선물 거래의 위험 헤지 전략

보호 통화 옵션 전략은 기본 선물 계약이 판매되고 기본 가격이 오를 때 구매 통화 옵션을 구매하여 보호하는 것을 의미합니다. 특히 거래자가 기초선물계약의 공터를 가지고 있을 때, 그들은 기초가격 상승으로 인한 손실을 걱정한다. 따라서 이 시점에서 거래자의 마음가짐은 여전히 목표가격 하락의 수익을 얻으면서 목표자산 상승의 위험을 최대한 피하고자 하는 것이다. 이때 보호성 강세 옵션 전략을 채택하는 것은 좋은 선택이다. 본질적으로, 매입 증액 옵션을 기반으로 한 공계약은 보험 기능을 제공한다. 기본 자산 가격이 크게 오르면 공선물 계약은 손실을 입게 되고, 증액 옵션은 선물 손실을 완전히 상쇄할 것이다. 기본 자산 가격이 크게 떨어지면 빈 선물 계약이 크게 벌어져 증액 옵션이 만료될 때 포기된다. 전체 전략 포트폴리오의 순이익은 선물 계약의 이익에서 증액 옵션 매입에 따른 프리미엄을 뺀 것과 같습니다. 그런 다음이 전략 조합의 각 부분의 손익을 간단히 계산하십시오.

선물 손익 = 선물 계약 판매 가격-선물 계약의 최신 가격

옵션 집행 손익 = 선물 계약의 최신 가격-집행 가격

순이익 = 선물손익+옵션행권손익-공제지급 = 선물계약가격 판매-집행가격-공제지급

분명히 옵션 행권시 순이익은 최대 손실 L. L= 선물 계약 판매 가격-집행 가격-로열티 지출

손익분기점 = 선물계약 판매 가격-특허권 사용료 지출.

일반적으로 평창 또는 가상 창고 옵션 보험을 선택합니다. 예상 상승폭이 크면 심가상 증액 옵션을 선택할 수 있어 특허권 사용료 지출을 줄일 수 있다. 선물 공계약을 최대한 보호하려면 평권인상 옵션을 선택할 수 있다. 자금 점유는 주로 선물계약 매각보증금과 매입 증액옵션에 대한 프리미엄으로 자금 점유가 더 많을 수 있다.