기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 폴리 염화 비닐 선물의 투자 가치
폴리 염화 비닐 선물의 투자 가치
(1) 운송료, 창고비, 검사비, 창고비 등. 상품의 경우, 그 중 PVC 선물의 창고비는 1 위안/톤으로, 창고비는 시장 상황에 따라 한도를 시행하며, 검사비는 검사기관의 요금에 따라 2000 원/배치에서 3000 원/배치에 따라 다릅니다.
(2) 현물점유자금과 선물보증금의 자금비용, PVC 선물보증금의 비율은 일반적으로 5% 로, 교부월 1 개월 전부터 점차 증가하기 시작했다.
(3) 부가가치세;
(4) 인도 및 거래 비용. PVC 선물인도비 2 원/톤, 거래비는 6 원/손을 넘지 않습니다. 선물과 현물의 가격차이에서 상술한 원가를 뺀 것이 바로 차익 수익이다.
"대상소 표준창고관리방법" 은 "국내에서 생산된 PVC 신청 표준창고등록일은 화물생산일로부터 120 일 이하의 자연일, 외국산 PVC 신청 표준창고등록일은 화물신고서 수입일 (또는 수입화물신고목록 입력일) 부터 65438 일을 초과하지 않는다" 고 규정하고 있다.
120) 자연일, PVC 선물창고 취소 시간은 매년 3 월 말, 투자자들은 현물차익 운영을 할 때 이 점에 유의해야 한다. 현물 차익은 교부를 통해 완성된다. 현물과 선물가격이 어떻게 변하든 간에 예상 수익을 얻을 수 있고, 위험은 적고, 수익은 안정적이다. 실제로 투자자들은 선물과 현물의 가격차가 돌아오기를 기다릴 수 있으며, 동시에 선물을 평평하게 하고 현물을 팔아 교부비, 창고비 등 차익 원가를 절약하고 더 많은 이윤을 얻을 수 있다. 비교적 안정적인 수익을 얻는 것은 위험이 낮다. 창고비로 인해, 장기 계약의 가격이 최근 계약보다 높을 것이다. 그러나 각종 수급 요인으로 인해 이런 스프레드는 불안정하고, 때로는 너무 크고, 때로는 가까운 시일 내에 계약가격이 장기 가격보다 높아져 차익 기회를 제공할 수 있다. 월간차익에서 투자자들은 한 달 안에 계약을 매입하고, 다른 한 달 동안 같은 시장에서 같은 계약을 판매한다. 두 달 계약의 가격차가 정상 수준으로 돌아왔을 때, 그들은 창고를 평평하게 하여 이익을 얻었다. 이것은 위험이 적고 수익이 비교적 안정적인 차익 거래 방식이다. 월간 차익 거래는 선물 계약의 절대 가격과 무관하지만, 서로 다른 달 계약 간의 스프레드와 가격차 변화와 관련이 있다. 투자자는 운영 시 서로 다른 달의 계약 차액과 이 기간 동안의 창고비 간의 관계를 이해해야 한다. 일반적으로 근월 계약과 원월 계약의 가격차는 같은 기간 상품의 창고비 (PVC 선물 창고비는 1 위안/톤) 와 비슷해야 하며, 가격차이가 너무 크거나 너무 작으면 모두 차익 거래 기회를 제공한다. 운영 과정에서 미래 계약 가격이 최근 계약 가격보다 높으면 투자자는 최근 계약을 매입하고 미래 계약을 판매할 수 있습니다. 장기 계약 가격이 최근 계약 가격보다 낮으면 투자자는 장기 계약 매입을 고려해 최근 계약을 판매할 수 있다.
관련 화학 물질에 대한 수익 기회 찾기
교차 품종 차익이란 서로 다른 선물 품종 간의 가격차를 이용하여 이익을 얻는 것을 가리킨다. 교차 품종 차익 거래를 진행하려면 선물 계약은 강한 관련성이 있어야 한다. 관련성이 강할수록 품종 간 거래의 효과가 좋아질수록, 차익 프로세스의 위험은 줄어든다. PVC 와 LLDPE 는 모두 합성수지 제품이며, 일정한 차익 관계가 있다. LLDPE 는 에틸렌에서 생산되고 1 단위의 에틸렌은 1 단위의 LLDPE 를 생산할 수 있습니다. 에틸렌을 원료로 PVC 를 생산할 때 에틸렌은 PVC 생산 비용의 약 60%, 1 단위 에틸렌은 PVC 2 단위를 생산할 수 있다. 투자자들은 교차 품종 차익 거래를 할 때 이런 생산관계를 조작의 참고로 삼을 수 있다.
시장 간 차익 거래를 통해
영리 공간을 확대하다
일반적으로 각 시장의 선물가격과 선물가격의 평가 관계는 비교적 안정될 것이다. 만약 이런 평가 관계가 일부 일시적인 요인으로 인해 변화한다면, 시장 간 차익 기회가 나타날 것이다. 교차 시장 차익에서 투자자는 한 시장에서 한 달의 계약을 매입 (또는 판매) 할 수 있고, 동시에 다른 시장에서 같은 달에 동일하거나 비슷한 종류의 계약을 판매 (또는 매입) 할 수 있으며, 이러한 계약의 가격 관계가 정상화되면 평창 이익을 얻을 수 있다.
현재 국내 광둥 () 플라스틱 거래소, 저장 () 플라스틱 () 성 온라인 거래시장, 중국 플라스틱 전자거래시장 모두 PVC 장기 전자거래를 벌이고 있다. 대상소 PVC 선물 계약 거래는 국가 표준 GB/T 576 1-2006 요구 사항을 충족하는 1 급 상품을 대상으로 합니다. 이 등급의 PVC 도 각종 전자거래시장의 납품 품질 기준에 부합하며, 이들 전자거래시장의 PVC 선물계약과 미래계약 사이에 시장간 차익이 이뤄질 수 있다. 또한, PVC 선물의 배달 위치는 화동과 화남 지역에 위치하고 있으며, 각 전자거래시장도 이 지역에 배달 창고를 설치하여 투자자들이 선물시장과 전자거래시장 사이의 실물 배달을 통해 시장 간 차익 거래와 현물차익 거래의 결합을 위한 편리한 조건을 제공한다. PVC 생산기업에게는 제품을 생산하기 전에 업스트림 원료를 준비해야 한다. 이 시점에서 PVC 의 생산 비용은 실제로 고정되어 있지만 PVC 의 향후 가격에는 많은 불확실성이 있습니다. PVC 가격이 떨어지면 기업에 막대한 손실을 가져다 줄 것이다. PVC 선물이 출시되면 기업은 원자재 재고 계획 생산을 준비하는 동시에 선물시장에서 해당 위치를 팔아 이 계획생산의 이윤을 잠글 수 있다. PVC 와 전석 가격이 매우 관련이 있기 때문에 (추산에 따르면 PVC/ 전석 가격비는 2.3 정도), 제조사들은 구매한 전석 재고를 PVC 의 포지션으로 변환하여 보전할 수도 있다.
만약 어떤 전석법 PVC 생산업체가 현재 2000 톤의 PVC 재고를 보유하고 있다면, 3 월에 다시 10500 톤의 전석을 구매하여 완성한다.
3 개월 후 5000 톤 PVC 의 생산 계획으로 기업의 보존 계획은 다음 단계에 따라 진행될 수 있다.
(1) 창고 개설 계산: 현재 재고는 2000 톤 PVC 와 5000 톤 생산 계획, * * * 는 7000 톤 PVC 입니다.
1 톤 PVC 는 약 1.5 톤 전석, 5000 톤 PVC 는 7500 톤 전석을 소비해야 한다. 그러나 이 공장은 이미 전석 15000 톤을 구매했고, 나머지 3000 톤의 전석은 위험이 있어 PVC 약 2000 톤으로 환산되었다. 따라서 이 생산업체는 PVC 에 따라 계산하면 총 창고량이 9000 톤이어야 하며 선물로 환산해야 한다.
(2) 시장 운영: 현물시장에서 전석 원료를 매입하는 동시에 선물시장에서 3 월 이후에 납품한 PVC 선물을 판매한다. 이 기간 동안 생산업체들은 지속적으로 판매된 PVC 현물량에 따라 선물시장에서 해당 PVC 선물을 매입해 창고를 평평하게 하고, 배달 월 현물이 모두 팔리고, 선물은 모두 평평한 창고가 될 때까지 평평하게 하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 희망명언) 처음부터 이윤을 잠갔기 때문에 시장 가격의 상승이나 하락은 기업의 정해진 수익에 영향을 미치지 않는다.
이러한 작업은 가장 간단한 운영 방법이며, 각기 다른 기업은 위험을 감당할 수 있는 능력에 따라 일부 비율의 헤지를 선택하여 수익을 극대화할 수 있습니다. 또한, 시장 가격 동향에 따라 상승 추세가 명확하다면, 먼저 선물을 평평하게 하고 현물을 팔 수 있다. 하락 추세가 명확하다면 평창 선물 전에 현물을 팔 수 있어 이윤을 더욱 확대할 수 있다. 무역기업의 경영은 가격 변동으로부터 최대의 이윤을 얻기 위한 것이지만, 전체 산업 체인 중 가장 큰 위험을 감수하는 쪽이기도 하다. 가격이 오르면 상류 예비품 공급원은 보장할 수 없고, 가격이 떨어지면 하류 수취인의 위약으로 인한 위험은 통제할 수 없다. 특히 PVC 무역기업은 업계 경쟁이 심화되고 시장 투명성이 높아지면서 기업 경영이 점점 어려워지고 있다. 이런 상황에서 현물무역과 선물을 결합해 선물시장을 우수한' 공급자' 와 충실한' 하류 고객' 으로 삼아야 무역기업이 우시장과 곰 시장에서 여유를 가질 수 있다.
예를 들어, 한 플라스틱 무역회사는 LLDPE, PP, PVC 등 수지 시리즈 무역에 오랫동안 종사해 왔으며, LLDPE 현물가격은 2008 년 4 월, 5 월, 6 월 3 개월 만에 급등한 이후 최고치, 최고가 1.6 만원/톤으로 거의 광기에 가깝다. 그들은 글로벌 금융쓰나미가 점점 더 큰 충격을 받고 있는 가운데 LLDPE 의 가격 거품이 거대하며 폭등 이후 폭락할 것으로 추정하고 있다. 그러나, 6 월 이전의 선물가격은 항상 현물가격보다 훨씬 높다. 이 회사는 9 월 계약에서 모든 LLDPE 주식을 팔아 헤지를 하는 동시에 시장에서 0809 계약의 현물을 얻어 무위험 차익 거래를 진행했다. 7 월 들어 LLDPE 가격이 높은 플랫폼에서 다이빙을 시작하면서 상승했다.
판매력, 먼저 현물을 팔고 선물을 평평하게 한다. 9 월, 거래가 성사되지 않은 LLDPE 는 선물시장에서 최대 납품량 1000 에 따라 인도할 예정이다.
인도, 총 5000 톤, 02 18D, 02 18B 캐나다산. 이후 회사 재무계산에 따르면 5,000 톤의 현물판매가 10 개월로 바뀌면 최소 2 천만 원이 필요하다.
PVC 와 LLDPE 는 모두 합성수지 시리즈에 속하며 많은 LLDPE 무역상과 교차한다. PVC 선물이 출시되면 거래자도 비슷한 조작 방법에 따라 PVC 주식을 보존하여 가능한 많은 수익을 얻을 수 있다. 플라스틱 가공 업체는 일반적으로 주문 생산 모델을 사용하지만 주문을 받은 후 생산을 시작하는 데 필요한 원자재는 시간이 걸릴 수 있으므로 원자재 가격이 상승하거나 구매 재고 상품 가격이 하락할 위험이 있습니다. 만약 플라스틱 가공업체가 주문을 받는 동시에 선물시장에서 구매와 헤지를 한다면, 구매 비용을 미리 잠글 수 있다. 여전히 LLDPE 가공업체를 예로 들자면, 2008 년 말 LLDPE 를 주요 원료로 한 농막기업은 국제대리회사에 수입 10000 톤 2, 3 월 도착한 수입 LLDPE 를 의뢰했다. 가격은 7600 원/톤에서 8500 원/톤까지 다양하다. 설 이후 선물시장은 먼저 상승시세를 펼쳤고, LLDPE 가격은 톤당 8400 원에서 톤당 9200 ~ 9300 원/톤으로 빠르게 올랐다! 현물시장에서 수요 부진으로 가격 상승이 느리고 판매가 부진하며 LLDPE 선물 0903 계약 재고는 톤당 9200 ~ 9300 원입니다.
겨우 8800 원/톤만 팔 수 있는데, 많은 저가 수입품이 아직 항구에 도착하지 않아 가격 인상 압력이 클 것으로 예상된다. 이 경우
농막기업은 선물시장에서 0903 계약과 0905 계약을 팔아 수입 원료의 가치를 공략하고, 최대 8500 원/톤의 비용으로 700~800 원/톤의 이윤을 잠글 수 있다. 2 월 10 일 후 0905 계약 가격이 크게 하락하여 같은 기간 현물가격 1000 원/톤보다 낮았다. 이때 농막 가격도 폭락했지만 기업들은 원자재 방면에서 선물보증액을 실시해 원자재 주가 하락의 위험을 피하는 데 성공했다.
PVC 가공업체도 원자재 상승과 제품 가격 하락의 위험이 있으며 PVC 선물시장을 이용해 구매한 재고의 가치를 유지할 수 있다. 가공 진도와 판매된 제품의 수에 따라 모든 재고가 소화될 때까지 선물 시장에서 점진적으로 평창을 매입한다. 중국의 폴리 염화 비닐 생산능력이 과잉이다. 그림 3 은 2002-20 1 1 년 PVC 의 생산량을 보여줍니다. 차트에서 볼 수 있듯이 PVC 의 생산량은 전반적으로 계속 증가하고 있으며, 20 1 1 의 생산량은 12952000 톤이다. 표 1 은 20 12 년 PVC 의 월간 생산량 데이터입니다. 20 12, 1- 10, 누적 생산량11/kloc-0 그러나 방대한 생산능력 기수에 비해 업계 전체 가동률은 여전히 60% 정도를 맴돌고 있다.
통계에 따르면 전국 1- 10 기간 동안 주택 신규 착공 면적은 총 146792. 1.95 만 평방미터로 전년 대비 8.5% 감소했다. 총 건축 면적은 538 1492035 평방미터로 전년 대비 13.3% 증가했지만 성장 전 10 개월 동안 계속 하락하고 있다. 분양 주택 판매 면적이 전년 대비1..1%감소했다. 부동산 업계의 PVC 수요 위축을 볼 수 있다.
PVC 선물 상장 거래 이후 시장은 빠르게 성장하고 잘 운영되며 5 가지 주요 특징을 제시합니다. 첫째, 거래가 활발하고 시장 규모가 빠르게 성장하고 있습니다. PVC 선물 상장 이후 월평균 상승폭이 273% 로 최근 몇 년간 국내에 상장된 세 가지 석화종 중 가장 성공적이었다. 출시 5 개월 전 평균 거래량은 LLDPE 와 PTA 의 29 배, 1 1 배, 월말 평균 보유량은 각각 LLDPE 와 PTA 의 18 배, 4 배였다. 두 번째는 순조로운 투하와 브랜드 효과가 두드러지는 것이다. 올해 9 월 6 일, 16, PVC 선물의 첫 배달이 순조롭게 완료되어 총 인도 18400 수, 92200 톤이다. 배달에 참여한 회원 3 1 집, 업계 고객 5 1 집, 배달이 원활하고 위약이 없습니다. PVC 선물배달은' 품질 검사+추천 브랜드' 제도를 채택하고, 추천 브랜드는 수급업체들의 사랑을 받아 시장의 효율성과 성실성을 높였다. 셋째, 고객 수가 급속히 증가하고 기업 고객이 적극적으로 참여하고 있습니다. 5 개월 동안 4 만 명이 넘는 고객 참여가 LLDPE 상장 거래의 거의 2 년 수준에 이르렀으며, 이 중 기업 고객 참여도가 매우 높았습니다. 9 월 말까지 기업은 PVC 총소유창의 62.69% 를 점유하여 많은 성숙한 품종을 능가했다. 넷째, 현물가격이 밀접하게 연결되어 있고, 가격 발견 작용이 나타난다. 지난 5 개월 동안 PVC 선물가격과 현물가격의 관련 계수는 0.8259 로 강한 양의 상관관계를 가지고 있다. 선물 가격은 현물 시장의 변화 추세를 제때에 정확하게 반영하였다. 다섯째, 헤지 기능이 점차 개선되어 헤지 효과가 두드러진다. PVC 선물 상장 후 현물업체들의 참여는 매우 활발하고, 일부 기업들은 실제 운영 과정에서 좋은 보증효과를 거두며, 다른 관련 기업에 참고할 수 있는 전형적인 사례가 쏟아져 나오고 있으며, 선물시장은 기업의 꾸준한 경영을 보장하는 기능이 효과적으로 발휘되고 있다.