보시 밸런스

Morningstar China 통계에 따르면 6월 27일 현재 229개 부분 주식형 펀드 중 올해 상위 10위 수익률은 차이나 리턴(China Return), 보시 균형 배분(Boshi Balanced Allocation), 소주 가치 성장(Soochow Value Growth), 화바오 산업 다중 전략 성장(Huabao Industrial Multi-Strategy Growth)입니다. , 중국 수익 2위, Great Wall Jiuheng, Franklin Guohai 유연한 시가총액, 중국 배당금, Bank of Communications Schroder Steady 및 Huaan Baoli 할당.

상하이 5개 회사가 상위 10개 펀드 중 절반을 차지하고 있으며, ChinaAMC 펀드 6개가 상위 35위 안에 진입했습니다

기업 입장에서 ChinaAMC의 우수한 투자 리서치 역량을 다시 한번 입증했습니다. ChinaAMC Return, ChinaAMC Return No. 2 및 China Dividend Fund가 주식형 펀드 목록에서 3위를 차지하고 있습니다. 나머지 6개의 중국 기반 부분 주식형 펀드는 모두 Morningstar에서 상위 35위에 올랐으며, 그 중 작년 챔피언인 China Market은 17위에 올랐습니다.

지리적인 측면에서 보면 2008년 상반기 상하이 소재 펀드사의 실적은 과거에 비해 크게 개선됐다. 성과 순위 상위 10개 펀드 중 Soochow, Huabao Xingye, Guohai Franklin, Bank of Communications Schroders 및 Huaan 등 5개 펀드가 Shanghai Fund Company의 상품입니다. 이들 5개 회사는 상위 10개 회사 중 정확히 절반을 차지하고 있으며, 이는 펀드업계에서 상하이 펀드회사가 차지하는 비중과 정확히 일치한다. (60개 펀드사 중 30개 펀드가 상하이에 위치해 있습니다.) 그런데 상하이의 5개 펀드만이 상위 20위권에 진입했습니다.

아니요. 1: Huaxia 수익률, 16.21 감소

확실히 약세, 1분기 50 미만 위치

구체적인 데이터로 볼 때 1위 Huaxia 수익률은 16.21 하락했습니다. 상반기 순가치로 가장 탄력적인 펀드가 되었습니다. 나머지 9개 펀드의 순가치는 각각 18.10, 22.52, 23.44, 23.84, 24.01, 24.73, 25.06, 25.09, 25.98 하락했다.

상반기 이후 229개 주식형 펀드의 평균 순가치는 35.63% 하락했다. 위에서 언급한 상위 10개 펀드는 모두 기준치보다 10%포인트 낮은 성과를 거뒀다. 포트폴리오 투자를 조건으로 펀드매니저도 칭찬받을 만합니다.

순자산의 회복력 뒤에는 비중이 높은 주식의 선택과 포지션의 통제가 있다. 1분기 말 중국반환펀드 1위 보유 포트폴리오 상위 10개 종목 중 인상적인 종목은 중국초상은행, ICBC, Vanke A, 우한철강 등 모두 전통 대형주 파란색이다. - 칩 주식.

회복력 있는 성과 달성 능력은 포지션 선정과 밀접한 관련이 있다. 3월 31일 현재 중국리턴펀드의 주식 투자 비중은 4월과 5월 전체 자산 포트폴리오의 48.83%에 불과하다. 시장의 주요 공매도 업체로 인지세가 인하된 날 대량으로 판매됐다. 6개월 간의 꾸준한 하락세 끝에 마침내 중국은 낙하 방지 챔피언으로 복귀했습니다.

2번: Bosera의 균형 배분, 18.10 감소

1분기 포지션은 하락 방지 주식 Yuntianhua, Dashang Co.에서 높은 포지션으로 인해 30 미만이었습니다. , Ltd., Wangfujing

2위인 Bosera Balanced Allocation의 18.10 하락도 칭찬할 만하지만, 공공 비중이 높은 포지션 포트폴리오와 포지션 수준 측면에서만 중국의 수익률과 비교한다면 Bosera Balanced 할당은 챔피언이 될 자격이 있는 것 같습니다.

공개 자료에 따르면 1분기 말 보세라균형배분펀드의 포지션은 29.81에 불과해 주요 보유 종목 중 운천화, 다상 등 50에 가까운 화샤리턴 수준보다 훨씬 낮다. 주식도, 왕푸징도 올 상반기 하락세를 이겨낸 희귀종목이었다. 그 중 가장 큰 보유주인 윤천화는 지난 3월 중단된 이후 화샤보다 수익률이 더욱 탄력적이었다.

2분기에 Boshi의 균형 할당에 포지션을 추가할 가능성은 없습니다. 지난 3개월간 순 가치 손실은 -5.99로, 같은 기간 Huaxia가 반환한 -6.42 값보다 낮습니다. 한 증권연구원은 “보시의 균형배분이 자주 변경됐을 가능성이 있다”고 말했다.

3번: Soochow Power, 22.52 하락

식음료 비중 확대, 금융보험 부담 완화

위 두 주식이 포지션 통제력이 더 좋다면 즉, 소주가치성장과 화바오산업이라는 두 주식형 펀드가 주식선정전략에 있어서 정말 우월하다는 것이다.

쑤저우가치펀드의 1분기 보고서에 따르면 상위 10개 종목의 지분 집중도는 52.58로 나타났다.

2007년 사계절 보고서와 비교하면, 여성 펀드매니저 Wang Jiong은 시장 변화에 따라 단호하게 큰 변화를 보였습니다. Luzhou Laojiao, Yuntianhua, C&D Holdings 및 Poly Real Estate는 4개 주식만이 상위 10개 주식에 남아 있습니다. 지난해 4분기에는 펀드가 비중있게 보유하고 있던 CITIC증권, 중국초상은행, 중국COSCO, Wuliangye, Hua Xia Bank, Tongfang Holdings 등 6개 종목이 위 '톱 10'에서 탈락했다. 언급된 주식은 올해 1분기에 가장 큰 하락세를 보인 주식 중 하나였습니다.

투자 포트폴리오에서는 식음료 산업이 배분 비율 21.51로 식품 가격 상승으로 수혜를 입으며 펀드의 좋은 성과의 기반을 마련했습니다. 또한 금융·보험업 포지션을 적시에 20.81에서 5.15로 축소해 펀드 순가치 손실도 줄였다.

4번: 주식 선택에 초점을 맞춘 Huabao의 전략

중소형 주식 배분에 초점

Huabao Industrial Multi-Strategy의 뛰어난 성과 상반기 성장펀드도 마찬가지였다. 시장에서 우량주를 기피하는 것과 무관하지 않다. 2008년 1분기 보고서에 따르면 Huabao Industrial의 다전략 성장은 스타일 부문 배분에서 중소 시가총액 산업과 개별 주식 배분을 강화하는 데 초점을 맞춰 좋은 탄력성을 보여주었습니다.

또한, 2008년 6월 4일 현재 화바오산업 다전략 성장의 설립 이후 배당금 재투자를 고려한 순가치 증가율은 322.4로 1위 E펀드 전략에 이어 2위를 기록했다. 이는 같은 기간 주식형 개방형 펀드(인덱스 펀드 제외) 평균 순자산 증가율인 245.13배보다 훨씬 높은 수준이다.

중국 배당금: 상승장과 하락장 모두 상위 10위

3개의 상승 펀드: Guohai Resilience, China Advantage, Soochow Power

펀드가 우수한지 검사 그렇지 않은지는 성능의 지속 가능성에 달려 있습니다. 올해 최고의 성과를 거둔 상위 10개 펀드가 투자할 가치가 있는지 여부는 과거 상승장에서의 성과에 달려 있습니다.

중국배당펀드는 올해 순자산 실적이 톱10에 들었을 뿐만 아니라 지난해 강세장 실적도 톱10에 진입한 진짜 킹펀드다. 올해 말까지 상위 10위권 성과를 유지할 수 있다면 펀드매니저인 Sun Jiandong은 중국자산관리의 큰형인 Wang Yawei를 능가하게 될 것입니다. 왜냐하면 Sun은 2년간의 상승장과 하락장을 경험하고 그는 실적 면에서 실패하지 않았다. 그는 '가장 강력한 펀드매니저'로 불린다. 그의 신뢰도는 2년 동안 강세장의 왕이었던 왕야웨이보다 훨씬 좋다.

지난해 6월 30일부터 올해 6월 30일까지의 기간, 즉 시장의 롤러코스터 시장을 통계구간으로 보면 궈하이플렉서블펀드, 차이나 어드벤티지, 소주다이나믹스 3개다. 상위 3개 펀드는 각각 수익률이 9.19, 7.34, 3.45로 플러스 수익을 낸 유일한 3개 주식 펀드입니다.