주식 자금 분석 지식 소개

묵직한 정기재무보 한 부는 투자자의 가치 투자에 유리한 도구이다. 상장 기업의 잠재적 가치를 발견하고 발굴하는 방법은 세심한 투자자만이 진정으로 이해할 수 있다. 오늘 변쇼는 주식 펀드 분석에 대한 지식을 여러분과 함께 나누며, 여러분의 참고만 할 수 있습니다!

첫째, 이익 증가율에 상대적인 주가 수익 비율

주가수익률은 주가수준이 합리적인지 여부를 측정하는 가장 기본적이고 중요한 지표 중 하나이며, 주당 가격과 주당 수익의 비율이다. 일반적으로 비율은 20 에서 30 사이로 유지하는 것이 정상이라고 생각한다. 너무 작다면 주가가 낮고 위험이 작기 때문에 살 만하다. 너무 크다는 것은 주가가 높고, 위험이 크며, 매입은 신중해야 한다는 것을 의미한다.

그러나 주식 선택 지표로서 투자자들은 어떻게 주가수익률을 제대로 사용하여 좋은 주식을 찾을 수 있을까? PEG 를 기준으로 주가가 적당한지, 즉 주가수익률을 이익 증가율로 나눈 다음 100 을 곱한 것으로 측정합니다. PEG 지수 (이익 증가율에 상대적인 주가 수익 비율) 를 회사의 이익 증가율로 나눕니다. 주식을 고를 때 주가수익률이 낮고 성장성이 높은 회사를 선택한다. 이 회사들은 전형적인 특징을 가지고 있는데, pEG 는 매우 낮을 것이다. PEG 는 1 보다 작으며, 이는 이 주식의 위험이 적고 주가가 싸다는 것을 나타낸다. 페그 지표 (이익 증가율에 비해 주가 수익 비율) 는 피터입니까? 린치는 pE (주가 수익 비율) 평가를 바탕으로 개발된 주식 평가 지수를 발명했으며, 이는 pE 가 기업의 동적 성장을 추정하는 데 있어 부족한 부분을 보완했다.

PEG 란 회사의 주가수익률 (pE) 을 향후 3 ~ 5 년간 회사의 주당 수익의 복합성장률로 나누는 것이다. 예를 들어, 한 주식의 현재 주가수익률이 20 배이고, 향후 5 년간 주당 수익의 예상 복합성장률이 20% 라면, 이 주식의 pEG 는 1 이다. PEG 가 1 과 같을 때 시장이 이 주식에 부여하는 평가는 미래 실적의 성장을 충분히 반영할 수 있음을 나타냅니다.

PEG 가 1 보다 크면 이 주식의 가치가 과대평가될 수도 있고, 시장은 이 회사의 실적 증가가 시장 기대치보다 높을 것으로 보고 있다.

PEG 는 항상 주식 운영을 주도하는 중요한 요소이기 때문에 PEG 가 낮은 양질의 주식을 찾아 보유하는 것이 수익성의 중요한 수단이다. 예를 들어 철강판이 계속 강해지고, 은행판이 제자리걸음을 하고, 백주주가 크게 콜백한다. 이러한 현상은 페그 선도 판의 중요한 예입니다. 백주주를 예로 들면, 선두 백주회사는 향후 3 년 동안 예상되는 복합성장률이 35% 정도인 반면, 2007 년 수익률에 해당하는 동적 주가수익률은 일반적으로 50 배 정도, 페그 값은 1.4 로 선두 백주회사가 더 멀리 나아갈 수 있는 동력을 현저히 약화시켰다. 다시 말해서, 회사의 양호한 경영 전망은 이미 주가 상승에 반영되었다.

주가수익률과 회사 실적의 증가를 비교해 볼 때, 주가수익률이 매우 높은 주식은 비교적 합리적으로 보이고, 투자자도 위험이 너무 크다고 생각하지 않는다. 이것이 바로 고정평가법이다. PEG 는 주가 흑자율, 시가 순률만큼 보편화되지는 않지만, 어떤 경우에는 주가 변화를 결정하는 결정적인 요인이기도 하다.

선두 은행주가 향후 3 년간 예상되는 복합성장률은 약 40% 이며, 2007 년 동적 주가수익률은 일반적으로 30 배 안팎이며, pEG 값은 0.75 이다. 지난해 pEG 가 0.4 시였던 은행주에 비해 크게 오른 기세는 확실히 예전보다 못하다. 물론, 미래의 상승 추세는 주가수익률이 복합성장률보다 낮기 때문에 변하지 않았다. 아이언 주식의 온난화는 많은 기관의 기대를 뛰어넘었다. 현재 시장은 향후 3 년간 철강주의 복합성장률이 약 25% 에 이를 것으로 예상하고 있으며, 2007 년 철강주 선두의 동적 주가수익률은 1 1.5 배 정도이며, pEG 값은 0.46 이다. 매우 낮은 pEG 가치는 올해 철강주가 계속 강세를 이어가는 중요한 원인이다.

미국에서는 현재 pEG 가 약 2 로, 이는 미국의 현재 주가수익률이 기업 이익 증가율의 두 배라는 것을 의미한다. 중국의 A 주와 H 주, 미국 예탁증명서를 발급한 중국 회사든 pEG 는 1 수준이거나 1 보다 약간 높다. 물론 페그 평가만 기계적으로 이야기할 수는 없다. 국제시장, 거시경제, 국가산업정책, 산업경기도, 자본시장 단계 핫스팟, 주식시장의 다른 지역, 상장회사의 영리성장의 지속 가능성 등 상장회사의 내부 조건을 결합해 종합적으로 평가해야 한다.

보통 그 성장주의 pEG 는 1 보다 높고, 심지어 2 보다 높을 것이며, 투자자들은 앞으로 회사의 실적이 급속히 증가할 가능성이 높다는 것을 보여 주는 높은 평가를 기꺼이 한다. 이런 주식은 예상을 뛰어넘는 주가수익률이 쉽게 나타난다.

PEG 가 1 보다 작을 경우 시장은 이 주식의 가치를 과소평가하거나 시장은 그 실적 증가가 예상보다 나쁠 수 있다고 생각한다. 보통 가치주의 pEG 는 1 보다 낮아져 실적이 저조한 기대치를 반영한다. 투자자는 다른 재무 지표와 마찬가지로 pEG 는 단독으로 사용할 수 없으며 다른 지표와 함께 사용해야 한다는 점에 유의해야 합니다. 여기서 가장 중요한 것은 회사 실적에 대한 기대입니다.

PEG 는 미래 12 개월 수익 예측만 사용하는 것이 아니라 향후 최소 3 년 동안의 실적 성장을 판단해야 하기 때문에 정확한 판단의 난이도를 크게 높였다. 실제로 pEG 사용 효과는 투자자들이 향후 3 년 이상 실적에 대해 보다 정확한 예측을 할 수 있을 때만 나타납니다. 그렇지 않으면 오도됩니다. 또 투자자들은 회사 자신의 고정 환율만 보고 과대평가인지 과소평가인지 확인할 수 없다. 한 회사 주식의 pEG 가 12 이고 비슷한 성장회사의 pEG 가 15 이상이라면 이 회사의 pEG 는 이미 1 보다 높지만 그 가치는 과소평가될 수 있다.

둘째: 주당 순자산

주당 순자산은 주로 주주 권익의 함금량을 반영하며, 회사의 다년간 경영 성과의 장기 축적이다. 이것은 주식 지수입니다. 회사가 설립된 지 얼마나 됐든, 상장된 지 얼마나 됐든, 순자산이 계속 증가하고 있는 한, 특히 주당 순자산이 계속 증가하고 있는 것은 회사가 계속 성장하고 있다는 것을 보여준다. 반대로, 만약 회사의 주당 순자산이 지속적으로 하락한다면, 회사의 전망은 결코 좋지 않다. 따라서 주당 순자산 가치가 높을수록 좋습니다. 일반적으로 주당 순자산이 2 원보다 높으며 정상 또는 일반으로 간주될 수 있다.

셋째: 시가 순률

시가 순률은 주가와 주당 순자산의 비율이며, 주식 투자 분석에서 중요한 지표 중 하나이다. 투자자에게 시정률 기준에 따라 시정률이 낮을수록 위험계수가 작아진다. 곰 시장에서는 시가 순률이 투자자들이 선호하는 선주 지표 중 하나가 된다. 시가 순률이 주가의 안전 한계를 반영할 수 있기 때문이다.

넷째, 주당 할당되지 않은 이익

주당 할당되지 않은 이익은 회사가 역년에 누적한 할당되지 않은 이익이나 결손을 가리킨다. 회사가 앞으로 재생산이나 분배를 확대하는 중요한 물질적 기초이다. 주당 순자산과 마찬가지로, 그것은 또한 주식지수이다. 주당 할당되지 않은 이익은 적당한 숫자여야 하며, 높을수록 좋지 않다. 장기간 축적되지 않은 할당되지 않은 이윤은 반드시 평가절하될 것이다. 주당 할당되지 않은 이익은 회사의 역년 흑자 또는 결손의 누적 합계를 반영하므로 회사의 역년 누적 장부 손실을 더 잘 반영할 수 있습니다.

다섯째: 현금 흐름 지표

자유 현금 흐름과 영업 현금 흐름은 주식 투자에서 가장 자주 인용되는 현금 흐름 지표입니다. 자유 현금 흐름은 회사가 자유롭게 지배 할 수있는 현금을 의미합니다. 경영성 현금 흐름은 주영 업무의 현금 수지를 반영한다. 경기가 불황일 때 현금 흐름이 넉넉한 회사는 인수합병을 할 수 있는 능력이 강하고 위험인자도 높다.

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