투기꾼이 선물 및 현물 시장을 통해 차익 거래를하는 방법

현물시장을 통해 차익 거래를 하려면, 헤지 거래만 할 수 있다. 세트 거래는 시장과 관련이 있고, 방향이 반대이고, 금액이 같고, 손익이 균형을 이루는 두 가지 거래이다. 시장 관련성이란 두 상품의 가격에 영향을 미치는 시장 공급과 수요의 동일성을 가리킨다. 수급관계가 변하면 두 상품의 가격, 가격 동향 변화에 동시에 영향을 미칠 수 있다. 반대 방향은 두 거래의 매매 방향이 반대라는 것을 의미하므로, 가격이 어느 방향으로 바뀌든 항상 손해를 볼 수 있다. 물론, 본전을 지키기 위해서는 두 거래의 수량이 각자의 가격 변동 폭에 따라 결정되어야 하는데, 이렇게 하는 수량은 대체로 같다.

헤지 거래는 간단하게 투자조합을 만드는 것과 동시에 매매를 하고 하락하는 것이다. (존 F. 케네디, 투자명언) (알버트 아인슈타인, 거래명언) 그 결과 시장이 오르든 떨어지든, 돈을 벌면서 항상 적자가 있다는 것이다. 이익률이 손실율보다 크면 전체적으로 이윤을 낼 수 있다. 다음은 몇 가지 헤지 거래의 이익 모델을 중점적으로 소개한다.

1. 주식 일치 거래

같은 업종의 주식 두 개를 선택하고, 양질의 주식 한 마리를 매입하면서, 동시에 실적이 저조한 주식을 공략하다. 미래 시장이 오르면 양질의 주가 상승률이 우량주보다 빨라질 것이며, 우량주의 적자는 여전히 우량주의 수익에서 공제될 수 있다. 앞으로 큰 시장이 하락하면, 양질의 주식은 우량주보다 느리게 떨어지며, 우량주의 수익에서 우량주의 적자를 공제한 후에도 전반적으로 이익을 얻을 수 있다. 실제 작업에서는 정량화된 수학적 모델을 통해 진입 및 종료 시간을 보다 정확하게 파악할 수 있으므로 시간 비용과 이자 비용을 절감할 수 있습니다.

2. 현물 차익 거래

매월 출납일의 주가 선물은 상하이와 심천 300 지수와 정확히 일치하기 때문에, 일단 주가 선물이 상하이와 심천 300 지수와 불합리한 가격차가 생기면, 상하이와 심천 300 지수를 복제하여 지수 펀드나 주식조합을 매입하고, 동시에 주가 선물을 공매도하여 무위험 수익을 얻을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 20 10 년 수익은 20% 에 달하지만 참여 기관이 늘어남에 따라 20 1 1 연간 수익은 10% 이하로 압축됩니다

알파 차익 거래

현물차익과는 달리 알파차익은 심심300 지수를 완전히 복제하는 것이 아니라, 심심300 지수보다 강한 지수 펀드나 주식조합을 이용해 차익을 한다.

선물 지수를 사용하여 주식 자산을 헤지하십시오.

주식 수익은 회사의 본질적인 가치와 관련된 알파 이익과 지수와 관련된 베타 이익이라는 두 부분에서 나온다. 지수에 불확실성의 위험이 있을 때, 짧은 기간은 선별하여 장기적이고 안정적인 가치 투자를 실현하는 것을 가리킨다.