메자닌 파이낸싱의 의미와 조건

메자닌 파이낸싱의 의미와 조건

메자닌 파이낸싱은 기업이나 주식 추천인을 위한 상대적으로 유연한 장기 파이낸싱으로, 이러한 파이낸싱의 희석 정도는 일반 파이낸싱에 비해 적습니다. , 또한 금융업자의 특별한 요구 사항에 따라 상응하는 조정을 할 수도 있습니다. 그렇다면 메자닌 파이낸싱이 무엇인지 아십니까? 다음은 메자닌 파이낸싱의 의미와 조건을 알려드리며, 참고하시기 바랍니다!

메자닌 파이낸싱이 무슨 뜻인가요?

최근 '메자닌 파이낸싱'이라는 금융 방식이 조용히 시장에 등장했습니다. 그렇다면 메자닌 파이낸싱이란 무엇을 의미할까요? 계층금융(Tier Financing)은 금융기관에 대한 투자자의 지분청약권과 함께 제공되는 일종의 무담보 장기 부채입니다. 메자닌금융은 후순위채권의 일종일 뿐이지만 후순위채권과 동의어로 사용되는 경우가 많습니다. 메자닌금융(MEZZANINE FINANCE)은 위험과 수익 측면에서 선순위채권과 지분금융의 중간 형태의 금융을 말합니다. 메자닌 투자 역시 사모펀드 시장의 투자 형태로 전통적인 벤처캐피털의 진화와 확장이다.

메자닌 파이낸싱의 장점은 무엇인가요?

메자닌 파이낸싱은 저위험 선순위 채권과 고위험 지분 투자의 중간 형태인 매우 유연한 자금 조달 방법입니다. 그 장점은 주로 다음과 같은 측면에서 나타납니다.

1. 제한이 적은 장기 자금 조달: 아시아의 많은 중견 기업은 여전히 ​​은행으로부터 3년 이상의 대출을 받기가 어렵다고 생각합니다. . 메자닌 파이낸싱은 일반적으로 5~7년의 상환 기간으로 자금을 제공합니다. 메자닌 금융은 은행 대출에 비해 기업 통제 및 금융 약정에 대한 제한이 적습니다. 메자닌 금융 제공업체는 참관인 권리를 요구할 수 있지만 일반적으로 차용인의 일상 업무에는 거의 관여하지 않으며 이사회에서 의결권도 없습니다.

2. 조정 가능한 구조. 메자닌 금융 제공업체는 차용인의 현금 흐름 요구 사항 및 기타 특성에 맞게 상환액을 맞춤화할 수 있습니다. 메자닌 금융은 공공주식 및 채권시장을 통한 자금조달에 비해 소규모 자금조달을 상대적으로 신중하고 신속하게 수행할 수 있습니다. 메자닌 파이낸싱의 지분 특성으로 인해 기업은 더 낮은 현금 쿠폰의 혜택을 누릴 수 있으며 경우에 따라 기업은 이연, 현물 지급 또는 쿠폰 면제 옵션을 누릴 수도 있습니다.

3. 주식보다 위험이 적은 투자 방법. 메자닌 투자는 일반적으로 주식 투자보다 등급이 높고 상대적으로 위험이 낮습니다. 어떤 경우에는 메자닌 파이낸싱 제공업체가 선순위 채무자의 채무 불이행으로 인한 교차 불이행 조항이나 회사 자산 및/또는 주식에 대한 1순위 또는 2순위 선취권과 관련하여 유리한 위치에 있을 수 있습니다. "지분 인센티브"로 인한 지분 이득도 매우 상당할 수 있으며, 지분 투자와 비슷한 수준으로 수익률을 높일 수 있습니다.

메자닌 파이낸싱에 적용 가능한 조건은 무엇입니까

1. 회사는 수년 동안 안정적인 성장을 이룩해 왔지만 확장 및 인수를 위한 충분한 현금이 부족합니다. p> 2, 기업이 성장하는 산업에 속하거나 시장 점유율이 높지만 기존 은행 신용 한도가 기업의 발전을 지원하기에 충분하지 않습니다.

3. 경영진은 회사가 향후 몇 년간 큰 발전을 이룰 것이며, 현금 흐름과 EBITDA(이자, 소득세, 소득세 전)가 긍정적일 것이라고 굳게 믿고 있습니다. 최소 1년 연속(지난 12개월)

4. 회사가 2년 이내에 상장되고 더 높은 주가를 달성할 수 있을 것으로 추정됩니다. IPO 시장 상황이 좋지 않거나 회사의 실적이 이상적인 IPO를 달성하기에 충분하지 않기 때문에 먼저 메자닌 파이낸싱을 진행하면 회사의 총 파이낸싱 비용을 줄일 수 있습니다.

메자닌 파이낸싱의 위험성

1. 메자닌 파이낸싱은 저위험 선순위채권과 고위험 지분투자 사이의 자금조달방식 요소이기 때문에 기업의 자본구조에 따라 메자닌 파이낸싱은 일반적으로 서브프라임 대출의 형태를 취합니다. 그러나 메자닌 파이낸싱은 특히 규제 요건의 적용을 받을 수 있는 특정 주식 구조에서 전환사채나 우선주를 사용하여 자금을 조달할 수도 있습니다. .

2. 메자닌 파이낸싱은 매우 유연한 금융 방식이지만 메자닌 투자의 구조는 다양한 회사의 특별한 요구 사항에 따라 조정됩니다. 메자닌 파이낸싱은 자금 조달에 대한 제한이 적은 장점이 있습니다. 조정 가능한 장기 자금조달 구조와 비용 절감에 관한 것입니다.

3. 메자닌 파이낸싱의 위험은 상대적으로 낮고, 빠져나갈 수 있는 방법이 다양하며, 대부분의 오일 주식형 펀드와 비교할 때 메자닌 파이낸싱의 수익이 매우 좋습니다. 이 기능은 또한 일반 사모펀드보다 메자닌 파이낸싱을 더 유동적으로 만듭니다. ;