자본시장 개혁과 발전 촉진에 관한 국무원의 9가지 의견

자본시장의 개혁개방과 안정발전 추진에 관한 국무원의 여러 의견

각 성, 자치구, 직할시 인민정부 정부, 국무원 직속 부처, 위원회 및 기관:

"증권 시장의 거시적 관리를 더욱 강화할 것에 관한 국무원의 통지"(Guofa [1992] No. 68) 우리나라 자본시장은 급속도로 발전하여 세계적으로 유명한 성과를 거두었다. 자본시장이 형성되기 시작했고 시장 인프라가 지속적으로 개선되었으며 법률 및 규제 시스템이 점차 개선되고 시장 표준화가 더욱 개선되어 사회주의 시장 경제 시스템의 중요한 부분이 되었으며 개혁을 위한 자원 할당이 최적화되었습니다. 국유기업과 금융시장의 발전을 도모하고, 경제 구조 조정과 경제 발전을 촉진하는 데 중요한 공헌을 했습니다. 중국공산당 제16차 전국대표대회 및 제16기 중앙위원회 제3차 전체회의 정신을 관철하고 자본시장의 개혁개방과 안정적인 발전을 적극 추진한다. 전면적으로 샤오캉사회를 건설한다는 전략적 목표에 관하여 다음과 같은 의견을 제시합니다.

1. 자본시장의 활발한 발전의 중요성을 충분히 인식합니다.

자본시장을 적극적으로 발전시키는 것은 우리나라가 국토 4배 성장을 달성하는 데 중요한 전략적 과제입니다. 금세기의 첫 20년 동안의 경제 목표는 매우 중요합니다. 첫째, 사회주의 시장경제 체제를 개선하고 자원배분을 최적화하는 자본시장의 기능을 더욱 발휘하며 사회자금을 장기투자로 효과적으로 전환시키는 데 유리하다. 둘째, 국유경제의 구조조정과 전략적 재편에 유리하며 비국유경제의 발전을 가속화한다. 셋째, 직접금융 비중 확대, 금융시장 구조 개선, 금융시장 효율성 제고, 금융안정 유지에 도움이 된다.

우리나라의 자본시장은 경제체제 개혁 과정과 함께 점차 발전해 왔다. 자본시장은 타의 추종을 불허하는 개혁과 설립 초기 제도설계의 한계로 인해 아직도 시장 기능의 효과적인 수행을 제한하는 뿌리깊은 문제와 구조적 모순이 존재하고 있습니다. 이러한 문제는 자본시장의 발전 과정에서 직면하게 되며, 발전 과정에서 점진적으로 해결될 수 있습니다. 중국공산당 제16차 전국대표대회에서는 전면적으로 소강사회 건설이라는 전략적 목표를 제시하고, 제16기 중앙위원회 제3차 전체회의에서 '중앙결정'을 채택했다. 중국공산당 사회주의 시장경제제도 개선에 관한 여러 문제 위원회'를 작성하여 자본시장 발전을 위한 방안을 마련하고 우리나라 자본시장의 개혁개방과 안정적인 발전 방향을 제시했다. . 우리는 상황을 명확히 인식하고 기회를 포착하며 개념을 바꾸고 자본시장을 적극적으로 발전시키며 직접 융자 비율을 높이고 좋은 투자 환경을 조성 및 육성하며 자본 형성을 촉진하는 데 있어 자본 시장의 역할을 충분히 발휘해야 합니다. 자원 배분을 최적화하고, 경제 구조 조정을 촉진하며, 기업 지배 구조 및 기타 측면을 개선하여 국민 경제의 지속적이고 신속하며 조화롭고 건전한 발전과 포괄적인 풍요로운 사회 건설에 새로운 기여를 합니다.

2. 자본시장의 개혁개방과 안정발전을 추진하는 지도사상과 임무

개혁개방과 안정발전을 추진하는 지도사상과 임무 자본시장은 덩샤오핑 이론과 "3개 대표" "중요사상을 지침으로 삼아 중국공산당 제16차 전국대표대회와 제16기 중앙위원회 3차 전체회의 정신을 전면적으로 관철한다." “개방, 공평, 공정” 원칙과 “법률제도, 감독, 자율, 표준화” 정책을 견지하고 국민경제 전반 상황에 부응하며 국민경제와 조화로운 발전을 이룩한다. 법치를 견지하고 투자자, 특히 공공 투자자의 합법적인 권익을 보호하며 자본 시장 개혁의 시장 방향을 견지하고 개혁의 강도와 속도를 최대한 발휘합니다. 발전과 시장의 경제성을 통일하고, 개혁, 발전, 안정 사이의 관계를 적절하게 처리하고, 진행 중인 문제를 해결하기 위해 개발 방법을 사용하도록 주장하며, 자본 시장의 발전 가속화와 시장 위험 방지 사이의 관계를 적절하게 처리합니다. 단계적으로 발전하고 외부 세계에 대한 개방 수준을 지속적으로 향상시킵니다.

자본 시장의 개혁, 개방 및 안정적인 발전을 촉진하는 임무는 직접 융자를 확대하고 현대 시장 시스템을 개선하며 자원 배분에서 시장의 근본적인 역할을 더 많이 발휘하는 것입니다. , 합리적인 구조, 건전한 메커니즘, 완벽한 기능 및 안전한 운영을 갖춘 투명하고 효율적이며 A 자본 시장을 구축합니다. 이러한 목표에 초점을 맞춰 우리는 다양한 유형의 기업이 자금을 조달하고 다양한 투자 요구를 충족하는 데 도움이 되는 효율적인 자본 시장 시스템을 구축해야 하며, 시장 주도형 제품 혁신 메커니즘을 개선하고 가격 발견과 위험 관리, 주식 간의 균형을 형성해야 합니다. 금융 및 채권 금융과 조화를 이루는 자본 시장 상품 구조, 정직하고 신뢰할 수 있으며 운영이 표준화되고 건전한 거버넌스 메커니즘을 갖춘 상장 회사 및 시장 중개 그룹을 육성하고 적자 생존을 강화합니다. 명확한 책임, 효과적인 위험 통제, 적절한 조정 및 협력 시스템으로 시장 감독을 개선하여 투자자의 합법적인 권리와 이익을 효과적으로 보호합니다.

3. 관련 정책을 더욱 개선하고 자본 시장의 안정적인 발전을 촉진합니다.

자본 시장의 안정적인 발전에는 상응하는 정책 지도와 지원이 필요합니다. 모든 부서는 자본시장의 안정적인 발전을 위한 좋은 환경을 조성하기 위해 관련 정책을 더욱 개선해야 합니다.

유가증권 발행 및 상장 승인제도를 개선합니다. 각종 우량기업이 자본시장을 평등하게 활용하도록 촉진하는 메커니즘을 완비하고 자원배분의 효율성을 제고합니다.

자본시장의 투자수익률에 주목하세요. 상장 중심, 구조조정 중심, 자금조달 중심, 수익 무시 중심의 일부 상장기업의 상황을 바꾸고, 상장기업의 전반적인 질을 향상시키며, 투자자들에게 경제 성장의 성과를 공유할 수 있는 기회를 제공하기 위한 실질적인 조치가 취해져야 한다. 그리고 부를 늘리세요.

준법 자금이 시장에 진입하도록 장려합니다. 계속해서 증권투자펀드를 적극 육성하겠습니다. 보험자금이 다양한 방식으로 자본시장에 직접 투자할 수 있도록 지원하고, 사회보장기금, 기업보전연기금, 상업보험기금 등 자본시장에 투자되는 자금의 비중을 점진적으로 늘려갑니다. 펀드운용사, 보험사 등을 중심으로 기관투자자가 자본시장의 주역이 될 수 있도록 정직하고 준법하며 전문적인 기관투자가 집단을 육성하는 것이 필요합니다.

증권사 자금 조달 채널을 확대합니다. 적격 증권회사가 주식을 발행하거나 채권을 발행하여 장기 자금을 조달할 수 있도록 계속 지원하십시오. 증권사 담보대출 관리대책과 은행간 시장접근을 개선하고, 증권사 인수·합병·증권인수 업무대출 심사기준을 마련하고, 증권사가 대출금 융자금 활용에 유리한 여건을 조성한다. 위험 통제 메커니즘. 펀드운용사를 위한 파이낸싱 시범사업을 꾸준히 추진한다.

출자분할 문제를 적극적이고 꾸준히 해결해 나가겠습니다. 국유자산의 손실을 방지하기 위해 상장기업의 비유통주 양도를 규제한다. 현재 상장 및 유통이 불가능한 상장회사의 주식유통문제를 안정적으로 해결한다. 이 문제를 해결할 때 우리는 시장의 법칙을 존중하고 시장의 안정과 발전에 도움이 되어야 하며 투자자, 특히 공공 투자자의 합법적인 권익을 효과적으로 보호해야 합니다.

자본시장 조세정책을 개선합니다. 공공 투자를 장려하는 조세 정책을 연구 및 수립하고, 증권 및 선물 회사의 매출세 및 소득세 징수 관리 방법을 개선하며, 적격 증권 및 선물 회사에 대한 소득세 징수 및 관리를 집중적으로 실시합니다.

4. 자본 시장 시스템을 개선하고 증권 투자 품종을 풍부하게 합니다.

다단계 주식 시장 시스템을 구축합니다. 자본시장의 합리적인 배치와 기능적 포지셔닝에 대한 전반적인 고려를 바탕으로 다양한 유형의 기업의 자금 조달 요구를 충족하는 다단계 자본 시장 시스템을 점차적으로 구축하고 해당 증권 발행 및 상장 조건을 연구 및 제안합니다. 지원회사 선정 메커니즘을 확립한다. 메인보드 시장을 지속적으로 표준화 및 발전시키고, 메인보드 시장 상장기업의 구조를 점진적으로 개선한다. GEM 시장 건설을 단계적으로 추진하고 위험 투자 메커니즘을 개선하며 중소기업을 위한 자금 조달 채널을 확대합니다. 통일감리하에 주식양도제도를 적극적으로 탐색하고 개선한다.

채권시장을 적극적이고 꾸준히 발전시켜 나가겠습니다. 엄격한 위험 통제를 바탕으로 자격을 갖춘 기업이 회사채 발행을 통해 자금을 조달하고, 채권 금융의 상대적으로 뒤떨어진 발전을 바꾸고, 채권 시장의 다양성을 풍부하게 하며, 자본 시장의 조화로운 발전을 촉진하도록 장려합니다. 회사채 발행, 거래, 정보 공개, 신용 등급에 관한 규칙과 규정을 제정하고 개선하며 자산 저당권, 신용 보증 등 채무 상환 보증 메커니즘을 구축하고 건전화합니다. 중앙 집중화된 감독과 통합된 상호 연결을 통해 점차적으로 채권 시장을 구축합니다.

선물시장의 꾸준한 발전. 엄격한 리스크 통제를 전제로 상품 생산자와 소비자에게 가격 발견 및 헤징 기능을 제공하는 상품 선물 품종이 점차 도입될 예정입니다.

시장 주도형 품종 혁신 메커니즘을 구축한다. 주식, 채권 관련 신품종 및 파생상품을 연구, 개발합니다. 위험도가 낮은 채권형 증권상품 개발을 늘리고, 투자자에게 저축을 위한 대체 증권투자 상품을 제공합니다. 자산유동화 품종을 적극적으로 발굴하고 개발합니다.

5. 상장회사의 품질을 더욱 향상시키고 상장회사의 표준화된 운영을 촉진합니다.

상장회사의 품질을 향상시킵니다. 상장회사의 품질은 증권시장 투자가치의 원천입니다. 상장회사의 이사와 고위관리자는 주주의 이익을 극대화하고 수익성을 지속적으로 개선하는 것을 업무의 시작점과 끝점으로 삼아야 합니다. 주식발행관리체계를 더욱 개선하고, 유가증권 발행 및 상장후원제도를 실시하며, 강력한 경쟁력과 표준화된 운영, 좋은 혜택을 갖춘 기업의 발행 및 상장을 지원하고, 상장회사의 질을 원천적으로 제고해야 한다. 상장회사가 회사의 지속 가능한 발전에 도움이 되는 시장 주도의 인수합병 및 재편성을 수행하도록 장려합니다.

재융자 정책을 더욱 개선하고 우량 상장 기업이 자본 시장을 활용하여 개발을 가속화하고 더욱 발전하고 강해질 수 있도록 지원합니다. 상장회사의 운영을 표준화합니다. 상장회사의 기업 거버넌스 구조를 개선하고 현대 기업 시스템의 요구 사항에 따라 권력 기관, 의사 결정 기관, 감독 기관 및 비즈니스 관리자 간의 견제와 균형 메커니즘을 실제로 형성합니다. 이사 및 고위임원의 청렴책임을 강화하고 사외이사 제도를 더욱 개선한다. 지배주주의 행위를 표준화하고, 상장회사와 중소기업주주의 이익에 해를 끼치는 지배주주에 대해 책임을 묻는다. 상장회사 및 기타 정보 공개 의무자의 책임을 강화하여 정보 공개의 진실성, 정확성, 완전성 및 적시성을 보장합니다. 상장회사의 고위 임원에 대한 인센티브 및 제한 메커니즘을 구축하고 개선합니다.

시장 퇴출 메커니즘을 개선하세요. 다단계 시장 시스템 구축과 함께 시장 퇴출 메커니즘을 더욱 개선하기 위한 효과적인 조치를 취해야 합니다. 상장기업의 적자생존을 실현하는 동시에 상장폐지 기업의 고위임원의 직무유기 책임메커니즘을 구축하고 투자자의 정당한 권익을 효과적으로 보호해야 합니다.

6. 자본 시장 중개 서비스 기관의 표준화된 발전을 촉진하고, 전문 표준을 개선하며, 증권 및 선물 회사를 경쟁력 있는 현대 금융 기업으로 구축합니다. 신중한 감독원칙에 따라 증권선물회사의 시장접근제도를 개선하겠습니다. 증권 및 선물회사가 지배구조를 개선하고, 주주의 행동을 표준화하며, 이사회와 경영진의 정직성 책임을 강화할 것을 촉구합니다. 증권 및 선물 고객 거래 결제 자금 관리 시스템을 개혁하고 고객 거래 결제 자금 예탁 메커니즘을 연구 및 개선합니다. 고객 자산을 유용하고 투자자의 정당한 권익을 효과적으로 보호하는 것은 엄격히 금지됩니다. 증권·선물회사는 내부통제 메커니즘을 개선하고 지점에 대한 중앙집중화·통합관리를 강화해야 한다. 순자본을 핵심으로 하는 위험감시지표체계를 보완하고 증권선물회사의 건전한 재무정책을 집행하도록 촉구한다. 합병, 재편성, 최적화 및 통합을 통해 증권 및 선물 회사가 더욱 발전하고 강력해지도록 장려합니다. 증권 및 선물회사의 시장 퇴출 메커니즘을 구축하고 개선합니다.

기타 중개대행기관의 관리를 강화한다. 증권선물투자상담기관, 증권신용평가기관의 발전을 표준화하고 회계법인, 법률사무소, 자산평가기관의 관리를 강화하며 중개기관의 전문서비스 수준을 제고한다.

7. 법률 시스템 구축과 청렴성을 강화하고 자본 시장 감독 수준을 향상합니다.

자본 시장 규제 시스템을 개선하고 청렴성 구축을 강화합니다. 자본시장의 적극 발전을 위한 종합계획에 따라 자본시장의 안정적인 발전과 투자자의 권익 보호에 유리한 규제제도를 개선하겠습니다. 시장발전을 저해하는 행정법규, 지방법규, 부처규칙, 정책문건을 청산하고 자본시장을 적극적으로 발전시킬 수 있는 좋은 법적 환경을 조성해야 합니다. 현대시장경제의 사회신용제도를 완비하기 위한 요구에 맞게 자본시장 건전성 강령을 제정하고 건전한 질서를 유지하며 법률과 법규를 심각하게 위반하고 부정직한 기관과 개인에 대해 시장 금지 조치를 단호히 실시해야 합니다. .

법률행정을 추진하고 자본시장 감독을 강화한다. 행정비준제도 개혁을 심화하고 '행정면허법'을 실시하는 요구에 따라 법집행인력의 자질과 법집행 수준을 제고한다. 시대에 부응하는 규제이념을 정립하고, 자본시장 발전단계에 부합하는 규제방식을 수립·개선하며, 규제방식을 개선하고, 규제효율성을 제고한다. 우리는 감독 역량을 더욱 강화하고 감독 자원을 통합하며 탁월한 정치적, 직업적 자질을 갖춘 감독 팀을 육성할 것입니다. 효과적인 시장 감독을 통해 시장의 공정성, 투명성, 효율성을 제고하고 시장 시스템의 위험을 줄이며 시장 참여자의 정당한 권익을 보호하기 위해 노력합니다.

업계 자율과 여론 감독 역할을 충분히 발휘하세요. 증권선물거래소, 등록청산회사, 증권선물산업협회, 변호사, 회계사, 자산평가 및 기타 산업협회의 자율관리 역할을 충분히 발휘할 필요가 있습니다. 증권선물시장에 대한 언론매체의 홍보와 감독을 지도하고 강화할 필요가 있다.

8. 시장 위험 예방 및 해결을 위한 조정 및 협력 강화

우수한 자본 시장 개발 환경을 조성합니다. 자본시장의 위험예방은 국가의 금융안보 및 국민경제의 건전한 발전과 관련되어 있습니다. 모든 지역과 부서는 자본시장의 표준화된 발전에 관심을 갖고 지원해야 합니다. 자본시장과 관련된 정책과 조치를 발표할 때 자본시장의 민감성, 복잡성, 특수성을 충분히 고려하고 정보 공유와 의사소통을 구축해야 합니다. 책임이 명확한 조정 및 협력 메커니즘은 시장의 안정적인 발전을 위한 좋은 환경과 조건을 조성합니다.

***시장 위험을 예방하고 해결하기 위해.

모든 지역 및 부서는 "회사법" 및 기타 관련 법령에 규정된 직무를 효과적으로 수행해야 하며, 발기인의 허위 출자, 대주주 또는 상장회사 자산의 유용을 방지하고 신속하게 시정하기 위한 효과적인 조치를 취해야 합니다. 실제 컨트롤러, 모든 지역 및 관련 감독 부서는 원활하고 원활한 상장 폐지 작업을 보장하기 위해 법에 따라 상장 폐지 기업의 관리를 강화해야 합니다. 운영 위험이 크고 자본 시장에서 철수하거나 기타 행정 조치를 취해야 하는 증권 및 선물 회사에 대해 지방 인민 정부, 금융 규제 기관, 공안, 사법 및 기타 부서는 조정과 협력을 강화하고 규정에 따라 적극적인 조치를 취해야 합니다. 법률, 규정 및 관련 정책을 준수하여 위험에 대처하기 위한 효과적인 조치를 취합니다. 모든 지역과 부서는 자본시장 비상사태에 대응하기 위한 신속한 대응 메커니즘과 위험을 예방하고 해결하기 위한 장기적인 메커니즘을 구축해야 합니다.

유가증권 및 선물시장의 불법행위를 엄중히 단속합니다. 모든 지역은 시장 경제 질서를 바로잡고 표준화하려는 국무원의 관련 정신을 관철하고, 불법 증권 발행, 증권 및 선물 운용 기관의 불법 설립, 불법 대리 증권 및 선물 거래, 불법 또는 위장 설립을 엄격히 금지해야 합니다. 해당 지역의 증권 및 선물 거래 장소와 기타 증권 및 선물. 재정, 공안, 감사, 공상, 국유 자산 감독 관리 기관 등 정부 부서는 조율과 협력을 강화하고 단속을 강화하며 자본 시장의 질서를 유지해야 합니다.

아홉째, 경험을 성실히 정리하고 대외 개방을 적극적이고 꾸준히 추진하라.

WTO 가입 후 증권서비스업 개방에 대한 우리나라의 약속을 엄격히 이행하라. 적격 해외 증권기관이 증권회사, 펀드운용사에 투자하도록 장려하고, 적격 외국 기관투자자 제도를 지속적으로 시범 운영한다.

해외 자본시장을 적극 활용한다. 시장 규칙과 국제 관행을 따르고 자격을 갖춘 본토 기업이 증권을 발행하고 해외에 상장할 수 있도록 지원합니다. 해외에서 자본시장 투자 및 선물 헤징 사업과 관련된 서비스 사업에 참여할 수 있도록 자격을 갖춘 본토 기관 및 인력을 지원합니다. 자격을 갖춘 국내 기관투자자 시스템을 주의 깊게 연구하세요.

교류와 협력을 강화한다. 홍콩 및 마카오와 긴밀한 경제 및 무역 협력 협정을 이행합니다. 관련 국제기구 및 해외 증권감독기관과의 접촉 및 협력을 더욱 강화합니다.

자본시장을 힘있게 발전시키는 것은 당중앙과 국무원이 전반적인 상황과 전략에 기초하여 내리는 중요한 결정이다. 자본시장 발전의 중요성을 충분히 이해하고, 자신감을 강화하고, 기회를 포착하고, 개척하고 혁신하며, 자본시장 발전을 위한 여건을 공동으로 조성하고, 우리나라 자본시장의 개혁개방과 안정적인 발전을 적극적으로 추진하며, 전면적으로 샤오캉사회 건설이라는 웅대한 목표를 실현하는데 기여합니다.

위 내용은 국무원의 9가지 의견으로, 일명 '9개 국가의견'으로 불린다.