이 강세장에서 사모펀드 재벌들이 무엇을 구매하고 있는지 + Xu Xiang Zexi의 5년 거래 주문 검토

Xu Xiang 검토: Zexi의 5년간 거래 목록 공유

Xu Xiang이 소유한 Zexi의 5년간 거래 목록 검토, 설립 이후 누적 성장. 세 기간 동안 비율은 22배에 가깝습니다. 이러한 눈부신 결과는 필연적으로 투자자들을 궁금하게 만듭니다. Zexi는 어떻게 이를 수행했을까요? Securities Times는 Zexi가 설립된 지 5년 이상 된 주식을 조사해 왔으며 강력한 스타일과 뛰어난 성과를 지닌 이 전설적인 펀드를 살펴보겠습니다. . 스타일.

(1) 2010

Zexi Investment는 2009년 12월 7일에 설립되었습니다. 2010년 1분기부터 Zexi는 상장 기업의 거래 가능 주주 상위 10위 안에 들기 시작했습니다. , Yueda Investment [1.77% 펀드 연구 보고서] (600805, Stock Bar), Leybold High-tech [1.35% 펀드 연구 보고서] (002106, Stock Bar), Caihong Shares [2.06% 펀드 연구 보고서] (600707, 주식 바) 3주. 같은 기간 Zexi의 제품에는 2010년 3월 5일에 설립된 Zexi Phase 1이 포함되었습니다. Zexi 2단계, 3단계, 4단계 및 5단계가 설립됨에 따라 Zexi는 2010년 3분기 동안 상장 회사의 순환 주주 상위 10위 안에 집중적으로 등장했으며 출연 횟수는 13회, 11회, 11회였습니다. 각각 20가구.

반복 주식을 제외하면 Zexi ***는 2010년 42개 상장 기업의 거래 가능 주주 상위 10위 안에 들었습니다. Qixiang Tengda [1.48% 펀드 연구 보고서](002408, Stock Bar) 및 기타 7개 주식을 제외하고 Zexi의 나머지 주식은 패스트 인 및 패스트 아웃되며 1분기 동안만 주식을 보유합니다. 업계 관점에서 볼 때 Shenwan의 1차 산업 분류에 따르면 위의 42개 주식 중 Han's Laser [-0.46% Fund Research Report](002008, Stock Bar), Leybold Technology 및 Dali Technology [5.87% 펀드 조사 보고서](002214, Stock Bar), Jinsheng Precision(300083, Stock Bar), Rainbow Shares 및 기타 5개 주식이 있으며 그 중 다수는 Apple 개념 주식입니다. 또한 부동산, 화학, 기계 및 장비, 상업 무역, 의학 및 생물학 및 기타 산업에도 각각 3개의 주식이 있습니다.

Zexi는 2010년 1분기부터 포지션을 구축하기 시작했습니다. 당시 상하이 증권 거래소 지수는 3478포인트 이후 조정 단계에 있었습니다. 그러나 2010년 2분기에는 거의 23% 하락했습니다. 2분기에는 Zexi가 1분기에 신규 진입했으며, 40% 가까이 하락한 Yueda Investment를 제외한 3개 종목 중 Leybold High-tech가 추세를 역행하며 10% 이상 상승을 이어갔습니다. 다음 2분기에 급격히 상승할 예정이며, 해당 분기에 Rainbow Shares도 1.47% 상승했습니다. 사모펀드 분야에서 Zexi의 혁신 기술이 나타나기 시작했습니다.

(2) 2011

올해 동안 상하이 증권 거래소 지수는 연중 내내 21.68%의 누적 하락을 기록하며 하락세를 보였습니다. [0.78%] ], 중소기업지수[1.27%]도 30% 이상 하락해 더욱 하락했다. 그 해 Zexi가 등장한 주식은 전년도에 비해 증가하여 51개 주식에 이르렀습니다. 소형주 주가가 더욱 하락했을 때 Zexi는 그 해 두 도시에서 더 많은 수의 메인 보드 주식을 34주 매입했는데, 이는 전체 주식의 60% 이상을 차지하는 중소형 보드 주식 17주에 불과했습니다. GEM 주식이 30% 이상을 차지하고 있습니다.

산업 측면에서 Zexi는 올해 기계 및 장비 주식을 대량 구매했습니다. 후루이 특수 장비 [1.30% 자본 연구 보고서] (300228, 스톡 바), Juli Rigging [1.82% 자본 연구 보고서] (002342, 스톡 바), Sichuan Run Co., Ltd. [4.42% 자본 연구 보고서] (002272 포함) , 스톡 바), Hengxing Technology [0.00% 펀드 연구 보고서] (002132, Stock Bar), Hebei Xuangong [2.98% 펀드 연구 보고서] (000923, Stock Bar), Jingshan Light Machinery [2.54% 펀드 연구 보고서] (000821, 주식 바), JAC Power [1.51% 펀드 연구 보고서] 및 기타 7개 주식, 또한 부동산 및 전자 산업도 5개 주식을 보유하고 있으며, 자동차는 각각 4개 주식을 보유하고 있습니다.

*최근 상장폐지를 앞두고 있는 ST보위안[0.00% 펀드연구보고서]도 지난 4분기 '산둥국제신탁-쩌시서진1호'가 매입한 주식 142만6000주를 받았다. 2011. 9대 거래대주주입니다. 그러나 해당 제품은 다음 분기에 회수됐다.

2011년 상하이증권거래소 지수는 20% 이상 하락했는데, 이는 Zexi 설립 이후 상하이증권거래소 지수의 최악의 실적이었다. 1년 전체를 보면 Zexi가 그 해 매입한 51개 주식 중 34개가 하락해 60% 이상을 차지했습니다. Yifan Xinfu(002019, Stock Bar)를 포함한 5개 주식이 50% 이상 하락했습니다. 그러나 Zexi의 보유 기간은 대부분 1분기이므로 이들 주식의 연간 실적은 실적과 완전히 관련이 없습니다.

(3) 2012

2012년 Zexi가 등장한 주식 수는 크게 감소하여 29개 주식에 불과했습니다. 업계 관점에서 Zexi는 전자 산업과 부동산 산업에서 각각 5주와 4주, 화학 산업에서 3주로 더 많은 주식을 보유하고 있습니다.

2010년부터 2012년까지 3년간의 자료를 보면 젝시는 2010년과 2012년에 가장 많은 지분을 보유한 업종이었던 것으로 나타났다. 2011년에는 전자 부문 주식만 5주 보유했습니다. 그리고 이러한 추세는 2013년, 2014년, 올해 1분기에 각각 2개, 5개, 2개 전자 부문 주식에 등장했습니다.

(4) 2013

2013년 Zexi는 35개 주식에 등장했으며 보유 주식 수는 이전 기간보다 소폭 증가했습니다. 올해 Zexi의 비철금속 부문 주식 보유는 Yintai Resources(000975, Stock Bar), Pengxin Resources(600490, Stock Bar), Hailiang Shares [1.76% Fund Research Report](002203, Stock Bar)를 포함하여 크게 증가했습니다. , 오리엔탈지르코늄산업 [2.06% 펀드조사보고서](002167, Stock Bar) 외 5개 종목. 또한, 상업 무역과 화학 산업도 각각 3개의 주식을 보유하고 있습니다.

2013년 GEM 시장이 시작되면서 연중 82.73%의 급증세를 기록했는데, 이는 GEM 상장 이후 두 번째로 큰 증가폭으로 올해에 이어 두 번째(현재 연평균 성장률) GEM 지수가 두 배로 늘어났습니다.) 그해 Zexi가 보유한 GEM 주식 수도 전년도에 비해 4개에서 6개로 증가했습니다.

2013년부터 Zexi가 사모 투자에 참여하기 시작했다는 점은 주목할 만합니다. Shanghai Zexi Zengxu 투자 센터(합자회사)는 그해 9월에 Xinke Materials를 주당 5.16위안으로 인수했습니다. [펀드 1.44%] 연구 보고서] (600255, Stock Bar) 4,980만 주, 약 2억 6천만 위안의 가치로 회사의 2대 주주가 되었습니다. 상하이 공상국의 쿼리 정보에 따르면 Zexi Zengxu의 임원 파트너는 Shanghai Zexi입니다. 발표에 따르면 Ze Xizengxu는 2014년 10월부터 Xinke Materials의 지분을 지속적으로 줄여 [0.38%]라는 엄청난 수익을 올렸습니다. 단맛을 맛본 Zexi는 계속해서 상장 기업의 사모에 개입했습니다.

(5) 2014

2014년 A주 시장은 회복되었으며, 상하이 증권 거래소 지수는 일년 내내 52.87% 상승했습니다. 시장이 개선되면서 Zexi의 주가도 크게 상승했습니다. . 53주가 있습니다. 산업별로는 비철금속, 경공업, 건축 및 장식, 화학공업, 섬유 및 의류, 전자 및 기타 산업 분야에 많은 주식이 있습니다. 증권사, 은행 등 금융주가 급등했지만 Zexi는 거래 가능한 주주 상위 10위에 포함되지 않습니다. 또한 Zexi는 중소기업 이사회 및 GEM의 총 31개 주식에 등장하여 거의 60%를 차지했습니다.

시장이 급등함에 따라 Zexi의 주가는 그해 전반적으로 급등했습니다. Aerospace Technology(000901, Stock Bar)를 포함한 8개 주식은 상승률이 두 배로 증가했지만 상하이 주가 지수의 연간 상승률(52.87%)을 능가하는 데 그쳤습니다. 19주로 지분율은 40% 미만입니다. 이는 2014년 시장 차별화와 관련이 있다. 그해 금융주는 급등했지만 테마주는 보통 수준으로 상승했다. 그 해 ChiNext 지수는 12.83% 상승에 그쳤고, Zexi가 등장한 주식은 대부분 시가총액 100억 위안 미만.

택시 공식 홈페이지 자료에 따르면 젝시 3단계의 수익률은 젝시 1단계의 2배 이상이며, 젝시 1단계의 수익률 역시 1배 이상이다. 다른 상품도 상하이증권거래소 지수를 능가합니다. 이는 Zexi와 일치해야 합니다. 이는 짧은 보유 기간과 유연한 운영과 관련이 있습니다.

이외에도 화동중기계(002685, Stock Bar), 화리패밀리(600503, Stock Bar), 난양기술(002389) 등 그 해 Zexi가 참여한 사모주 수가 증가하기 시작했다. , 스톡바), 치텐화(600227, 스톡바) 등 Zexi는 그해 상장 회사를 통제하기 시작했고 Xu Xiang의 어머니 Zheng Suzhen은 그해 Daheng Technology(600288, Stock Bar)의 소유권을 인수했습니다. 또한 Zetian Investment는 그 해 2분기에 Gongda의 첫 번째 최대 주주가 되었습니다.

(6) 2015년 1분기

2015년 1분기에도 A주는 계속해서 가파르게 상승했고, GEM 지수는 거의 60% 상승했습니다. 환율지수도 10% 이상 상승했다. Zexi는 이번 분기에 11주의 거래 가능한 주주 상위 10위 안에 들었습니다. 이번 분기 Zexi가 보유한 주식은 모두 상하이증권거래소와 중소형 이사회 주식이었고, GEM 주식이나 심천증권거래소 주요 이사회주를 보유하지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 업종별로는 Hangzhou Electric Co., Ltd.(603618, Stock Bar), *ST Hairun, Xinlong Electric(002298, Stock Bar) 등 전기 장비 산업이 가장 많습니다. 상업 무역과 전자제품에는 각각 두 개의 주식이 있습니다.

위 11개 종목 중 동팡진위(600086, Stock Bar)는 젝시프로덕츠가 4분기 연속 보유하고 있는 종목으로 현재 3월 19일부터 미공개 발행 계획으로 인해 해당 종목이 정지됐다. 주식. 또한 Zexi는 1분기에 *ST Hairun을 인수했습니다. 회사는 4월 23일 상하이 증권 거래소로부터 정보 공개 의무를 위반했습니다.

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2차 시장에서 Zexi의 투자 방법이 변경되었습니다.

통계에 따르면 Zexi의 투자 방법은 지난 5년 동안 시 주석은 190개 주식을 보유하고 있는 거래 가능 주주 상위 10위 안에 들었다. 이 중 상하이와 심천 메인보드에는 108주, 중소기업보드와 GEM에는 82주가 있다. GEM이 상승세를 보이고 있습니다. Zexi가 처음 설립된 2010년에는 19개 중소기업 중 하나와 GEM 주식, 23개 상하이 및 선전 메인보드 주식이 상장되었습니다. 중소 스타트업 주식은 절반에도 못 미치는 45.23%를 차지했습니다. 2011년에는 GEM의 성장과 함께 그해 35% 하락했고(상하이 주가지수는 21% 하락), Zexi가 보유한 중소기업 주식 비중은 33.33%까지 더욱 하락했습니다. 2013년과 2014년 모두 51.43%와 57.41%를 초과해 향후 3년 동안 증가할 것으로 예상되는데, 이는 지난 2년 동안 Zexi가 보유한 중소기업 주식의 수가 이를 초과했음을 나타냅니다. 상하이와 심천 메인보드.

위 현상을 확인하면서 2010년부터 2013년까지 시가총액 100억 위안 미만의 쩌시 주식 비중도 늘고 있다. 그해 말 기준으로 2010년부터 2014년까지 Zexi의 시가총액 100억 위안 미만 주식은 전체 등장 주식의 73.81%, 86.27%, 86.21%, 88.57%, 79.24%를 차지했다.

실적 측면에서

지난 5년간 Zexi가 등장한 성과 성장 기업의 비율은 점차 감소했습니다. 2010년 Zexi가 등장한 41개 주식 중 31개 주식이 모회사 주주에게 귀속되는 순이익이 전년 대비 긍정적인 성장을 보였으며 이는 75.61%를 차지했습니다. 2011년에는 이 비율이 60.78%로 떨어졌고, 2012년, 2013년, 2014년에는 58.62%, 57.14%, 54.71%로 다시 떨어졌다. Zexi가 상장기업에 투자할 때 실적 성장은 그다지 중요한 요소가 아닐 수도 있다는 추측이 나옵니다.

높은 전송률은 Zexi가 매우 중요하게 생각하는 요소인 것 같습니다. 예를 들어 Zexi Investment는 Ningbo United(600051, Stock Bar) 및 Qianyuan Electric Power(002039, Stock Bar)의 주주총회에서 높은 양도를 제안했습니다. 데이터에 따르면 2010년부터 2014년까지 Zexi가 상장한 10주당 양도 비율이 5주 이상인 회사의 수는 각각 12개, 13개, 5개, 10개, 5개였으며, 이 중 2014년 Zexi가 상장했습니다. 사이샹테크놀로지(002337, 스탁바)와 완방다(300055, 스탁바) 모두 10주당 20주를 증여하고, 완방다도 현금을 배분한다.

지리적 측면에서

최근 몇 년 동안 Zexi는 주로 광둥, 장쑤, 저장, 상하이, 베이징의 주식을 선호했습니다. 위 5곳이 모두 차지했다. 개별 종목의 비중은 모두 각각 40%, 52%, 49%, 41%, 71%, 60%를 넘었다. 올해는 그 비율이 72%에 달했다.

준신주 측면에서는

Zexi의 호감도가 하락 추세에 있는 것으로 보입니다. 2010년에 Zexi는 Rip Biotech(300119, Stock Bar) 및 Kangdexin(002450, Stock Bar)을 포함하여 그해에 상장된 6개 하위 신규 주식에 등장했는데, 이는 2011년 전체 주식 수의 14%를 차지했으며 이 비율은 감소했습니다. 2012년에는 Zexi가 신주 거래 가능 주주 상위 10위에 포함되지 않았고, 2013년에는 IPO가 중단되었으며, 그 해에는 IPO가 재개된 후에도 계속해서 상장되지 않았습니다. 2014년 신주 거래 가능 주주 상위 10위 안에 들었습니다. 2015년 1분기에 Zexi는 다시 한번 하위 신주를 선호하여 저장성 상장 회사인 Hangzhou Electric Co., Ltd.의 4대 순환 주주가 되었습니다.

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또한 Zexi는 2010년 연례 보고서부터 대규모 포지션 및 그룹 보유 기술을 사용하는 것을 좋아합니다. , 이 기법은 점차적으로 해당 분기에 보유하고 있는 20개 주식 중 9개가 두 제품 브랜드에 동시에 진입한 것을 보여줍니다.

Zexi는 또한 자신이 잘 알고 있는 주식에 대해서도 영업을 반복할 것입니다. 예를 들어, 그가 2010년에 추가한 Huali Family는 고정 증가를 통해 2014년에 다시 진입했습니다. Zexi는 또한 블랙 스완 사건을 겪은 주식 매수에 열중하고 있으며 시장에서 잘 알려진 사건은 그가 Chongqing Beer (600132, Stock Bar)를 바닥에 매입하여 논란으로 인해 주가가 급락했다는 것입니다. B형 간염 백신 프로젝트. 또한 Zexi는 New OTC Market에 상장 폐지된 Changyou 3(상장 폐지 전 *ST Changyou라고 함)의 하단도 매입했습니다. Zexi는 상장 기업의 거래 가능 주주 상위 10위에 막대한 투자를 하는 것 외에도 단기 거래에 사용되는 자금의 상당 부분을 활성 핫머니로 보유해야 한다는 점에 주목할 필요가 있습니다. Everbright Securities(601788, Stock Bar) Ningbo Jiefang South Road 판매부와 Guotai Junan의 여러 판매 부서와 같은 Zexi의 진입 및 퇴출 채널 역할을 하는 비즈니스 부서.