자연재해 옵션과 자연재해 선물이란 무엇입니까?

1992 년 시카고 상품거래소는 재해 보험 선물과 옵션을 내놓아 보험 파생물의 선례를 세웠다.

(1) 재해 보험 선물

거대 재해 보험 선물은 시카고 증권거래소가 1992 에서 최초로 내놓아 보험위험을 자본시장으로 이전하는 실전 선례를 세웠다. 그러나 금융 선물 상품의 디자인 결함과 금융 선물 시장의 미숙성으로 상장된 지 얼마 되지 않아 거래가 중단되었다. 실패의 주요 원인은 다음과 같습니다. (1) 미국 보험 서비스 사무실의 재해 정보 공개 부족, 선물 시장의 정보 비대칭이 빈번합니다. (2) 투기꾼보다 선물 시장 위험 혐오자가 더 많다. (3) 보험업계는 재해 보험 선물 제품의 운영 과정에 익숙하지 않아 해당 금융지식이 부족하다. (4) 투기꾼에게는 손실이 너무 크고 위험이 너무 집중되었다.

(2) 재해 보험 선택

보험회사가 옵션시장에서 옵션계약을 매입하는 것은 앞으로 가격옵션을 구입하는 것과 같다. 즉, 보험회사는 시장가격으로 거래할지 옵션계약에 따라 가격 거래를 집행할지 선택할 수 있다.

1. 대재 옵션 스프레드 제품은 1995 에 미국 시카고 선물거래소에 도입되었으며, 대재 보험 증액 옵션은 그 중 중요한 것, 즉 PCS 지수 옵션이다. 이 옵션 계약은 유럽식 강세 옵션이며, 만기는 재산청구 서비스센터에서 계산한 9 가지 PCS 지수 거래로만 집행될 수 있다. 각 지수는 일정 기간 동안 9 개 지역 1 지역의 재해 사건으로 인한 보험 손실 추정치를 1 억 달러로 나눈 것입니다. 각 옵션에는 a 와 B (A) 라는 두 개의 색인이 있습니다

C(T, lt) = min (최대 (lt-a, 0), b-a)

여기서 A 는 계약의 집행 지표이고, B 는 계약의 봉인 지표이며, LT 는 T 시점의 PCS 지표입니다. .....

2. 버뮤다 상품거래소의 대재 옵션, 즉 GCCI 지수 옵션. 1997165438+10 월, 버뮤다 상품거래소 (BCOE) 는 시카고 선물거래소 거래의 PCS 재해지수 옵션과 비슷한 GCCI 재해지수 옵션을 내놓았다. 이러한 옵션의 기본 개념은 동일하지만 BCOE 옵션의 구체적인 특징은 몇 가지 다릅니다. (1) 손실 이벤트는 분기별로 업데이트되는 GCCI 재해 위험 지수를 기준으로 합니다. 지역 분류 색인뿐만 아니라 우편 번호 구역별 색인까지 포함하여 매우 상세하게 편성되어 있습니다. (2) 유효한 지리적 계약. (3) 세 가지 유형의 대재 옵션: 단일 손실, 즉 일정 기간 동안 가장 큰 대재 사건과 중간 손실, 즉 두 번째로 큰 사건과 누적 대재. (4) 옵션의 위험 기간은 6 개월입니다. (5)BCOE 옵션은 옵션 만기일에 $0 또는 $5000 를 지불할 수 있는' 이원 옵션' 이므로 중간 가치는 없습니다. (6) 지수 값의 분기별 간격 결정 (위험 종료 후 1, 4, 7, 10, 13 개월). 위의 분기 구간에서 옵션 행권은 행권 가격이 지수 값을 초과하거나 얼마나 낮느냐에 따라 달라집니다.