넥센석유 인수내역

CNOOC은 넥센 인수의 모든 단계를 세심하게 준비했다. 이번 인수가 성공할 경우 CNOOC는 중국 3대 석유회사 중 캐나다 석유 지분을 가장 많이 보유한 회사가 될 수 있다. 많은 중국 석유회사들이 캐나다에서 유사한 대규모 거래를 진행해왔으며, 그 전에는 Sinopec과 PetroChina가 대부분 현지 회사의 지분을 인수했으며 M&A 프로젝트 규모는 상대적으로 작았습니다.

확실한 거래

중국 3위 석유회사가 캐나다 14위 석유회사에 관심을 갖고 있습니다.

2012년 7월 23일 중국해양석유공사(China National Offshore Oil Corporation)는 캐나다 넥센(Nexen) 인수를 151억 달러에 달하는 금액으로 발표했다. 중국해양석유공사의 Lu Bo 부총경리는 2012년 7월 27일 China Economic Times 기자와의 인터뷰에서 CNOOC가 Nexen을 성공적으로 인수할 것으로 확신하고 있으며 다양한 관련 국가 정부 부서의 승인을 기다리고 있다고 말했습니다.

지난주 CNOOC의 넥센 인수는 국제 에너지 업계에서 가장 큰 뉴스 중 하나로 떠올랐다. 인수 금액은 151억 달러로 최근 몇 년간 석유 인수 금액 중 최고치를 기록했다. 하지만 국내 언론의 일방적인 회의론과 달리 외신, 특히 캐나다 언론은 이번 인수에 대해 대체로 낙관적인 입장이다.

2005년 오일샌드 채굴 프로젝트에 참여하기 위해 중국 석유회사로부터 캐나다로 파견된 리우펑(가명)은 기자에게 정부 부처에 비해 캐나다 업계가 더 적극적이라고 말했다. 이번 인수는 "한편으로는 구매 가격이 상대적으로 높은 반면, CNOOC는 지자체에 대한 좋은 약속을 했으며 지역 고용과 재정 수입에는 영향을 미치지 않을 것"이라고 말했다.

CNOOC는 넥센과 넥센의 보통주를 7월 20일 주가에 61달러 프리미엄을 더한 가격인 주당 27.50달러에 인수하기로 계약을 체결했다고 밝혔다. CNOOC는 북미 및 중미 지역 본사를 캐나다 캘거리에 설립하기로 약속했으며 넥센의 기존 경영진과 직원은 유지하고 토론토 증권거래소에 상장할 예정이다.

Zhenglue Junce의 경영 컨설턴트인 Lian Yu는 이를 '포괄적인' 인수라고 불렀습니다. “CNOOC는 미국 Unocal 인수 실패를 교훈삼아 인수 프로세스를 신중하게 설계하고 충분히 고려했습니다. 인수의 모든 측면에서 지방 정부와 사람들의 저항.”

왜 닉슨인가?

CNOOC의 뤼보(Lv Bo) 차장은 중국경제시보(China Economic Times) 기자와의 인터뷰에서 넥센은 매우 좋은 회사라고 솔직하게 말했다.

캐나다 14위 석유회사인 넥센은 지난해 말 기준 석유 환산 매장량 9억 배럴, 추정 매장량 11억2200만 배럴을 보유하고 있다. 캐나다 오일샌드도 보유하고 있다. 56억 배럴에 달하는 석유 상당의 잠재적 자원을 보유하고 있습니다.

지난 몇 년간 넥센은 전 세계적으로 급속도로 사업을 확장했고, 일부 프로젝트는 투자 손실에 직면했다. 예멘 프로젝트는 내전 발발로 인해 철수해야 했고, 이는 회사의 자본 흐름에 직접적인 영향을 미쳤다. 센이 지난 몇 년간 외국의 도움을 구해야 했던 이유이기도 했다.

Liu Feng은 캐나다의 일부 석유 거대 기업과 달리 넥센의 석유 및 가스 자산 대부분이 해외에 있기 때문에 더 큰 투자 위험에 직면해 있다고 말했습니다.

그러나 장기적으로 넥센 인수는 여전히 넥센의 규모의 경제가 CNOOC의 해외 진출을 가속화하는 데 도움이 될 수 있는 비용 효율적인 거래라고 Liu Feng은 분석했습니다. 포트폴리오 업스트림, 미드스트림, 다운스트림 산업 체인은 상당히 포괄적인 이점을 갖고 있으며, 첨단 기술, 관리 경험 및 성숙한 운영 팀은 CNOOC에 참고 자료를 제공할 것입니다.

넥센의 자산은 캐나다 서부, 영국 북해, 멕시코만, 나이지리아해 등 세계 주요 생산지에 위치하고 있으며 기존 석유 및 가스, 오일샌드, 셰일가스 자원도 포함된다.

왜 캐나다인가?

캐나다와 중국 간의 긴밀한 고위급 방문 교류는 중국 기업이 캐나다 시장에 진출할 수 있는 여건을 조성했습니다.

2011년 11월 초, 막 취임한 캐나다 천연자원부 장관 조 올리버가 중국을 방문해 페트로차이나 회장과 시노펙, CNOOC를 만났다.

정보통에 따르면 올리버는 이번 회의에서 중국 석유회사들을 초청해 캐나다에 투자할 것을 약속했고 넥센 인수는 CNOOC와 조 올리버가 논의한 주제 중 하나였다고 한다.

세계 3위의 원유 매장량을 자랑하는 캐나다의 오일샌드는 주로 앨버타 북부에 집중되어 있으며, 석유 매장량이 최대 1,750억 배럴에 달해 세계에서 사우디아라비아와 베네수엘라에 이어 순위가 높습니다. 지역 오일샌드는 주로 민간 부문에 개방되어 있으며 수백 개의 회사가 업스트림 채굴에 참여하고 있습니다.

류펑 씨는 캐나다의 원유 추출 시장이 매우 활발하다고 말했다. 석유 추출 서비스를 제공하는 엔지니어링 기업까지 포함하면 관련 기업이 천 개가 넘는다.

“많은 개인이 석유 및 가스 광구에 대한 탐사권을 지방 정부에 신청합니다. 많은 기업이 수익성이 좋지 않아 프로젝트를 매각하는 경우도 있습니다. 적합한 프로젝트를 찾기 위해 캐나다에서 자본 운영을 전문으로하는 사람들도 있습니다. 초기 탐사 이후 매각됐고 이로 인해 현지 프로젝트 거래가 빈번해졌고 중국 석유회사들이 진출할 수 있는 기회가 생겼다”고 Liu Feng은 말했습니다.

조 올리버 방중 직후인 2012년 2월 7일 하퍼 캐나다 총리는 5명의 장관과 캐나다 산업계 인사들을 이끌고 중국을 방문했는데, 조 올리버도 그중 하나였다. 조 올리버는 지난 2월에도 중국 국내 석유회사 3개 회장을 다시 한번 방문했다.

Liu Feng이 중국과 캐나다의 긴밀한 관계에서 얻은 가장 직관적인 느낌은 중국 석유 회사가 캐나다에서의 프로젝트를 위해 지방 정부 당국에 특정 절차를 신청할 때 프로세스가 다음과 같다는 것입니다. 7. 1년 전보다 훨씬 빨라졌습니다.

캐나다 국가에너지청(Canadian National Energy Agency)은 22일 보고서를 통해 2035년 캐나다 오일샌드 생산량이 현재 생산량의 3배 이상으로 늘어나 일일 오일샌드 생산량이 510만 배럴에 달할 것이라고 밝혔다. 2035년에는 총 원유 생산량이 현재 생산량의 두 배인 하루 600만 배럴에 달할 것이며, 오일샌드가 원유 생산의 주요 공급원이 될 것입니다.

석유회사들이 캐나다를 겨냥하고 있다

중국과 캐나다의 관계가 계속 우호화되면서 중국 3대 석유회사들이 해외 투자를 캐나다로 옮겼다.

2005년부터 Sinopec은 캐나다에 있는 한 회사의 지분을 인수했습니다. Liu Feng은 당시 캐나다로 파견된 것으로 보아 이미 중국의 3대 석유 회사가 캐나다 석유에 대한 관심을 강하게 보였습니다. 자원에 대한 관심.

2005년 이후 CNOOC는 캐나다 오일샌드 프로젝트에 투자하기 시작했고 MEG Energy Inc.를 인수했습니다. OPTI Canada Inc에 대한 이해관계, Northern Cross (Yukon) Limited에 대한 이해관계60. OPTI Canada Inc 프로젝트가 Long Lake 증기 보조 중력 배수 프로젝트 및 업그레이드 플랜트에서 Nexen의 파트너라는 점은 주목할 가치가 있습니다.

유안위는 기자들에게 CNOOC이 이미 넥센과 소규모 사업 협력을 진행해 이번 대규모 협력의 기반을 다졌다고 분석했는데, 이는 이전 CNOOC가 유노칼을 인수했던 것과는 근본적으로 다르다는 점이다.

2012년 7월 23일에는 또 다른 주목할만한 인수가 이루어졌습니다. Sinopec은 전액 출자 자회사인 International Petroleum Exploration and Development Company를 통해 캐나다 Talisman Energy Company와 인수 계약을 공식적으로 체결하여 Talisman Energy Company의 영국 자회사 주식 49주를 미화 15억 달러에 인수했다고 발표했습니다. Sinopec 소식통은 기자들에게 이 거래는 여전히 관련 정부의 승인이 필요하다고 말했습니다.

캐나다 시장에 가장 먼저 진출한 중국석유공사(China National Petroleum Corporation)도 캐나다에서 여러 프로젝트를 진행 중인데, 대부분 아직 초기 개발 단계에 머물러 있다. 그 이유는 PetroChina가 다른 국가에서 비용 효율적이고 고품질의 프로젝트를 많이 진행하고 있는 반면, 오일샌드 추출 비용은 상대적으로 높기 때문일 수 있습니다. 그러나 China Petroleum은 이 진술을 확인하지 않았습니다.

중요한 원유 자원인 오일샌드는 석탄과 마찬가지로 지표면의 얕은 층에 묻혀 있으며, 따라서 원유를 채굴하려면 깊은 유정이 필요합니다. 탐사 비용은 저렴하지만 원유 정제 비용은 기존 석유 및 가스에 비해 약 1/3~1/2 정도 높습니다. Liu Feng은 이를 위험이 낮고 수익이 작은 거래라고 부릅니다.

동시에 캐나다의 규제된 시장 환경과 안정적인 정치 환경으로 인해 중국 석유회사의 진출이 이루어졌습니다.

Lian Yu는 캐나다의 투자 환경이 이전에 중국 석유 회사가 집중적으로 배치된 중앙아시아 및 아프리카보다 낫다고 말했습니다. 정치적 위험이 상대적으로 적고 상대적으로 고품질의 자원 지역입니다. .

CNOOC는 넥센 인수 제안서를 발표하기 전 캐나다에 대한 총 투자액이 28억캐나다달러에 달했다고 밝혔다.

Liu Feng은 CNOOC의 Unocal 인수가 성공적이라면 CNOOC의 캐나다 원유 채굴권은 Sinopec과 PetroChina를 훨씬 뛰어넘는 연간 1,000만 톤에 달할 것이라고 말했습니다.

캐나다 원유 운송 조건에 대한 제한에 따라 캐나다에서 중국 석유 회사가 채굴하는 대부분의 원유는 현재 현지에서만 판매될 수 있습니다. 사업 범위가 지속적으로 확장됨에 따라 중국 석유 회사들은 더 많은 판매 채널을 확장하고 있습니다. 미국을 우회하여 캐나다에서 태평양으로 원유를 수송하는 파이프라인이 향후 개통될 예정입니다. 현지에서 "Northern Gateway Pipeline Plan"으로 알려진 이 파이프라인은 아직 설계 단계에 있습니다. 주주이며 파이프라인 지분을 보유하고 있습니다.

루 보는 기자들에게 넥센 인수는 미국, 영국 등 자원이 위치한 국가의 승인을 기다려야 한다고 인정했다. 그러나 그는 CNOOC가 40억 달러가 넘는 넥센의 기존 외채를 갚아야 하는지 여부는 밝히지 않았습니다.

유안위는 CNOOC의 넥센 인수가 성공할 경우 다른 중국 석유회사들의 모델이 될 것이며 다수의 대규모 인수가 이어질 수 있다고 분석했다. 이전에는 대부분의 중국 석유회사가 주로 캐나다 석유회사의 주식을 소액으로 인수했습니다.

캐나다 진출을 본격화하려는 중국 석유회사들이 고려해야 할 또 다른 문제는 바로 캐나다의 석유 생산 능력을 어떻게 균형있게 활용할 것인가이다. 따라서 '북부 관문 파이프라인 계획'이 특히 중요하지만, 이 파이프라인이 완성되려면 최소 5년이 걸릴 것입니다. 이 기간 동안 캐나다 원유는 유연한 수출 판매를 달성하기 어려울 것이며 더 이상 제한되지 않습니다. 캐나다로.

CNOOC의 넥센 인수는 미국의 승인을 받았다

베이징 시간으로 2월 12일 저녁, 중국해양석유유한회사(China National Offshore Oil Co., Ltd.)는 CNOOC의 넥센 인수를 발표했다. 캐나다 넥센 인수 제안이 미국 외국인 투자 위원회로부터 승인되었습니다. 이는 또한 거래를 완료하는 데 필요한 마지막 규제 승인 세트로서, 아시아 국가 사상 최대 규모의 해외 M&A 거래에 대한 최종 장애물이 제거되었음을 의미합니다.