사모 배치란 무엇을 의미하나요?

사모발행은 비공개 발행이라고도 하는데, 이는 이미 상장된 기업에 적합하며 해외에서 흔히 볼 수 있는 사모펀드와 유사하다. 오랫동안 중국 자본시장에 존재해 왔습니다.

그러나 신증권법의 정식 시행과 주식개혁 이후 주식의 전면유통이라는 두 가지 큰 배경 아래 첫 번째 새로운 정책이 도입된 만큼 오늘의 미공개 발행량은 이전과 비교된다. 사적 배치, 질적 변화가 발생했습니다.

매수자용. 사모주 매입을 통해 국내 상장기업을 인수합니다. 가장 직접적인 이점 중 하나는 인수합병이 공개 입찰이 아닌 합의된 가격을 통해 수행될 수 있다는 것입니다. 거래 비용은 상대적으로 낮습니다. 중국의 특수한 시장 환경 하에서 대주주와 소액주주들의 주식 보유 비용 보상이 상대적으로 공정한 위치에 있도록 돕습니다.

동시에 투자자의 원래 자산을 합리적인 가격으로 상장회사에 매각할 수 있어 일반적으로 부실자산을 높은 가격에 양도하는 것을 방지할 수 있습니다. 상장회사는 인수자에게 신주를 발행합니다. 그리고 인수자가 소유한 고품질 자산을 인수하는 대가를 치르게 됩니다. 자산 품질을 개선하고 기업 규모의 저비용 확장을 달성합니다.

인수가 추가로 취득한 주식도 일정 기간이 지나면 상장 및 유통될 수 있다.

추가 정보:

기존 지분을 기준으로 양도합니다. 이 인수 방법은 상장 회사에서 원래 회사의 주식 자원을 완전히 보존합니다. 새로운 파트너를 유치할 수 있습니다.

전략적 투자자가 다른 사람의 지분을 획득하면 결국 전략적 투자자가 지불한 막대한 자금이 피투자자에게 흘러가기 때문에 타겟 발행을 통해 전략적 투자자가 되는 것은 상생 상황을 더 잘 반영할 수 있습니다. 주주 사모발행을 통해 피투자자를 입력하는 경우 방향성 발행의 이점을 누릴 수 없습니다.

상장회사의 경우. 사모 대상의 선택은 자금 필요성뿐만 아니라 더 중요한 것은 새 주주의 자원 배경, 협력 가능성 등을 고려하는 것입니다. 그리고, 자체 노력만으로는 확보하기 어려운 합병, 인수 기업에 운영 자원을 가져올 수 있는지 여부. 상장회사는 전략적 투자자와 완전한 자원 공유를 달성할 수 있습니다.

바이두 백과사전 - 비공개 배치