중국 기업이 미국에 상장하려면 어떤 절차가 필요합니까?

회사가 미국에 상장되기 위한 절차:

1. 상장 컨설턴트 팀 구성

회사 자체 외에, 특히 회사의 최고 경영진은 많은 시간을 투자해야 합니다. 회사는 투자 및 에너지 외에도 투자 은행, 법률 고문, 회계사를 포함하는 상장 자문 팀을 구성해야 합니다. 이 중 투자은행이 전체 거래와 인수 과정을 주도하게 된다.

기업은 투자은행 후보를 고려할 때 해당 투자은행이 동종업계 다른 기업의 상장을 지원한 경험이 있는지, 영업능력을 충분히 이해해야 한다. 회사가 선정한 변호사는 미국에서 법률 업무를 수행할 수 있는 자격을 갖추어야 하며, 회사가 증권 업무에 대한 풍부한 경험을 가지고 있는지도 고려해야 합니다. 회계법인은 미국 GAAP에 따라 회사의 재무 상태를 독립적으로 검토해야 합니다. 회계법인은 또한 미국 회계기준의 보고 요구사항을 준수하기 위해 특정 데이터를 조정하기 위해 중국 회계기준에 대한 포괄적인 이해를 가지고 있어야 합니다.

2. 실사

회사는 상장자문팀의 도움을 받아 회사의 경영운영, 재무, 법무 등에 대해 포괄적이고 심층적인 실사를 실시합니다. 실사는 회사가 등록 명세서, 투자 설명서, 로드쇼 프로모션 등의 초안을 작성하는 기반을 마련할 것입니다. 발행회사의 영업현황을 보다 잘 파악하고 이해하여 정확하고 매력적인 사업설명서 작성을 위해 주간사, 주간사 법률고문, 발행회사 법률고문이 발행회사의 재산 및 관련 광범위한 사항을 검토합니다. 모든 대출 계약, 주요 계약, 정부 라이센스 등을 포함한 계약 계약 검토

이 밖에도 회사 고위 간부, 재무 담당자, 감사관 등과도 논의를 벌일 예정이다. 동시에, 주간사는 종종 회사의 법률 고문과 회계사에게 등록 명세서의 사건에 대한 의견을 제공하도록 요구합니다. 인수계약서에는 회사의 법률고문이 회사의 법적 설립 및 운영, 유가증권 발행의 타당성, 기타 법적 사항에 관해 법적 의견을 제시한다는 내용이 명시되어 있습니다. 또한 인수 계약에서는 회사의 법률 고문이 등록 명세서의 공개 내용이 충분한지에 대한 의견을 제시하도록 요구합니다. 마지막으로, 발행 회사는 "위안장"을 제공해야 합니다. 즉, 독립적인 공인회계사가 등록 명세서의 다양한 재무 데이터를 확인합니다.

3. 등록 및 승인

미국 증권법에서는 증권을 공개하기 전에 미국 증권거래위원회에 등록해야 하며, 자세한 투자 설명서를 공개 투자자에게 제공해야 합니다. . 등록승인은 상장의 핵심단계입니다. 회사와 회사가 선정한 법률 고문 및 독립 감사인은 등록 명세서의 첫 번째 초안을 공동으로 작성하므로 이 단계에서는 법률 고문의 능력과 경험이 최대한 활용됩니다.

등록 명세서는 두 부분으로 구성되어야 합니다. 첫 번째 부분에는 사업설명서가 포함되고 두 번째 부분에는 보충 정보, 서명 및 첨부 파일이 포함됩니다.

설명서는 미국 증권거래위원회의 요구 사항을 준수해야 하며 관련 양식에서 요구하는 정보를 진실되게 공개해야 합니다. 일반적으로 외국 기업에 대한 공개 요구 사항은 회사의 사업, 위험 요소, 재무 상태, 경영진 보상 및 주주, 대주주, 관련 거래, 자금 사용 및 재무 감사 ​​보고서를 포함하여 미국 내 국내 기업의 공시 요구 사항과 일치합니다. 지난 5년을 기다려라. 또한 투자설명서는 투자자를 유치하기 위해 발행 회사의 "하이라이트"를 설명해야 하는 홍보 매뉴얼이기도 합니다.

보험사와 법률 고문은 예비 초안을 신중하게 검토하고 의견을 제시할 것입니다. 등록 명세서가 작성되면 SEC에 전달됩니다. 등록 명세서가 증권선물위원회에 제출된 후 문서가 유효하다고 선언되기 전에 명세서에 포함된 예비 투자설명서는 투자 은행을 통해 잠재 투자자에게 배포됩니다. 이 기간 동안 서면 제안은 가능하지만 주식 매각 약속은 할 수 없습니다. 이 기간 동안 인수 은행은 로드쇼를 준비합니다(자세한 내용은 아래 참조).

SEC는 30일 이내에 등록 명세서를 검토할 예정입니다. 검토 후 SEC는 주로 공개 및 회계 문제와 관련된 보충 정보 또는 보다 자세한 공개를 요청하는 서한을 회사에 발행합니다. 회사는 의견에 따라 수정의견을 작성하여 중국증권감독관리위원회에 수정의견을 제출하였습니다. 증권감독위원회는 또 다른 검토를 진행 중이다. 처음 등록한 회사라면 중국증권감독관리위원회에서 여러 번 수정을 요구하는 경우가 많습니다.

SEC는 등록 명세서의 최종 초안을 검토하고 승인한 후 등록 명세서의 유효성을 선언합니다. 최초 등록자의 경우 첫 배송부터 유효성 선언까지 4~8주가 소요될 수 있습니다.

4. 프로모션 및 로드쇼

등록 후 회사는 투자은행의 지원을 받아 로드쇼를 포함한 프로모션을 진행할 수 있습니다.

로드쇼는 증권 발행 회사가 잠재적 투자자, 분석가 또는 펀드 매니저를 대상으로 한 일련의 프레젠테이션을 통해 투자 관심을 자극하는 것을 말하며 일반적으로 1~2주 동안 지속됩니다. 이때 회사 경영진은 투자은행의 주선하에 여러 곳을 순회하며 사업계획을 발표하는 연설을 할 예정이다. 로드쇼에서의 경영진의 성과 또한 유가증권 발행의 성공에 중요한 역할을 합니다. 미국에서는 중요한 로드쇼 도시로 뉴욕, 샌프란시스코, 보스턴, 시카고, 로스앤젤레스가 있습니다. 국제 금융 중심지로서 런던과 홍콩은 종종 로드쇼 일정에 포함됩니다.

로드쇼가 끝나면 최종 투자설명서가 투자자들에게 발행될 예정이며, 투자은행의 조력을 받아 회사 경영진이 최종 발행 가격과 수량을 결정할 예정이다. 투자 은행은 종종 투자자 수요와 시장 상황에 따라 권장 가격을 제안합니다.

발행가가 결정되고 투자자들이 정식 투자설명서를 받은 지 2일 후 기업공개(IPO)가 발효되고 상장 거래가 시작된다. 수석 인수자는 회사 주식 상장 및 거래의 첫 번째 중요한 날에 원활한 거래를 보장할 책임이 있습니다. 현재 기업공개(IPO)는 성공적이다.