천연고무 가격이 왜 이렇게 낮은가요?

1. 거시경제 뉴스

1. 현지 시간으로 4월 4일 오전, 미국 3월 비농업 고용 보고서에 따르면 192,000개의 새로운 비농업 일자리가 추가되었습니다. 지난달 실업률은 6.7%로 변함이 없었다. 이전에는 이 보고서의 새로운 고용 데이터에 대한 외부 기대치가 상당히 낙관적이었습니다. 중간값은 206,000명이었고 실업률은 6.6%로 예상되었습니다. 실제 데이터는 여전히 사람들의 낙관적인 기대보다 약간 낮습니다.

2. 영국은 현행 금리 정책을 그대로 유지하겠다고 밝혔으며, 그리스가 30억 달러 규모의 채권을 성공적으로 발행한 것은 국가 경제가 회복세를 보이고 있음을 보여 시장의 기대를 더욱 높여주고 있습니다. 유로존의 미래 경제 회복. 프랑스 통계청(Insee)이 목요일(4월 10일) 발표한 자료에 따르면 산업생산은 이전 하락세를 반전하고 2월 소폭 증가를 기록했지만 여전히 시장 기대치에는 미치지 못하는 것으로 나타났습니다.

3. 중국 3월 CPI는 전년 동기 대비 2.4% 상승해 전월 대비 0.4%포인트 상승해 반년 만에 반등했지만, 3월 PPI는 2.3% 하락했다. 이는 지난 2개월간 하락세를 이어가며 현재 전반적인 국내 산업수요가 좋지 않다는 판단을 내리게 하며, 2014년 초 중국 경제성장률이 둔화되고 있음을 지속적으로 확인시켜 주고 있다.

2. 천연고무 시장동향 분석

케이블망 모니터링 자료에 따르면 이번주 국내 천연고무 현물가격은 소폭 하락세를 보였고, 2019년 12월 천연고무 시장 평균가격은 월요일은 15,150위안/톤을 유지했고, 주말에는 1.65% 하락한 14,900위안/톤을 기록했다. 이번 주에는 천연고무 상인들의 상품 출하가 상대적으로 느렸습니다. 전반적인 천연고무 시장 분위기는 전주에 비해 좋지 않고 거래 분위기도 좋지 않습니다.

국내 천연고무 가격 하락 원인을 다음과 같이 분석한다.

1. 거시적으로 볼 때 이번 주 미국 비농업 지표는 기대에 미치지 못했다. 연준의 최근 회의록은 비둘기파적이었고, 미국 달러는 하락세를 보였으며, 우크라이나의 상황은 위험 회피로 인해 다시 상승했으며, 국내 및 해외 경제 회복에 대한 전망은 여전히 ​​의구심이 남아 있습니다. 무역, CPI, PPI 등 지표가 약세를 보이고 있으며, 국내 정책은 여전히 ​​안정세를 유지하고 있으며, 주로 단기적으로 강력한 경기부양책을 마련하기는 어렵습니다. 현재 천연고무 가격을 지탱할 상승요인은 없으며 천연고무 펀더멘털도 소폭 하락세를 보이고 있다.

2. 시장 기준으로 보면 상하이 운남 국유 전유는 톤당 15,000위안 하락했고, 산동 운남 국유 전유는 톤당 15,000위안 하락했습니다. 위안/톤; 운남 국유 전체 라텍스 가격은 15,000위안/톤으로 100위안/톤 하락했습니다.

3. 재고면에서는 이번 주 현재 칭다오보세구 고무재고가 다시 증가세를 보였지만 증가세가 둔화되어 전체 재고량이 36만톤에 육박하고 있다. 구체적으로 복합고무 재고는 지속적으로 감소하는 반면, 천연고무와 합성고무 재고는 증가하고 있다. 이 중 천연고무는 1만톤 이상 증가했고, 복합고무는 7000톤 이상 감소했다.

4. 이번 주 산둥성 올스틸 타이어 가동률은 72.8%로 지난주보다 2% 하락했다. 국내 반강타이어 가동률은 82%로 지난주 대비 안정세를 보이고 있다. 반강철 타이어 업체들의 재고 수준은 합리적이고 공장도 가격은 주중 안정세를 유지했다. 제조업체의 가격 정책은 상대적으로 안정적이며 대외 무역 수출량도 상대적으로 안정적입니다. 전반적으로 현재 천연고무에 대한 다운스트림 수요는 안정적이다.

시장 전망 예측: 본 웹사이트는 예비 예측을 분석하고 현재 고무의 펀더멘털은 여전히 ​​반전력을 발휘하지 못한다는 판단을 유지하고 있습니다. 고무 자체의 상황, Hujiao의 기본 상황이 좋지 않으면 시장을 활성화하기가 어렵습니다. 시장 재고 압력이 높고 하류 수요가 적으며 재고 압력이 단기적으로 고무 가격을 약세로 유지해야 합니다. 변동성이 크고 크게 반등하기 어렵습니다.

3. 기업 견적 요약

상표

제조업체

가격

등락

SCRWF

신페이 인터내셔널

15,000

200

SCRWF

상하이 주이

14,800

-200

SCRWF

드래곤 오크 인터내셔널

14,900

100 p>

SCRWF

롱롱 인터내셔널

15,000

100

SBR1502

텐진 랜드 항구

11,300

SBR1712

천진 건항

10,200

SBR1502

치루 석유화학

11,600

SBR1712

치루 석유화학

10,200

SBR1500

란저우 석유화학

11,400

SBR1712

란저우 석유화학

10,400

SBR1502

길림석유화학

11,500

SBR1712

란저우석유화학

10,200

BR9000

대경석유화학

10,400

BR9000

금주석유화학

10,400

BR9000

Dushanzi 석유화학

10,400

BR9000

Qilu 석유화학

10,700

BR9000

Yanshan Petrochemical

10,620

BR9000

Baling Petrochemical

10,200

4. 다양한 지역의 시장 상황 시장 역학

천연고무:

상해 천연고무 시장 가격은 운남 1차 표준 고무 가격이 톤당 14,800위안 정도이고 운남 2차 표준 고무 가격은 안정세를 유지하고 있다. - 표준 고무 가격은 톤당 약 15,700위안(세금 17%)이며, 태국에서는 3# 담배 조각 가격이 톤당 15,500위안(세금 17%)입니다.

천진 천연고무 시장 가격은 변동폭이 크고 조정됐다. 운남 국영 1호 고무 시장 가격은 14,900위안/톤 수준이다. 14,000위안/톤. 태국의 3# 담배 플레이크 가격은 14,400위안입니다. 베트남의 3L 고무 가격은 약 14,200위안/톤입니다(세금 별도).

헝수이(Hengshui) 지역 천연고무 시장은 현지 윈난 민간 입찰 가격이 약 15,000위안/톤이었고, 2차 배치의 윈난 입찰 가격은 약 13,800위안/톤이었고, 태국 No. .3 담배 시트 가격은 약 14,400위안/톤(세금 제외)이었고, 베트남의 3L 가격은 약 14,300위안/톤(세금 제외)입니다.

후자오 선물 창고는 매일 증가하고 있으며, 하류 수요는 아직 회복되지 않았으며, 천연고무 시장에는 여전히 공급 과잉이 있습니다. 구매자 거래자는 장중 가격이 하락할 때 구매 기회에 주의를 기울일 수 있습니다. 최근 시장은 관망 분위기가 강하고 협상에 집중하는 등 상대적으로 조심스러운 분위기를 보이고 있으며 전반적인 거래가 부진한 상황입니다.

스티렌-부타디엔 고무:

상하이 스티렌-부타디엔 고무 시장은 Qilu 및 Jihua 1502의 현지 가격이 약 12,700위안/톤이었고 Qilu의 가격은 약간 변동했습니다. Lanhua 1712는 약 11,100위안/톤 정도였습니다.

헝수이 지역의 스티렌-부타디엔 고무 시장은 Qilu 및 Jilin Chemical 1502의 현지 가격이 약 12,500위안/톤이고 석유 충전 1712의 가격이 약 11,000위안/톤입니다. 톤.

천진의 스티렌-부타디엔 고무 시장은 Qilu 및 Jihua 1502의 시장 가격이 약 124,000위안/톤이었고 Qilu 및 Lanhua 1712의 가격은 약 11,000위안/톤이었습니다.

부타디엔 가격이 지지선을 형성했고, 석유화학 회사의 호가가 상승하는 경향이 있었고, 거래자들은 선적에 대한 압력이 없으며 관망에 주의했으며, 호가가 부족했고, 거래자들은 대부분 관망하고 있었습니다. 사고방식, 전반적인 시장 거래는 평균입니다.

부타디엔 고무:

Hengshui 지역의 부타디엔 고무 시장은 약하고 변동성이 높습니다. Yanshan의 부타디엔 고무 가격은 약 11,400위안/톤이며 특정 거래는 다음과 같습니다. 협상. 거래자들은 대부분 관망하는 태도를 취하며 현물에 대한 시장 수요에는 큰 변화가 없습니다.

천진 지역 부타디엔 고무 시장은 약세이며 변동성이 크다. Yanshan 및 Daqing 부타디엔의 현지 가격은 약 11,200위안/톤이고 Lande의 부타디엔 고무 가격은 약 10,800위안/톤이다. 수요는 안정적이고 상인들은 대부분 관망하는 태도를 취하고 있으며 전체 거래량은 평균 수준입니다.

상하이 부타디엔 고무 시장은 변동 및 조정을 거쳤습니다. 현지 Gaoqiao 부타디엔 고무 가격은 약 11,500위안/톤이고 Lande 부타디엔 고무 가격은 약 11,100위안/톤입니다. 협상을 통해. 상류 부타디엔과 수요의 영향을 받아 상인들은 조심스럽게 기다리고 지켜보고 있습니다.

V. 고무 재고

4월 11일 지정 배송 창고의 상하이선물거래소 주간 천연고무 재고 보고

지역

창고

지난주 재고

이번주 재고

재고 증감

상하이

상하이 창차오

6240

4190

5914

4190

-326

징통화칭

8960

6160

8660

6360

-300

200

중국 보관 센터

21344

15600

20389

15520

-955

-80

중국 예비군 링강

24799

14360

24799

13380

-980

합계

61343

40310

59762

39450 p>

-1581

-860

산둥

오룬테

11320

10320

11050

10050

-270

-270

칭다오 832

19280

17930

19470

17690

190

-240

COSCO 물류

17992

13250

17992

13240

-10

합계

48592

41500

48512

40980

-80

-520

운남성

운난 저장 및 운송

15000

14240

15000

14240

하이난

하이커우 항구

12620

7960

11120

6460

-1500

-1500

새로운 Cisco Yonggui

12060

12060

12060

12060

합계

24680

20020

23180

18520

-1500

-1500

천진

중국 창고 남부 창고

22860

20460

22490

19120

-370

-1340

전체 물류

20000

15030

20000

15030

합계

42860

35490

42490

34150

-370

-1340

합계

192475

151560

188944

147340

-3531

-4220

참고 : 소계는 배송 품질을 준수합니다.

상품 수량, 선물은 창고 영수증으로 만들어진 상품의 수량입니다. 사용 가능한 저장 용량은 창고 영수증으로 만들 수 있는 수량입니다.

VI. 수입 및 수출 통계

2014년 천연고무 수입 및 수출 데이터

수입 수량

미국 달러 수입

수출 수량

수출 달러

1월

57041490

144698230

376589

948416

2월

33318444

83947736

1145519

2685201

7. 하류 시장 수요 상황

1. 2014년 3월 자동차 생산 및 판매 상황은 양호하여 월간 생산 및 판매가 최고치를 기록했습니다. 자동차 생산 및 판매는 3월에 전통적인 성수기에 접어들었고, 이번 달 생산 및 판매가 200만 대를 초과하여 사상 최고치를 기록했으며 계속해서 좋은 발전 모멘텀을 유지하고 있습니다. 3월 자동차 생산과 판매는 각각 22017만대, 216만9100대로 전월 대비 각각 34.4%, 35.8% 증가했고, 지난해 같은 기간보다 각각 5.6%, 6.6% 증가했다. 1분기 우리나라 자동차 생산판매량은 각각 58917만대, 59223만대로 지난해 같은 기간에 비해 9.2% 증가했고 성장률은 지난 같은 기간에 비해 각각 3.6%포인트, 4%포인트 감소했다. 년도. 1월부터 3월까지 자동차 생산과 판매는 꾸준한 증가세를 유지했다. 승용차 증가율은 전년보다 소폭 둔화됐고, 상용차 증가율은 전년보다 높아졌다.

2. 이번 주 산둥성 올스틸 타이어 가동률은 72.8%로 지난주보다 2% 하락했다. 국내 반강타이어 가동률은 82%로 지난주 대비 안정세를 보이고 있다. 재고 압박과 고무 가격 하락으로 인해 많은 국내 올스틸 타이어 업체들이 공장도 가격을 인하했습니다. 국내 교체용 타이어 시장 수요는 거의 개선되지 않아 타이어 생산량이 소폭 증가했지만, 전체 국내 출하량은 비교적 정체된 수준을 유지하고 있다. 단기적으로 타이어 시장은 이전 추세를 유지하며 안정적인 운영을 유지할 것입니다.

3. 전선업계에서는 지난해 성장률 12.87%보다 낮은 6.25%를 기록했다. 전력망은 계속해서 둔화되고 있으며, 그 중 상위 10개 전력공급업체의 월별 증가율은 -0.66%가 되었으며, 전력망은 지난 9개월간 10.8%에서 6.45%로 둔화되었음을 알 수 있습니다. 올해 State Grid에 대한 투자가 4.02% 증가한 것을 고려하면 연말 투자는 여전히 둔화될 가능성이 높습니다.

8. 주요 업계 이벤트:

1. 인도 정부의 개입 조치는 천연고무 가격 인상에 실패했습니다

인도 코치시 소식에 따르면 지난 4월 3일 인도 정부가 천연고무 조달 계획을 시작한 이후 고무 가격은 전혀 오르지 않았고, 조달 진행 속도가 느려지면서 가격은 킬로그램당 148~149루피에 머물고 있다. 고무 조달 기관들은 자금 부족이 조달이 늦어지는 주요 원인이라고 지적했다. 3월 31일 현재 케랄라 협동조합 고무마케팅연맹(Rubbermark)은 105톤의 고무를 구매했습니다.

2. 호자오는 낮은 수준을 맴돌고 있으며 앞으로의 반등은 날씨에 달려 있다

호자오 1409는 2월 말 톤당 16,000위안 아래로 떨어진 이후 하락세를 보이고 있다. 몇 번의 우여곡절과 우여곡절이 있었고 최저치는 14,375위안/톤에 이르렀지만 최고는 15,995위안/톤에 불과해 돌파하기 쉽지 않습니다. 크게 볼 때, Hujiao의 현재 하락세는 2013년 초에 시작되어 1년 이상 지속되었습니다. 장기적으로 천연고무 수급 상황을 근본적으로 바꾸는 것은 어렵다고 생각합니다. 그러나 바닥의 충격을 받은 후, 호자오는 주기적인 반등을 겪을 수 있으며, 추측의 대상은 날씨일 수 있습니다.

3. 베트남의 고무 생산량은 급격히 증가했으며 가격 전쟁이 임박했습니다

인접 국가에 고무 농장을 설립하기 위해 수년간의 활발한 확장, 삼림 벌채 및 토지 취득 끝에 베트남은 수확을 거두고 있습니다. 노동의 결실: 고무 생산량이 크게 증가하여 세계에서 세 번째로 큰 고무 생산국이 되었습니다. 고무 농부들은 올해 말에 새로운 농장에서 다 자란 고무나무를 수확하기 시작할 예정이지만, 글로벌 공급 과잉과 제한된 저장 용량으로 인해 고무 가격이 이미 수년 최저 수준에 있는 상황에서 베트남의 생산량 증가는 가격 전쟁을 촉발할 수 있습니다.

4. 태국은 매장량을 매도하고 Hujiao는 상승을 주저합니다

3월 이후 천연고무 시장은 안정과 회복의 물결을 보였습니다.

4월에 들어서면서 후자오의 회복세는 다소 둔화됐다. 이번 수요일 현재 후자오의 추세는 아직 지난 2거래일의 월말 최고치를 넘지 못한 채 16,000선에 도전하고 있다. 장중 거래에서는 위안이지만 실현에 실패하면 16,000위안이 큰 압박임을 알 수 있습니다. 볼륨 창고 데이터에 따르면 Hujiao의 주요 플레이어는 여전히 순매도 포지션에 있지만 순 우위는 아직 크게 확대되지 않았으며 롱숏 경쟁이 여전히 치열합니다.

5. 강세 요인과 공매도 요인이 얽혀 있다. 4월 상하이 고무는 박스 쇼크에 휩싸였다.

해관총서에서 발표한 자료에 따르면 2월 중국 천연고무 수입량은 1~2월 천연고무 누적 수입량은 191,100톤으로 전년 동기 대비 31.2% 증가했으며, 누적 수입량은 534,000톤으로 전년 대비 누적 증가했다. 3월 천연고무와 합성고무(라텍스 포함)는 41만톤 수입됐으며, 전년 동기 합성고무 수입량 14만톤을 기준으로 하면 천연고무 수입량은 37만톤 안팎이 될 것으로 예상된다. 1분기 천연고무 총 수입량은 115만 톤으로 전년 동기 대비 누적 증가율이 21.3%로 여전히 증가폭이 뚜렷하다.

6. 태국은 매장량을 매도하고 Hujiao는 상승을 주저합니다

3월 이후 천연고무 시장은 안정과 회복의 물결을 보였습니다. 4월에 들어서면서 후자오의 회복세는 다소 둔화됐다. 이번 수요일 현재 후자오의 추세는 아직 지난 2거래일의 월말 최고치를 넘지 못한 채 16,000선에 도전하고 있다. 장중 거래에서는 위안이지만 실현에 실패하면 16,000위안이 큰 압박임을 알 수 있습니다. 볼륨 창고 데이터에 따르면 Hujiao의 주요 플레이어는 여전히 순매도 포지션에 있지만 순 우위는 아직 크게 확대되지 않았으며 롱숏 경쟁이 여전히 치열합니다.