전환영구채란 무엇인가요?

최근 중앙은행은 중국 은행보험감독관리위원회와 함께 국내외 관행에 따라 전환사채 관련 시스템을 설계 및 개선했으며, 전환사채 발행을 승인했다. 은행간 채권시장의 절강추저우은행과 닝보상업은행 영구자식채권, 그렇다면 전환영구채권은 무엇일까?

전환영구채권이란 무엇인가?

전환영구채권에는 영구채 주식전환 조항을 추가하는 것을 말하며, 이벤트가 발생하면 투자자의 채권을 발행사의 지분으로 전환할 수 있습니다. 전환영구채는 상각영구채와 반대되는 것으로, 후자는 특정 조항이 발동되면 채권자의 청구권이 0으로 줄어드는 것을 의미한다.

'영구'란 만기가 없거나 매우 긴 만기를 뜻한다. 실제로 영구채는 원금 상환이 필요 없고 이자만 상환하면 되는 고정 만기가 없는 장기 채권이다. 이런 관점에서 볼 때, 영구채는 주식 자체에 만기가 없고, 투자자가 회사로부터 배당금을 받을 수 있다는 점에서 사실상 주식과 매우 가깝습니다. 따라서 영구채는 채권이라기보다는 주식에 가깝습니다.

사실 영구채는 보충자본 수단이다. 바젤III는 은행자본을 핵심1차자본, 기타1차자본, 2차자본으로 구분한다고 규정하고 있다. 일부 추가 요건을 충족하는 은행이 발행한 "영구채"는 은행의 다른 1차 자본에 포함되어 자본을 보충할 수 있습니다.

자본보충은 현행 '상업은행 자본관리대책(심판)'에 따르면 핵심 1등급 자본적정성비율, 1등급 자본적정성비율, 자본적정성 등이 있다. 비율은 각각 5%, 6%, 8% 이상입니다. 따라서 오늘날 금융시장이 계속 발전함에 따라 금융시장 리스크에 효과적으로 대응하기 위해서는 새로운 자본수단의 지속적인 개발이 필요하다.