'개미펀드' 5개 종합 한계점, 차익거래자들은 '영리했지만 실수'

AI Finance Zhang Mengyi의 글

편집자 Guo Luqing

연속 일일 한도에서 한 단어 한도 다운까지, '개미 기금' 준비 드문 이벤트 "Toujiao 블록버스터".

1월 27일, 혁신미래펀드 4종이 일일 한도에 오픈됐다. 10시 30분, E펀드 혁신미래펀드가 거래를 재개했고, 마감 기준 주문량이 25만 건 이상 마감되는 등 즉시 한도에 도달했다. 이런 점에서 미래혁신형 펀드 5개를 합치면 한계에 다다랐다.

혁신형 미래펀드 5종은 지난 목요일부터 사흘 연속 일일 한도 거래를 이어가고 있다. 특히 지난 25일에는 이들 혁신형 미래펀드 5종의 '탑보드' 현장이 더욱 드물어졌다. 1월 26일, 혁신미래펀드 5개사가 다시 한번 '큰 상승과 하락'을 보였다. 특히 이펀드의 혁신적인 미래를 위해 보험료율은 40%를 넘습니다.

펀드사가 여러 차례 위험을 경고한 끝에 마침내 집단 한도가 나타났다.

1월 27일 상하이증권거래소는 E펀드 혁신미래펀드가 9시 30분부터 10시 30분까지 중단된다는 공지를 내놨다. 중단 이유는 위험 경고 때문이다. 이날 10시 30분 거래가 재개된 뒤 E펀드 이노베이션 퓨처(E Fund Innovation Future)는 한도까지 급락해 거의 20만 건에 가까운 주문을 마감했다. 마감 현재 E Fund Innovation Future의 가격은 1,542위안이고 순가치 대비 프리미엄 비율은 여전히 ​​26.6위안입니다.

E펀드의 혁신미래가 한계에 부딪힌 기간 동안 중국-유럽 혁신미래, 화샤혁신미래, 천부혁신미래, 펑화혁신미래도 한계에 부딪혔다.

집합적 한도 상한 이전에도 이들 5개 혁신형 미래형 펀드는 연속 일일 한도 상한을 진행했다. 1월 21일에는 5개의 미래혁신형 펀드가 상장됐고, 이 5개 펀드는 이날 일일 한도에 마감됐다.

1월 22일과 1월 25일에는 일일 한도에서 장을 마감했습니다. 특히 1월 25일에는 보기 드문 '땅바닥까지' 장면이 연출됐다. 오전 9시 30분부터 10시 30분까지 이들 5개 펀드는 위험 경고로 인해 거래를 중단했고, 거래 재개 후 이들 5개 펀드는 하한가에 도달했다. 그러다가 금방 한계에 도달했다.

1월 26일 이들 5개 혁신 미래 펀드는 급격한 상승과 하락세를 이어갔고, E펀드 혁신 미래는 7.33% 상승했고, 티안푸 혁신 미래는 7.56% 하락했다.

왜 불과 며칠 만에 트렌드가 이렇게 변했을까요? 이와 관련하여 Tianxiang Investment Consulting Co., Ltd.의 수석 펀드 연구원인 Yang Jiaxing은 AI 파이낸셜 뉴스에 작은 시장 점유율과 Tencent의 지분 보유의 좋은 성장 덕분에 5개 펀드가 높은 수준을 유지했다고 설명했습니다. 펀드 자체의 순 가치 증가액을 초과하는 수준까지 성장합니다. 그러나 시장으로 이전되는 장외 주식이 많기 때문에 시중 주식은 이전 프리미엄 수준을 유지하기 어렵고 자연스럽게 텐센트의 주가도 가치반환 과정이 일어날 것이다. 지난 이틀 동안 하락하여 주식 펀드를 보유하고 있는 사람들도 이에 상응하는 하락세를 경험했습니다.

베이징의 한 베테랑 공적 펀드 소식통도 AI 파이낸스에 “많은 투자자들이 이전에 이 펀드의 프리미엄이 높고 차익거래의 여지가 있다는 것을 보고 오프마켓에서 온마켓으로 전환했다”고 말했다. 규정에 따르면 T2는 매도가 가능해 이틀 전 신청한 주식을 이제 매도할 수 있게 돼 자연스럽게 가격이 내려간다”고 말했다. 초기에 거래 가능한 물량은 시장에 나와 있는 특별 물량으로 옮겨졌기 때문에 계속해서 한도까지 올라갑니다. 지속적인 일일 한도 이후 기존 장외 주식은 점차 장내 시장으로 이전되었으며, 판매 가능 주식은 일정 수준까지 증가한 후 금일 한도가 감소했습니다.

업계 관계자들도 주식이 시장에 양도될 경우 투자자들이 차익거래로 매도하지 못하거나 심지어 할인을 받을 수도 있다는 점을 상기시켰다.

각 펀드사는 첫날부터 위험을 경고했고 투자자들에게 더 높은 가격을 추구하지 말라고 조언했다.

이전까지 5개 펀드사는 펀드 유통시장 거래가격이 큰 프리미엄을 경험했다는 내용을 여러 차례 발표했는데, 이는 투자자들이 무작정 높은 프리미엄 요율에 투자할 경우 펀드 지분 순가치보다 훨씬 높은 수준이다. , 펀드 지분은 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

2020년 9월 25일, E펀드, 차이나유럽, 차이나유니버설, 펑화, 차이나AMC 등 5개 펀드사가 혁신미래펀드를 출시했다.

이들 5개 펀드의 모금 한도는 모두 120억 달러이며, 앤트그룹 주식은 발행가액 상위권에 배정된다.

'1위안만 있으면 새로운 개미와 싸울 수 있다'는 콘셉트가 출시되자마자 시장에서 열광을 불러일으켰다.

이 중 E펀드 이노베이션 퓨쳐는 예정보다 빨리 모금을 종료하고 비례배분을 시작했는데, 이는 앤트그룹의 IPO 투자에 대한 공적자금의 첫 번째 '투입'이었다. 9월 25일 오전, 하루 만에 2분 만에 10억 개가 팔렸습니다. 단 한 시간 만에 102억 개가 팔렸습니다. 오후 2시쯤에는 이펀드이노베이션미래가 '하루 만에 매진'을 달성하며 판매 한도 120억 달성에 앞장섰다.

이후 중국혁신미래기금은 새로운 역사적 기록을 세웠다. 314만 2500만 가구가 새 펀드의 유효 가입 가구 수가 가장 많은 숫자가 됐다. 이들 5개 '앤트펀드'의 최종 가입자 수는 약 1,360만명에 이르렀고, 수천만 명이 신규 펀드를 구매하는 성대한 이벤트가 펼쳐졌다.

앤트그룹의 상장 중단으로 인해 이들 5개 앤트펀드의 투자대상이 텐센트로 옮겨졌다. 상위 10대 보유 종목으로 보면 5개 Innovative Future 펀드 중 첫 번째로 큰 보유 종목은 Tencent Holdings입니다. Penghua Innovation Future의 첫 번째 보유 종목은 Midea Group이지만 두 번째로 큰 종목도 Tencent Holdings입니다.

차이나 이노베이션 퓨처(China Innovation Future)는 지난해 분기별 보고서에서 펀드가 미국 대선 이전에는 낮은 포지션을 유지했다가 위기 이후 점차 포지션을 늘려가는 단계별 포지션 구축 전략을 채택하고 있다고 밝혔다. 미국 선거가 무너졌습니다. 이어 앤트파이낸셜의 예상치 못한 상장 중단 사태가 발생하면서 펀드는 유동성 유지를 최우선으로 고려한 포지션 추가 속도를 중단했다.

마찬가지로 E펀드 이노베이션 퓨처(E Fund Innovation Future)도 지난해 4분기 보고서 이후 순위가 크게 높아졌다. 2020년 분기보고서에는 주식포지션이 펀드 총자산의 67.77%를 차지한 것으로 나와 있는데, 상장 공고에 따르면 2021년 1월 14일 현재 주식포지션이 펀드 총자산의 87.31%를 차지하고 있다.

올해 홍콩 증시는 강력한 매도세를 펼쳤고, 텐센트 홀딩스는 1월 4일부터 25일까지 단 16거래일 만에 35.9포인트 상승했고 주가는 단숨에 사상 최고치를 경신했다. Tencent 주가에 힘입어 'Ant Fund'는 연속 일일 한도를 설정했습니다.

이들 5대 혁신형 미래 펀드의 동향에 대해 양가흥은 펀드의 단기적인 성과는 예측할 수 없다고 말했다. 따라서.

"장기적으로 이들 펀드의 대부분은 에이스 펀드매니저가 운용하고 있어 전반적인 성과는 시장 평균보다 상대적으로 높을 것이며 전반적인 상황도 상대적으로 낙관적"이라고 지적했다. 최근 5개 펀드의 번지 경향은 일반적인 현상이 아니다. 펀드 투자자는 장기 투자 철학을 갖고 있어야 하며, 단기 투기는 지속 불가능하다.