옵션 계약이란 무엇입니까?

옵션 계약 (Option) 은 시카고 옵션 거래소 1973 에서 탄생했으며 옵션이라고도 합니다. 그것은 금융 파생품을 행권종으로 하는 거래계약이며, 특정 기간 동안 특정 가격으로 일정량의 거래품종을 매매할 권리를 가리킨다.

첫째, 옵션 계약의 의미

1. 옵션 계약 (option) 은 시카고 옵션 거래소 1973 에서 태어났습니다. 이것도 하나의 선택이다. 그것은 금융 파생품을 행권종으로 하는 거래계약이며, 특정 기간 동안 특정 가격으로 일정량의 거래품종을 매매할 권리를 가리킨다.

2. 구매자 또는 계약 보유자는 예금 옵션 요금을 지불할 권리가 있습니다. 계약판매자 또는 권리자 (권리자) 는 옵션료를 받고, 구매자는 권리를 행사하고자 할 때 반드시 의무를 이행해야 한다.

3. 옵션 계약의 시장 특징 옵션 계약은 선물 계약 외에 가장 중요한 파생 금융 수단이다.

둘째, 구성 요소

1, 거래 단위

가장 성공적인 옵션 계약은 각 옵션 계약이 나타내는 대상 수입니다.

2. 최저 가격 변화

매매 쌍방이 입찰할 때 인세 가격 변화의 최저 단위를 가리킨다.

3. 최대 일일 가격 변동 제한

옵션 계약의 상승수가 거래일 내 변동가격은 규정된 변동구간보다 높거나 낮아서는 안 되며, 이 변동구간을 초과하는 제시가격은 무효로 간주된다는 뜻이다.

4. 집행 가격

옵션 구매자가 권리를 행사할 때 미리 규정한 매매 가격을 가리킨다. 이 가격이 확정되면 옵션 구매자가 옵션 행사를 요구하기만 하면 옵션 계약의 시장 가격이 옵션 유효 기간 내에 오르거나 떨어지는 수준에 관계없이 옵션 판매자는 이 행권 가격에서 자신의 의무를 이행해야 합니다.

5, 가격 간격의 구현

옵션 계약에 명시된 두 개의 인접한 집행 가격 간의 차이를 나타냅니다. 정상이 설계한 하드겨울 옵션 계약에는 거래 시작 시 가격 간격 규정 기준의 정수 배로 열거되어 있다. 관련 하드겨울 선물 계약 전일 결산가격에 가장 가까운 집행가격 (큰 가격을 기준으로 함), 이 집행가격보다 높은 집행가격 3 개, 이 집행가격보다 낮은 집행가격 3 개 연속.

6. 계약 월

옵션 계약의 거래 월을 나타냅니다. 선물 계약과 달리 옵션 집행이 기본 선물 거래에 미치는 영향을 줄이기 위해 옵션 계약의 만기일은 일반적으로 계약월 한 달 전으로 앞당겨진다.

7. 마지막 거래일

옵션 계약이 거래 될 수있는 마지막 날을 나타냅니다.

8. 만기 일자

옵션 구매자가 권리를 행사할 수 있는 마지막 날을 가리킨다.

9. 로열티

옵션비, 일명 옵션비와 옵션비라고도 하는 옵션비는 옵션의 가격입니다. 옵션 요금은 옵션 계약의 유일한 변수이며, 국제 옵션 시장의 매매 쌍방이 공개 입찰하여 형성된 것이다. 옵션 구매자가 옵션 계약에 의해 부여된 권리를 얻기 위해 판매자에게 지불해야 하는 비용입니다. 옵션 구매자에게 프리미엄은 최대 손실이다. 옵션 판매자에게 옵션 판매는 즉시 납품할 필요 없이 로열티 수입을 얻을 수 있다.

10, 집행 가격

행권 가격은 옵션의 구매자가 권리를 행사할 때 미리 규정한 매매 가격을 가리킨다. 행권 가격이 확정되면 옵션 계약이 없어 옵션 계약에 규정된 기한 내에 가격이 어떻게 변동하는지 논의할 수 없다. 옵션의 구매자가 옵션 행사를 요구하기만 하면 옵션의 판매자는 반드시 이 가격으로 의무를 이행해야 한다. 예를 들어, 옵션 구매자가 증액 옵션을 매입하고, 옵션 계약 유효기간 동안 가격이 오르고 집행가보다 높으며, 옵션 구매자는 낮은 집행가격으로 특정 상품을 매입할 권리가 있다. 옵션 판매자는 낮은 집행 가격으로 무조건 판매 의무를 이행해야 한다. 외환옵션의 경우, 행권가격은 외환옵션의 바이어가 행권을 할 때 미리 규정한 환율이다.

1 1, 계약 만료일

계약 만기 일자는 옵션 계약이 이행되어야 하는 가장 늦은 일자입니다. 유럽식 옵션은 일본인이 계약이 만료될 때만 옵션을 행사할 수 있도록 규정하고 있다. 미국 옵션에 따르면 옵션은 계약 만료 날짜 이전의 모든 거래일 (계약 만료 날짜 포함) 에 권리를 행사할 수 있습니다. 같은 품종의 옵션계약 유효기간은 주, 분기, 년, 연속 월 등 시간대별로 다르다.

셋째, 주요 특징

1. 옵션 계약의 시장 특징 옵션 계약은 선물 계약 외에 가장 중요한 파생 금융 수단이다. 헤지에서 선물 계약은 잠재적 손실과 잠재적 수익을 상쇄했다. 옵션과 선물의 가장 큰 차이점은 옵션이 잠재적 손실 위험을 상쇄하고 보유자가 수익을 얻는 것을 방해하지 않는다는 것입니다. 이러한 유리한 위험을 얻기 위해 옵션 구매자는 판매자 (공필자) 에게 비용을 지불해야 하는데, 이를 프리미엄이라고 합니다. 우리가 선물을 매매할 때 커미션을 제외하고 우리는 거래 상대에게 어떤 금액도 지불할 필요가 없다.

2. 옵션은 위험 혐오의 정도에 따라 증액옵션과 하락옵션으로 나눌 수 있다. 통화 옵션을 통해 구매자는 특정 시간이나 미래의 특정 시간에 옵션 판매자로부터 특정 가격으로 상품을 구매할 권리가 있으며, 하락 옵션을 통해 구매자는 특정 시간이나 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 옵션 판매자에게 상품을 판매할 권리가 있습니다. 이 사전 합의된 가격을 집행 가격이라고 합니다. 집행 시한에 따라 옵션은 미국식 옵션과 유럽식 옵션으로도 나눌 수 있다. 미국 옵션의 소유자는 만기일 이전에 언제든지 권리를 행사할 수 있지만 유럽식 옵션은 만기일에만 권리를 행사할 수 있습니다.

3. 옵션계약선물옵션은 선물계약을 납품상품으로 하는 옵션계약입니다. 옵션소유자가 만기일에 미리 약속한 선물가격으로 지정된 수의 선물계약을 매입하거나 판매할 권리가 있다는 뜻입니다. 여기서' 매입' 의 실제 의미는 옵션의 소유자와 판매자가 미리 약속한 선물가격에 따라 새로운 선물계약을 맺는다는 것이다. 통화 옵션이라면, 새로운 선물 계약에서 옵션 소유자는 다방면이고 옵션 판매자는 비어 있다. 미리 약속한 선물가격이 현재 선물가격과 다를 경우, 거래측은 즉시 결산하고, 공측은 현재 선물가격과 약속된 가격의 차액을 다측에 지급합니다.

4. 선물옵션도 현금인도일 수 있다. 즉 쌍방이 선물거래를 하지 않고 직접 차액을 결산하는 것이다.

스와프 옵션 (Swap option) 은 교환협정을 납품제품으로 하는 옵션이며, 옵션 소유자가 만기일에 미리 약속한 금리로 옵션 판매자와 교환계약을 체결할 권리가 있다는 것을 의미합니다. 교환계약의 결제 방법은 현물결제와 현금결제를 포함한 여러 가지가 있습니다. 실물결제는 소유자가 만기일에 권리를 집행하고 옵션 판매자와 교환협의를 하는 것을 말한다. 옵션 소유자는 기말까지이 계약을 이행하거나 스왑 시장에서 이자 차이를 역전시킬 수 있습니다. 현금결제는 쌍방이 교환협의를 체결하지 않고 이자 차액의 현재 가치를 직접 결제하는 것을 말한다. TAPOs 는 일정 기간 동안 고정 된 시간을 위해 설계되었습니다. LME 거래의 평균 가격 옵션의 경우 월별 결제 가격 (MASP) 을 기준으로 합니다. 이 옵션들은 정가기간이 끝날 때 자동으로 종료되며, 이윤의 TAPOs 는 두 개의 수량이 같은 방향의 반대 방향의 선물계약으로 전환되는데, 하나는 월결산가격이고 다른 하나는 초기 집행가격이다.

넷째, 차이와 대비

1. 옵션 계약은 시장에서 매매할 수 있다. 옵션 계약은 단방향 계약입니다. 옵션의 구매자는 일정한 보험료를 지불한 후 구매권을 얻을 수 있지만 거래가 성립된 후 언제든지 계약권을 포기할 수 있습니다. 즉 협상된 보험료를 지불하지 않고 이 권리를 이행할 수 있습니다. 옵션의 판매자는 구매자가 이행을 요구할 때 인도 의무가 있으며 구매자가 이행하지 않기로 결정할 때 이행을 요구할 권리가 없다. 쌍방의 권리와 의무는 비대칭이다. 일반 선물 계약은 양방향 계약이다. 일단 그들의 긴 두목이나 공두가 확립되면, 교역 쌍방은 선물 계약이 만료될 때 교부 의무를 지게 될 것이다. 배달을 원하지 않는다면 계약이 만료되기 전에 헤지하고, 여러 장이나 공직을 끝내야 한다. 옵션 계약과 일반 선물 계약의 가장 중요한 차이점은 옵션 계약에는' 가격을 두드리는 것' 이 있고 일반 선물 계약에는 없거나 필요하지 않다는 것이다.

2. 옵션 거래의' 집행가격' 은 이행가격이라고도 하며, 증액 옵션이나 하락옵션에 대한 약속가격에 따라 관련 옵션계약을 매입하거나 판매하는 가격을 가리킨다. 특히 옵션을 매입한 구매자가 관련 옵션 계약을 매입하거나 옵션을 판매하는 구매자가 계약에 따라 관련 옵션 계약을 판매하는 가격을 가리킨다. 옵션 거래에서 옵션을 매입하는 모든 구매자는 옵션을 판매하는 판매자가 있고, 옵션을 판매하는 각 구매자는 옵션을 판매하는 판매자가 있습니다. 매매 쌍방의 거래를 용이하게 하기 위해 옵션 계약에는 쌍방이 준수해야 할' 최종 가격' 이 열거되어 있다.

3. 이 가격은 거래소가 일정한 메커니즘에 따라 확정한 것이다. 몇 가지 특수한 경우를 제외하고, 이 가격은 계약 기간 동안 변하지 않을 것이다. 시장에서 매매 쌍방이 결정한 것은 최종 가격이 아니라 공제 (또는 보험료, 보험료) 이다. 선물계약에서 선물가격은 시장의 공급과 수요에 의해 결정되며, 선물가격은 수시로 쌍방의 실력 변동에 따라 변한다. 선물 계약이 체결될 때 그 가치는 0 이므로 쌍방 간에 현금 이체가 없고, 쌍방이 납부한 보증금은 위약 보상으로만 준비된다. 옵션 계약이 체결될 때 구매자는 반드시 판매자에게 특허권 사용료를 지불해야 하지만, 계약금을 지불할 필요는 없다. 구매자가 위약할 권리가 있기 때문이다. 옵션의 판매자에 관해서는, 그는 로열티가 있지만 보증금을 내야 한다.

4. 옵션 계약 옵션은 선물의 표지물과 많이 같지만, 중요한 차이점은 선물을 표지로 하는 옵션, 즉 선물 옵션이 있지만 옵션을 표지로 하는 선물은 없다는 것이다. 선물 가격은 시장에 의해 결정되기 때문에, 언제든지 하나의 선물 가격만 있을 수 있기 때문에, 계약 유형을 만들 때 교부 월만 변경할 수 있고, 옵션 집행 가격은 거래소에 의해 결정된다. 언제든지 다양한 행권 가격의 계약이 있을 수 있으며, 그런 다음 서로 다른 권리 기간을 통해 선물 계약 종류보다 몇 배나 많은 옵션 계약을 만들 수 있습니다. 마지막으로, 권리와 의무의 비대칭으로 인해 인상권과 하락권의 두 가지 주요 범주가 있기 때문에 옵션들은 금융 상품을 만드는 데 있어서 선물보다 훨씬 낫다.