선물가격과 선물가격

차익 거래 기회가 있다. 미래 계약의 합리적인 가격은 $ 128.94 이고 선물 계약의 합리적인 가격은 $ 13 1 입니다. 선물은 과대평가되고 차액은 2.06 달러이다. 장기 차익 거래를 사용할 수 있습니다. 65438+ 10 월 초, 13 1 의 가격으로 주식선물계약을 팔고 120 의 대출로 주식시장에서 주식을 매입하는데 이자율은 6 개월 후 12% 이자율로 1 달러의 배당금을 대출하고 9 개월 후 12% 이자율로 2 달러의 배당금을 대출합니다. 6 월 165438+ 10 월, 주식 계약은 평창 () 을 헤지하고 주식을 팔았다. 배달할 때 선물과 현물 가격은 같다. 최종 인도 가격을 x 위안으로 설정하면 순이익은 주식 매각 소득 금액+배당금 원금과+선물 손익-대출 원금과이자의 합계, 주식 매각 소득은 x, 배당금 원금의 합계는1* (1+4// 순이익 = x+3.06+(131-x)-132 = 2.06 위안. 차익 거래의 이익은 스프레드, 2.06 달러입니다.

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