대형 펀드와 소형 펀드의 차이점은 무엇인가요?

대형 펀드와 소형 펀드의 차이점은 무엇인가요? 먼저 분명히 짚고 넘어가야 할 점은 대형 펀드와 소형 펀드는 펀드 자체의 규모가 아니라 펀드의 투자 방향을 의미한다는 점이다. 펀드가 대형주에 투자하면 대형주에 투자하고, 소형주에 투자하면 소형 펀드에 속합니다. 이는 펀드의 규모와는 관계가 없습니다. 2억 규모의 펀드도 대형 펀드가 될 수 있고, 100억 규모의 펀드도 소형 펀드가 될 수 있습니다.

1. 기관별 차별화 기준

1. 모닝스타 기준

국내 A주 상장기업의 경우 모닝스타는 주식을 3가지로 분류합니다. 대형캡, 중형캡, 소형캡. 구체적인 분류 기준은 다음과 같습니다. 주식을 시가총액 기준으로 내림차순으로 배열하고, 각 주식에 해당하는 누적 시가총액을 전체 주식의 누적 시가총액에 대한 백분율로 계산합니다.

대형주: 누적 시가총액 비율이 70% 이하인 주식.

중형주: 누적 시가총액 비율이 70%에서 90% 사이인 주식.

소형주: 누적 시가총액 비율이 90% 이상인 주식.

예를 들어 모닝스타는 시가총액이 큰 것부터 작은 것까지 모든 주식의 순위를 매긴다. 만약 주식의 시가총액이 각각 5, 4, 3, 2, 1이라면 총합은 5, 9(= 5+4), 12(=5+4+3), 14(=5+4+3+2), 15(=5+4+3+2+1). 이렇게 해서 누적 시가총액에 해당하는 각 종목의 백분율(Cum-Ratio)은 33%, 60%, 80%, 93%, 100%가 된다. 모닝스타 분류에 따르면 처음 2개(시가총액 5와 4)는 대형주, 중간(시가총액 3)은 중형, 마지막 2개(시가총액 2와 1)는 소형주이다. -캡.

2. 광파표준

6개월마다 중국 A주 시장의 주식은 유통 시장 가치 기준으로 소규모에서 대규모로 분류되어 누적됩니다. 유통시장가치는 전체 유통시장가치의 50%에 달합니다. 해당 주식은 소형주 주식수집에 포함됩니다. 위의 예에 따르면 소형에서 대형 순으로 1, 2, 3, 4, 5이고 누적 시장 가치는 1, 3, 6, 10, 15이고 전체 시장 가치에서 차지하는 비율은 6.6%입니다. , 20%, 40%, 100%. GF 소형주의 경우 시가총액이 1, 2, 3인 경우 소형주, 시가총액이 4, 5인 경우 대형주에 속합니다.

분류기준의 차이로 인해 모닝스타가 분류하는 대형주가 GF소형주로 분류되는 경우가 있습니다. 더욱이 시장의 변화에 ​​따라 주식의 시장가치도 변하게 되어 원래의 소형주가 대형주로 상승할 수도 있는 것이 GF소형주 펀드가 홍두항공 주식을 대량으로 매도한 이유입니다. 당시 인기 있었던 '홍두항공' 행사이기도 했다.

2. CSI 지수의 분류

1. CSI 100 지수: CSI 300 지수 구성 종목 중 시가총액이 가장 큰 100개 종목으로 구성된 지수입니다. 상하이와 선전 A주 시장에서 시가총액이 가장 큰 100개 종목이기도 하다. 이들 100개 주식은 A주 유통 시장 가치의 약 절반을 차지하며 실제로 A주 시장의 대형주 지수입니다.

2. CSI 200 지수: CSI 300에서 CSI 100을 뺀 나머지 200개 종목으로 구성된 지수. 이들 200종목은 중국 A주 시가총액의 50~70% 중 약 20%를 차지하며 중형주 지수라 할 수 있다.

3. CSI 500 지수: A주 중 상하이 및 선전 300 이후 순위에 있는 500개 주식으로 구성된 지수로, A주 시장 가치의 70%에서 90% 정도를 차지합니다. %. 는 소형주 지수로 간주될 수 있습니다.

4. CSI 700 지수: CSI 200 및 CSI 500의 ***700개 구성 주식으로 구성된 지수로 A주 시장 가치의 50%-90%를 차지하며 다음과 같이 간주될 수 있습니다. 중소기업 주가지수입니다.

5. CSI 800 지수: CSI 100, CSI 200, CSI 500***으로 구성된 지수로 A주 시장의 90%를 포괄하며 대형주, 중형주, 소형주로 구분할 수 있습니다. . 종합지수.

CSI 100, CSI 200 등의 지수종목을 포함해 유명한 CSI 300 지수와 결합하면 대형주와 중형주 지수로 볼 수 있어 매우 완벽한 대형, 중형, 중형주 지수가 존재한다. 소형주 지수 시리즈. 그러면 펀드의 비중분석을 통해 기본적으로 펀드의 투자스타일을 명확히 할 수 있다. 예를 들어 CSI 지수 분류에 따르면 GF Small Cap Fund는 중소형 펀드입니다.