화폐은행학 제 14 장 국제자본흐름과 국제금융시장

1. 국제 자본 흐름은 장기 자본 흐름과 단기 자본 흐름으로 나뉜다. 장기 자본 흐름은 국제 직접 투자, 국제 간접 투자 및 국제 신용을 포함한 1 년 이상의 자본 다국적 유동을 의미합니다. 단기 자본 흐름은 무역 자금, 차익 거래 자금, 헤지 펀드 및 투기 자금의 흐름을 포함하여 1 년 이내의 자본 다국적 흐름을 의미합니다. 2. 국제자본의 흐름은 19 세기 전반기의 영국으로 거슬러 올라갈 수 있다. 1970 년대 이후 국제 자본의 흐름이 급속히 발전하였다. 현재, 국제 자본 흐름은 일련의 새로운 특징을 보여준다: (1) 국제 자본 흐름의 규모가 급속히 증가하여 실체 경제와 점점 단절되고 있다. (2) 국제 자본 흐름 구조가 빠르게 변화하고 증권화와 다양성의 특징을 보여준다. (3) 기관 투자자들은 국제 자본 흐름의 주체가 되었다.

3. 현재의 국제 자본 흐름의 빠른 발전을 촉진하는 이유는 주로 경제, 금융, 제도 방면이다. 국제 자본 시장의 자금 공급과 수요는 국제 자본 흐름의 경제적 원인이다. 국제 자본 흐름의 재정적 이유는 국제 자본 흐름을 통해 자산 가치를 높이고 수익과 위험의 최적의 조합을 이루는 것이다. 국제 자본 흐름의 제도적 원인은 각국이 금융 통제를 대폭 완화하고 자국의 은행 신용대출과 증권시장을 점진적으로 개방하기 때문이다.

4. 국제 자본의 광범위하고 신속한 흐름은 세계 경제와 한 나라의 경제 발전에 크고도 깊은 영향을 미쳤다. 국제 자본 흐름은 글로벌 경제 통합, 금융 시장 통합, 금융 시장 자산 가격 및 수익 통합에 유리하다. 자본이 국제적으로 흐를 때, 종종 특정 메커니즘을 통해 한 나라와 글로벌 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는데, 그 확대 효과는 국제 자본 흐름에 따른 지렛대 효과와 양떼 효과에 나타난다. 국제 자본의 흐름은 또한 경제 주권, 국내 금융시장, 환율에도 영향을 미칠 것이다.

5. 국제금융시장은 국제자금이 시장규칙에 따라 자금을 조달하는 장소나 경영네트워크를 말한다. 국제 금융 시장은 시장 기능, 금융 채널, 국내 금융 시스템과의 분리 여부에 따라 서로 다른 부문을 가질 수 있습니다. 국제 금융 시장은 국제 금융 채널 제공, 각국의 자금 부족 조정, 국제수지 조정, 경제 세계화 발전 촉진, 위험 회피 메커니즘 형성 등의 역할을 할 수 있다.

6. 국제외환시장은 외환매매 쌍방이 외환을 매매하는 거래장소나 경영네트워크를 말한다. 국제외환시장은 무형의 시장으로, 거래화폐가 상대적으로 집중돼 시간과 공간에서 중단없이 운영되고 있으며, 정부의 개입이 광범위하고 빈번하다. 국제외환시장의 주요 참가자는 해당 국가의 외환은행, 외환중개인, 외환거래상, 고객, 중앙은행이다.

7. 국제 외환 시장의 주요 거래 유형은 현물 외환 거래, 장기 외환 거래, 스왑 외환 거래 및 차익 거래 거래입니다. 금융 혁신 과정에서 외환 선물 거래 및 외환 옵션과 같은 새로운 거래 유형이 등장했습니다. 한 나라의 경제성장률, 국제수지, 금리와 인플레이션율, 통화정책취향, 사람들의 심리적 기대가 시장가격에 영향을 미치는 주요 요인이다.

8. 국제통화시장은 자금차입기간이 1 년을 초과하지 않는 거래시장을 일컫는 말로, 단기국제자본시장이라고도 하며, 단기융자를 제공하는 역할을 한다. 주로 은행 단기신용시장, 단기증권시장, 어음할인시장, 그리고 해외화폐시장이 포함된다.

9. 해외 금융시장은 시장이 있는 나라의 국내 금융체계를 벗어나 화폐사용국 정부법령에 의해 통제되지 않고 시장이 있는 나라 정부법령에 의해 통제되지 않는 금융시장을 말한다. 이것은 새롭고 현대적이며 진정한 국제 금융 시장이다. 비주민 간의 해외 통화 대출 업무를 주체로 하는 것이 특징이며, 어떤 국가의 정책법규와 조세 제도의 제한을 받지 않는 것이 특징이다. 역외 금융 시장은 역외 화폐 시장과 역외 자본 시장으로 나눌 수 있는데, 그중 역외 화폐 시장이 가장 활발하다.

10. 국제자본시장은 국제금융시장에서 기한이 1 년을 넘는 각종 자본거래활동으로 형성된 시장으로, 국제중장기 신용시장, 국제채권시장, 국제주식시장을 포함한다. 국제 중장기 신용시장은 국제금융시장 자금 공급과 수요 양측이 중장기 신용융자를 하는 장소이다. 국제 중장기 신용대출은 주로 독점 은행 대출과 은단 대출을 포함한다.

1 1. 국제채권은 한 나라 발행인이 외국 채권 시장에서 발행한 외화 또는 유럽 통화로 외국 금융기관이 인수한 채권입니다. 국제채권은 주로 외국 채권, 유럽 채권, 글로벌 채권을 포함한다. 이 세 가지 채권의 발행과 유통은 각각 외국 채권 시장, 유럽 채권 시장, 글로벌 채권 시장을 형성했다.

12. 국제주식은 주식시장이 위치한 비주민주식회사가 발행한 주식을 가리킨다. 그것은 발행인이 국제 자본 시장에서 장기 자금을 모으는 도구이다. 국제 주식 시장은 시장 참가자들이 국제 주식 발행 및 유통에 종사하는 장소를 가리킨다. 좁은 의미에서 국제주식시장은 거래시장이 있는 비주민회사의 주식으로 형성된 시장이다. 넓은 의미의 국제 주식 시장에는 각국의 국제 주식 시장도 포함되어 있다.