하락한다. 금리가 떨어지면 채권 가격이 오를 것이다. 채권 가격은 금리에 따라 변하기 때문에 위약 위험이 없는 국채라도 금리 위험이 있기 때문이다.

회피 방법: 예방 조치는 채권 시한 다양화, 장기 단기 협력이어야 한다. 금리가 오르면 단기 투자는 고소득 투자 기회를 빠르게 찾을 수 있고, 금리가 떨어지면 장기 채권은 고수익을 유지할 수 있다. 요컨대, 모든 계란을 한 바구니에 넣지 말라는 옛말이 있다.

유동성 위험

투자자가 단기간에 합리적인 가격으로 채권을 팔 수 없을 위험을 가리킨다. 투자자가 더 나은 투자 기회를 만나면 기존 채권을 팔고 싶지만 단기간에 합리적인 가격을 지불하고자 하는 구매자를 찾을 수 없고, 가격이 매우 낮은 수준으로 떨어지면 구매자를 찾는 데 오랜 시간이 걸린다면, 그는 감소된 손실을 당하거나 새로운 투자 기회를 잃게 된다.

회피 방법: 유동성 위험을 감안하면 투자자는 가능한 거래가 활발한 채권 (예: 국채) 을 선택해야 다른 사람의 인정을 받을 수 있고, 냉문채권을 사지 않는 것이 좋다. 채권에 투자하기 전에, 너도 분명히 생각해야 한다, 일정한 현금을 준비해서 불시의 수요에 대비해야 한다. 결국 중도에 채권을 양도하는 것은 채권 소지자에게 좋은 보답을 가져다 주지 않는다.

회피 방법: 재투자 위험의 경우, 예방 조치는 분산채권 기한, 장기적 협력이어야 한다. 금리가 오르면 단기 투자는 고소득 투자 기회를 빠르게 찾을 수 있고, 금리가 떨어지면 장기 채권은 고수익을 유지할 수 있다. 즉, 투자를 분산시켜 위험을 분산시키고 일부 위험을 서로 상쇄해야 한다는 것이다.

㈤ 비즈니스 위험

채권 발행 단위의 경영진과 의사결정자들이 경영 관리 과정에서 실수를 하여 자산 감소와 채권 투자자 손실을 초래한 것을 일컫는 말.

회피 방법: 경영 위험을 방지하기 위해 채권을 선택할 때 반드시 회사를 조사하고 그 보고서를 분석하여 수익성, 채무능력, 신용도 등을 파악해야 한다. 국채 투자 위험은 적고 기업채 금리는 높지만 투자 위험은 크기 때문에 이익과 위험의 균형을 잘 맞춰야 한다.

㈥ 재투자 위험

투자자 투자 채권은 다음과 같은 세 가지 이점을 얻을 수 있습니다.

1. 채권 이자

채권 거래 수익;

3. 재투자 임시 현금 흐름을 통해 얻은 이자 (예: 정기적으로 받은 이자 및 만기 상환된 원금).

실제로 재투자 위험은 세 번째 수익을 겨냥한 것이다. 다음 섹션에서는 채권을 구매할 때 결정된 수익률과 동일한 수익률을 달성하기 위해 투자자는 채권을 구매할 때 결정된 수익률과 동일한 수익률로 이러한 임시 현금 흐름에 재투자해야 한다는 것을 알 수 있습니다.