선물 저격 사건

1, 사전 준비:

(1) 연구 및 계획: 태국에 깊이 들어가 이 지역의 경제 발전의 실상을 연구하다. 직접적인 정보와 데이터에 근거하여 상세한 운영 계획을 세우다.

(2) 자금 준비: 저격 바트를 결정한 후, 우리는 현지 은행으로부터 돈을 빌리고, 해외 금융시장에서 자금을 모으고, 현지 자산을 매각하고, 현지 주식관리인으로부터 주식을 빌리고, 태국 바트를 교환하기 위해 공매도를 할 것이다.

2. 저격 시작:

(1) 현물시장에서 태국 바트를 폭력적으로 팔아서 달러를 바꾸다.

(2) 현지 은행에서 장기 계약을 대량으로 매입하고, 장기 바트, 즉 앞으로 은행에 바트를 지불하고 달러를 요구한다.

(3) 주식 시장을 공략하다.

3. 저격 효과

(1) 헤지펀드가 즉시시장에서 태국 바트를 폭력적으로 팔아서 화폐평가절하에 대한 시장의 기대를 불러일으켜 후속 매도를 초래하고, 바트의 평가절하를 초래하였다.

(2) 은행은 장기 외환거래의 위험을 피하기 위해 화폐의 위치를 평정하려고 한다. 즉, 즉시시장에서 바트를 팔아 달러를 교환하여 바트의 평가절하를 가속화한다.

(3) 환율 안정을 유지하기 위해 태국 통화당국은 판매된 현지 통화를 흡수하고 현지 통화 단기 대출 금리를 인상하여 투기자의 투기 비용을 늘려야 한다. 이 두 가지 방법 모두 현지 통화의 금리를 올릴 것이다. 태국이 비투기성 신용수요를 보호하기 위한 조치는 국내 금리와 해외 금리의 큰 차이를 만들어 차익 거래 기회를 창출했다.

금리 상승으로 주식 시장이 급격히 하락했다.

4. 이익:

(1) 단기 미래 계약으로 만기일자가 같고 금액이 같은 장기 계약을 헤지하거나, 현물 시장에서 달러로 바트 만기인도를 환전한다.

(2) 이자율 교환 계약을 이용하여 고정금리를 변동금리로 바꾼다.

(3) 주가 하락, 주식 시장 평창 이익;

(4) 헤지펀드가 주식시장에서 얻은 자금을 달러로 변환하여 바트 평가절하 압력을 더욱 높인다.

(5) 바트의 평가절하 후, 싸게 달러로 바트를 환매하여 바트 대출과 이자를 상환한다.

주의: 외환 선물과 옵션 거래로 공격하는 것은 장기 외환 거래와 비슷하다.