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China Merchants Bank(600036.SH, 3968.HK)를 포함하여 예대율 압박이 더 큰 많은 중형 은행의 일일 평균 예대율은 80%를 넘어 상당히 높습니다. 해당 기간 말에 발표된 예대율 대비 대출 비율보다 높습니다.

즉, 규제 당국이 일일 평균 예대율이 75%를 초과하지 않도록 요구 사항을 엄격하게 시행하기 시작하면 이들 은행은 예금을 늘리거나 대출 증가율을 줄일 수밖에 없게 됩니다. 그러나 예금 가격 책정이 시장 지향적이지 않고 판매점 규모가 제한적인 상황에서는 중소형 은행이 예금 증가율에서 경쟁 은행을 크게 앞지르기는 어렵습니다.

대형 국영은행에는 이런 문제가 존재하지 않습니다. 대형은행의 예대율은 일반적으로 낮으며 규제 상한치에도 한참 미치지 못합니다. 예대율 요건은 기본적으로 자산구조 조정에 아무런 영향을 미치지 않습니다.

지속적으로 증가하는 예금 지급 비율은 이들 은행이 확장함에 따라 유동성 압박을 가하고 있습니다. 은행업계 일부 관계자는 기자들에게 주요 국유은행의 경우 거액의 요구불예금을 사용해 지급준비금을 지불할 수 있으며 중앙은행 법정예금 지급준비금의 이율이 요구불예금보다 높다고 말했다. 중소은행의 경우 신용공여와 채권투자를 줄여야 할 수도 있다.

레버리지 비율의 규모 확장 제한은 더욱 즉각적입니다. 대형 국영 은행의 위험 관리 부서장은 기자들에게 중국 은행 규제 위원회의 4가지 주요 규제 도구 중 레버리지 비율이 아마도 은행 규모의 성장을 직접적으로 제한하는 더 강력한 지표일 것이라고 말했습니다. . 많은 기관의 계산에 따르면 규제 당국이 이전에 유통된 레버리지 비율을 4% 이상(즉, 레버리지 비율이 25배를 초과하지 않음)으로 구현하면 중국초상은행이 가장 먼저 타격을 입게 됩니다.

불리한 자본상황은 장기적으로 중소은행의 향후 확장에도 제약이 될 것이다. 이제 막 자금조달을 마친 대형 국영은행에 비하면 많은 중소은행의 자본여건은 만족스럽지 못하다. 더욱이, 자본 보충 채널과 내생적 자본 성장의 단점을 고려할 때 향후 자본적정성 요건의 증가는 중소형 은행에 계속해서 압력을 가할 것입니다.

UBS증권이 2005년부터 2009년까지 여러 은행이 창출한 내생이익으로 뒷받침할 수 있는 핵심자본비율을 계산한 바에 따르면, ICBC, 중국건설은행 및 은행의 핵심자본비율 of China(601988.SH, 3988.HK)는 14.7%, 13.7%, 13.3%를 유지할 수 있는 반면, China Merchants Bank, China CITIC Bank(601998.SH, 0998.HK) 및 Minsheng Bank는 8.8%에 도달할 수 있습니다. 5.8%와 4.9%.

즉, 대형은행이 배당성향을 낮추면 자체 이익보유를 통해 높아진 자본적정성 요건을 충분히 충족할 수 있다는 것이다. 내생적 자본 증가율이 낮고 배당금 감소 여지가 적다는 점을 고려할 때, 중소형 은행은 자본 보충에 대한 압력이 더 커지고 규모 성장 측면에서 더 많은 제약을 받게 될 것입니다.