163406은 어떤 종류의 펀드인가요?

이 펀드는 현재 수익률을 추구하고 장기적인 자본 가치 상승을 달성하기 위해 정량적 방법과 정성적 방법을 결합하여 주식을 선택합니다. 본 펀드의 투자범위는 주식, 국고채, 금융채, 회사채, 회사채, 환매조건부채권, 중앙은행어음, 전환사채, 워런트, 자산유동화증권, 공모증권 등 유동성이 양호한 금융상품입니다. 중국을 통해 상장된 펀드의 투자를 허용하는 증권 규제 위원회의 승인을 받은 기타 금융 상품입니다. 향후 법률, 규정 또는 규제 기관에서 펀드가 다른 품종에 투자하는 것을 허용하는 경우, 펀드운용사는 적절한 절차를 거쳐 이를 투자 범위에 포함시킬 수 있습니다. 1. 주요 자산 배분 전략: 이 펀드는 질적 리서치와 양적 리서치를 결합하여 주식, 채권 등 자산군 간 자산을 배분합니다. 국내외 주요국의 GDP, CPI, 금리 등 거시경제지표와 기업가치 수준, 이익기대치, 유동성, 투자자 심리 등 시장지표를 동적으로 추적해 미래 시장변화 동향을 판단하는 펀드입니다. 이 펀드는 위에서 언급한 주요 지표들의 변화 추세를 종합적으로 평가하여 주식, 채권 등 주요 자산의 위험과 수익률 특성을 예측합니다. 투자의사결정위원회는 정기적으로 또는 필요에 따라 회의를 열어 자산배분전략에 대한 분석적 결론을 검토하고 향후 일정기간의 자산배분전략, 즉 주식과 같은 자산군 비중을 결정합니다. 펀드 투자 포트폴리오의 채권. 펀드 매니저는 승인된 자산 배분 계획을 실행합니다. 2. 종목선정전략 이 펀드는 주식의 순간시세는 회사의 영업상황, 증권시장의 수급변화 등 여러 요인에 의해 영향을 받는다고 보고 있습니다. 그러나 일정 기간 내에 각 종목은 합리적인 가격대를 형성합니다. 동시에 이 가격대는 시간 변동성을 나타냅니다. (1) 정량적 스크리닝 본 펀드는 정적인 예측데이터와 동적인 기대데이터를 결합하여 주식의 가치와 성장스타일 특성을 정량적 스크리닝 방식으로 조사하고, 저평가되어 있고 안정적이고 지속적인 성장 가능성이 있는 종목을 선정하는 펀드입니다. 이 펀드는 주가수익비율(시가총액/순이익), 주가순자산비율(시가총액/순자산), 주가매출비율(시장가치/영업이익) 등의 지표를 사용해 조사합니다. 해당 주식이 저평가되어 있는지. 이 펀드는 연간 복합영업이익(Sale) 증가율, 이익(EPS) 증가율, 이자 및 세금 차감전 이익(EBIT) 증가율, 자기자본이익률(ROE), 현금흐름 증가율 등의 지표를 사용해 종합적으로 검토합니다. 상장기업의 성과. 펀드는 고성장 주식이 일반적으로 높은 주가수익비율을 갖지만, 높은 주가수익비율은 종종 해당 주식의 높은 가치를 의미한다고 믿습니다. 동일한 P/E 비율이라도 기업의 성장률이 매우 다를 수 있기 때문에 단순히 낮은 밸류에이션이나 성장률만 비교하는 것만으로는 투자자가 합리적인 가격과 성장성을 갖춘 주식을 선별하는 데 도움이 되지 않습니다. 따라서 이 펀드도 지속적인 저평가 현상(DASP, Decline At a Reasonable Price), 성장거품 터짐(GASP) 현상 등 가치에 대한 지나친 의존과 성장스타일 심사의 일부 단점을 피하기 위해 GARP 스크리닝 방식을 사용하여 종목을 선정합니다. , 어리석은 가격의 성장)은 투자 실패를 초래했습니다. PEG(주가수익률성장률, 성장률 대비 주가수익률 비율)는 이 펀드가 GARP 스타일 특성을 지닌 주식을 선별하는 데 중요한 지표입니다. PEG는 성장 잠재력이 서로 다른 기업의 주가수익비율에 대한 비교 가능성을 제공하며, 이는 성장률의 각 백분율 포인트를 얻는 데 필요한 투자 비용을 의미합니다. 이 펀드는 또한 PEGY(주가수익률 증가 및 배당률), 특히 예상 수익 증가율과 현금 배당금의 합계에 대한 주가수익률을 살펴봅니다. 가격 대비 수익 증가율과 비교할 때 PEGY는 더 측정 가능하고 안정적입니다. 같은 논리로 보면 PBG(Price to Net Growth Ratio), PSG(Price to Sales Growth Ratio) 등이 PEG보다 안정적인 지표이다. (2) 질적 심사 펀드는 재무데이터만으로는 주식의 합리적인 가격대를 판단할 수 없으며, 재무데이터의 품질, 기업지배구조 수준, 경영능력, 기술혁신 능력 등을 종합적으로 검토할 필요가 있다고 판단합니다. 그에 상응하는 할인과 프리미엄 수준을 제공하고, 마지막으로 합리적인 주가 범위를 제공합니다. 이 펀드는 다음과 같은 질적 지표를 검토하는 데 중점을 둡니다: 회사의 수익성과 성장이 유기적이고 지속 가능한지 여부, 회사의 주주, 채권자, 경영진 간의 견제 및 균형 메커니즘과 경영진 인센티브 메커니즘이 효과적인지 여부. 투자자 관계 좋은지, 회사가 위치한 업계의 경쟁 정도, 진입 장벽, 회사 자체 기술 및 특허 수준, 회사의 업계 현황을 지속하고 있는지, 개발 전략, M&A 가치 여부 등

요약하자면, 펀드는 위의 정량적 지표를 바탕으로 해당 평가 수준을 결정하며, 상대평가 방식의 한계를 고려하여 DCF, DDM, EVA 모델 등 다른 평가 모델도 포괄적으로 사용합니다. 재시험. 위의 정성적 지표를 기반으로 해당 할인 및 프리미엄 수준이 부여되고, 주식의 합리적인 가격 범위가 최종적으로 결정되며, 위 지표의 진화에 따라 가격 범위가 동적으로 조정됩니다. 또한, 이 펀드는 연구팀이 상장기업을 대상으로 한 현장 조사를 통해 최신의 가장 정확한 정보를 얻고, 모든 수준에서 주식 라이브러리를 시기적절하게 추적 및 조정하며, 궁극적으로 구체적인 투자 유형을 결정하는 데 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 3. 워런트 투자 전략: 펀드는 워런트 가격 모델, 시장 공급 및 수요, 거래 시스템 설계 등 여러 요소를 종합적으로 고려하여 워런트에 투자합니다. 사용되는 주요 투자 전략은 기초 자산의 가치 발견에 따른 레버리지 투자 전략입니다. 주식 및 포트폴리오 차익거래 전략. 4. 채권 투자 전략 펀드는 포트폴리오 가치 추가를 달성하기 위해 시장 불균형을 발견, 확인 및 활용하기 위해 듀레이션 편차, 수익률 곡선 할당 및 카테고리 할당, 무위험 차익거래, 레버리지 전략 및 개별 채권 선택 전략과 같은 투자 전략을 채택합니다. 이러한 투자 전략은 투자 원칙을 준수하고 위험을 효과적으로 관리하는 데 기반을 두고 있습니다.