차익 거래의 차익 거래 부족

모든 것에는 양면이 있으며 차익거래도 예외는 아닙니다. 위의 장점 외에도 다음과 같은 단점도 있습니다.

1. 잠재적인 이점은 제한적입니다.

많은 투자자들이 보기에 차익거래의 가장 큰 단점은 잠재적 수익의 한계이다. 이는 정상적인 현상입니다. 거래에서 위험을 제한하면 일반적으로 잠재적 이익도 제한됩니다. 그러나 차익거래의 최종 선택은 차익거래의 많은 이점과 제한된 잠재적 수익을 고려하여 평가되어야 합니다.

2. 뛰어난 차익거래 기회는 드물고 자주 나타납니다.

차익거래 기회의 수는 시장의 효율성과 밀접한 관련이 있습니다. 시장 효율성이 낮을수록 차익 거래 기회는 늘어나고, 시장 효율성이 높을수록 차익 거래 기회는 줄어듭니다. 현재 국내 선물 시장에 관한 한 효율성은 높지 않으며 매년 다양한 선물 품종에 대한 좋은 차익 거래 기회가 여러 차례 있습니다. 그러나 일방적인 추세에 비해 매년 차익거래 기회가 많이 발생하고 있습니다.

3. 차익 거래에도 위험이 있습니다.

차익거래는 위험이 제한적이고 위험이 낮다는 장점이 있지만 결국 여전히 위험합니다. 이 위험은 가격 편차가 계속해서 잘못되는 데서 발생합니다. 계약 간의 강세 관계는 단기적으로 "강자는 항상 강하고 약자는 항상 약하다"는 경향을 유지하는 경우가 많습니다. 이러한 가격 편차가 결국 수정된다고 가정하면 차익거래자는 이 거래에서 일시적인 손실을 입게 됩니다. 투자자들이 이러한 손실을 견딜 수 있다면 결국 수익을 낼 수 있지만, 때때로 투자자들은 손실 기간을 견디지 못할 수도 있습니다. 더욱이, 매도 계약이 숏 스퀴즈에 부딪혀 계약이 인도될 때까지 지속된다면 가격 편차는 수정되지 않고 차익 거래는 반드시 실패로 끝날 것입니다.

차익거래는 해당 거래 대상과 거래 전략이 가격 일방적 거래와 다르며 둘 사이에는 절대적인 이점이나 불이익이 없습니다. 일방적 거래와는 별개의 투자 및 거래 채널입니다. 둘 사이의 선택은 주로 투자자의 위험 선호도, 투자 위험 및 자본 규모에 따라 달라집니다.

일반적으로 차익거래에 따른 계약 간 가격차이의 변동폭은 단일 계약의 가격 변동폭에 비해 훨씬 작아서 리스크가 낮고 안정적인 수익을 얻을 수 있는 거래 방식입니다. 따라서 차익거래는 주로 자본금이 많거나 안정적인 스타일을 가진 거래자들을 위한 투자 선택입니다.