주식 펀드와 하이브리드 펀드 중 어느 것이 더 수익성이 높나요?

펀드군 중에서도 주식형 펀드와 하이브리드 펀드는 언제나 펀드사의 양대 상품으로 펀드사의 70% 이상을 차지하고 있는 반면, 채권형 펀드, 머니마켓 펀드, FOF는 QDII와 상품펀드는 전체 제품군에서 지원 역할만 합니다. E펀드운용사를 예로 들면 주식형 펀드(인덱스 펀드 포함)와 하이브리드 펀드가 총 195개이며, 현재 전사가 280개 상품을 관리하고 있다.

투자자들의 인식으로는 주식형 펀드가 하이브리드 펀드보다 위험도가 높고, 수익률도 하이브리드 펀드보다 높다는 것을 우리 전문가들도 많이 알고 있습니다. 그러나 우리의 통계에 따르면 지난 20년간 누적 수익률 상위 10개 펀드 중 주식형 펀드 XX Baokang Consumer Products는 1개뿐이며, 누적 수익률 835로 7위를 기록했습니다. 같은 기간 XX는 2위를 차지했습니다. 먼저 Great Wall Select의 누적 수입은 985입니다. 구체적인 내용은 아래 사진을 참고해주세요.

지난 20년간 누적 수익률 상위 10대 펀드

이 결론이 우리의 기존 사고방식을 뒤집는 걸까요? 왜 그런 차이가 있습니까? 펀드매니저 능력의 문제인가요, 아니면 시장상황의 문제인가요? 투자자는 장기 투자에서 하이브리드 펀드를 선택해야 합니까? 아니면 주가지수펀드? 이 현상에 대해서는 아래에서 자세히 이야기해 보겠습니다. 주식형 펀드란 무엇입니까

주식형 펀드와 하이브리드 펀드는 다양한 투자 대상에 따라 분류됩니다.

주식형 펀드는 주식시장에 투자하는 펀드를 말한다. 즉, 펀드자산의 투자방향이 발행주식시장과 유통주식시장에 국한되며, 채권, 통화, 금융 등의 거래에는 참여하지 않는다. 필수품 및 확장 제품.

주식형 펀드는 투자전략 측면에서 다시 성장주식 펀드, 가치주식 펀드, 균형주식형 펀드로 세분화할 수 있는데, 주로 투자하는 주식의 스타일에 따라 구분된다.

주식형 펀드 중 인덱스 펀드는 별도로 상장되는 경우가 많다. 인덱스 펀드는 패시브하게 관리되기 때문에 특정 지수의 모든 구성종목의 상승과 하락을 시뮬레이션하는 펀드입니다. 지수가 구성종목을 조정하면 해당 펀드도 동시에 조정됩니다. 나머지 시간에는 적극적인 구매 및 판매 조정이 거의 이루어지지 않습니다. 하이브리드 펀드란 무엇인가요?

하이브리드 펀드는 펀드 포트폴리오 배분에 있어 주식, 채권, 머니마켓, 각종 어음 등 금융상품을 지칭한다. 상품 설계의 출발점은 투자자들이 다양한 주요 자산 클래스의 상승으로 인한 부의 평가를 즐기기 위해 하나의 펀드만 구매하면 된다는 것입니다. 문제, 걱정, 시간을 절약하세요. 투자를 위해 주식, 채권, 머니마켓 펀드를 구입할 필요가 없습니다.

하이브리드 펀드는 주식도 채권도 아닙니다. 위험도는 머니마켓 펀드보다 높고 주식형 펀드보다 낮으며 위험도는 중간 정도입니다.

혼합형 펀드에서는 주식과 채권의 배분 비율이 다르기 때문에 시장은 일반적으로 주식 편향 혼합 펀드, 부채 편향 혼합 펀드, 배분형 혼합 펀드로 세분화됩니다. 분명히 투자자들은 문자 그대로 세 가지의 차이점을 알아야 합니다.

하이브리드 펀드

간단히 말하면 하이브리드 펀드와 주식형 펀드의 차이점은 주식이 배분에서 차지하는 비중이 다르다는 것이고, 둘 다 주식에 투자한다는 공통점이 있습니다. 주식시장이 강세장 환경에 있을 때 일부 배분형 하이브리드 펀드의 주가 포지션은 60% 이상으로 높아지는 경우도 있다. 하이브리드 펀드의 수익률이 주식형 펀드보다 높은 이유는 무엇입니까?

둘 다 주식에 투자하지만 속성의 차이로 인해 적용되는 규칙과 운영 방식이 완전히 다르므로 장기적으로 이러한 차이는 공식적으로 큰 수익 격차로 이어집니다.

1. 직위 제한.

현재 관련 규정에 따르면 주식형 펀드의 주식 포지션은 대략 60~95개 정도다. 즉, 주식형 펀드는 언제든지 최소 ​​60개 이상의 주식 포지션을 유지해야 하며 공매도가 불가능하다. 중국 증권감독관리위원회는 최소 한도를 80개로 높이는 방안을 검토 중이다. 2015년의 유동성 부족, 2016년 초의 서킷브레이커 등 극단적인 시장 상황에서 펀드매니저들은 규제를 받아야 했으며 순자산이 계속해서 최저치를 기록하는 것을 지켜볼 수밖에 없었습니다.

하이브리드 펀드는 포지션 측면에서 훨씬 더 유연한 편이다. 그 중 주식 중심의 주식 비중이 60% 이상, 부채 중심의 채권 비중이 60% 이상을 차지하고 있으며, 균형형 펀드의 비율은 각각 50% 정도이며, 유동적 배분 방식이 설정되어 있습니다. 대략적인 범위를 설정하고 펀드매니저가 자유롭게 선택할 수 있도록 합니다. 예를 들어 주식에 대한 투자 비율은 30~90이 될 수 있습니다.

2. 펀드랭킹을 추구하게 된 동기.

하이브리드 펀드와 주식형 펀드 모두 순위 추구에 대한 압박감과 동기가 있지만, 주식형 펀드매니저의 동기는 좀 더 명확하고 직접적이며, 하이브리드 펀드는 상품 특성상 그다지 강하지 않습니다. 동일한 시장 환경에서 하이브리드 펀드매니저가 규정을 위반하고 주식을 과도하게 할당하지 않는 한, 이들의 눈에 띄는 것은 어려울 것입니다. 주식형 펀드는 다릅니다. 많은 펀드매니저들은 상대적 수익이 괜찮은 한 내기를 할 것입니다. 그렇지 않으면 그들은 직장을 떠나 사모펀드에 참여할 것입니다. , 그들은 단지 더 작은 연말 보너스를 받게 될 것입니다. 국내 사모펀드 운용사 중 다수가 여전히 로드쇼에서 수년 전의 영광을 이야기하고 있을 것으로 예상되며, 그들의 오만함은 그들의 표정에서 여실히 느껴진다.

펀드투자의 핵심

3. 절대수익을 추구하라.

하이브리드 펀드의 소득 비교 벤치마크는 회사마다 각기 다른 기준이 있어 서로 비교하기 어렵고 비교하는 사람이 적다. 주식형 펀드의 비교 벤치마크는 분명히 CSI 500, GEM Index, China and Lower Board Index 및 CSI 300 Quality입니다. 이런 경우 주식 펀드 전체가 상당히 호불호가 갈리게 되는데, 모두가 벤치마크와 비교하고, 순자산 가치의 변동폭이 크다고 할 수는 없습니다. 변동이 클수록 장기 수익률은 낮아집니다.

4. 증시 상황의 이유

10년 전 A주 시장은 현재 3,000포인트 수준이다. 객관적으로 보면 지수는 변하지 않았고 상장기업의 질도 좋아졌으나 실제로는 둘에 비해 시장이 오르지 않은 것으로 나타났다. 주식형 펀드는 지수처럼 정체돼 있고, 하이브리드 펀드는 어느 정도 지난번과 같은 등락을 피할 수 있다.

간단히 말하면 주식형 펀드와 하이브리드 펀드의 핵심 차이점은 포지션 한도이며, 이로 인해 성과 격차가 발생한다는 점입니다. 투자를 위해 하이브리드 펀드를 선택하는 방법은 무엇입니까?

앞서 두 가지의 차이점에 대해 이야기했는데, 투자자들은 당연히 추적이 멈췄다고 말할 것입니다. 이제 하이브리드 펀드를 선택하는 방법을 알고 싶습니다. 참고할 만한 몇 가지 사항은 다음과 같습니다.

하이브리드 펀드는 자본보존 가능성이 높다

1. 동시에, 모닝스타의 등급을 참고하세요. 펀드네트워크와 갤럭시펀드연구센터를 선택하고 그 안에 5성 펀드에 동그라미를 치세요.

2. 펀드매니저는 안정적이고 변경이 발생하더라도 시간이 오래 걸릴 것입니다. 선택한 대상의 펀드매니저는 변경된 적이 없으며 보유하고 있는 것이 가장 좋습니다. 같은 사람.

3. 유연한 구성의 하이브리드 베이스를 선택하세요. 이러한 방식으로 펀드매니저는 자신의 전문적 역량을 최대한 발휘할 수 있습니다.

4. 마지막으로 대형 펀드사에서 발행한 오래된 상품을 선택하세요.

요컨대, 상품의 속성에 따라 수익률이 결정되는 셈이다. 투자자는 펀드를 선택할 때 내가 항상 강조하는 것이 자신에게 적합하다고 강조하는 점을 파악하고, 이를 얻기 위해서는 장기 보유를 고집해야 한다. 만족스러운 반품.