주식의 운동량 효과를 어떻게 측정합니까? 어떤 지표를 사용해야 합니까?

현재 연구의 운동량 효과는 주로 행동금융학과 나이트의 불확실성 관점에서 측정된다.

첫째, 행동금융학은 투자자의 의사결정 행동에서 운동량 효과를 찾아내는 메커니즘을 말한다.

둘째, 나이트의 불확실성은 주로 확률 분포의 불확실성과 불확실한 확률 분포의 불확실성을 포함하며 운동량 효과의 미시적 메커니즘으로 이어진다.

운동량효과는 Jegadeesh 와 Titman( 1993) 이 제시한 것으로, 주식의 수익률이 원래의 운동 방향을 이어가는 경향이 있다. 즉, 과거 수익이 높은 주식은 앞으로도 여전히 과거 수익이 낮은 주식보다 더 높은 수익을 거둘 수 있다는 것이다.

확장 데이터

운동량 효과의 적용 범위:

운동량효과는 주식시장에서 유래가 오래되어 세계 각국의 주식시장에서 보편적으로 존재한다. 최근의 일부 연구에서 밝혀진 바에 따르면 운동량 효과도 다른 유형의 거래시장에도 존재하기 때문에 점점 더 많은 학자들이 운동량 효과의 원인과 효과적인 시장 가설을 위반하는지 여부를 탐구하기 시작했다.

HS 모델은 투자자의 이질성을 강조하고 거래자를 정보 관찰자와 운동량 거래자의 두 가지 범주로 나눕니다. 개인 정보는 정보 관찰자들 사이에서 점차 확산되고 있다. 정보 확산이 느린 주식의 운동량효과나 반전 효과가 정보 확산이 빠른 주식보다 높다는 결론을 내린다. 이에 따라 회사 규모가 작고 교환률이 낮은 주식은 운동량 수익이나 반전수익이 높다.

바이두 백과-운동량 효과