버핏이 인덱스 펀드를 다시 추천하는 이유는 무엇인가요? 인덱스 펀드의 비결은 무엇인가요?

1. 인덱스 펀드의 분류 및 관련 개념

1. 인덱스 펀드는 광역 기반 인덱스 펀드와 협소 기반 인덱스 펀드로 구분됩니다. 광범위한 기반 지수는 좁은 기반 지수에 상대적입니다. 광범위한 인덱스 펀드에는 CSI 300 ETF 펀드, CSI 500 ETF 펀드 등이 있습니다. 좁은 기반의 인덱스 펀드는 CSI Liquor ETF Fund와 같이 다양한 산업 및 부문의 인덱스 펀드를 의미합니다. 별도로 명시하지 않는 한 인덱스 펀드는 일반적으로 광범위한 인덱스 펀드를 의미합니다.

펀드 고정투자에 가장 적합한 대상은 광범위한 인덱스 펀드입니다.

2. 인덱스 펀드와 하이브리드 펀드의 차이점.

인덱스 펀드는 패시브 펀드라고도 하고, 하이브리드 펀드는 액티브 펀드라고도 합니다. 둘의 차이점은 투자 철학과 차이점에 있습니다.

패시브 펀드는 일반적으로 특정 지수를 추적 대상으로 선택하고 시장을 초과하는 수익을 얻으려고 적극적으로 노력하지 않습니다. 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. : 주식펀드와 채권펀드.

액티브 펀드는 인덱스 펀드나 더 넓은 시장보다 나은 성과를 내기 위해 노력하는 펀드의 일종으로, 주식형, 하이브리드형, 채권형으로 세분화됩니다. 2. 그 유명한 버핏의 10년 내기

버핏은 Longbet.org 웹사이트에 내기를 걸었습니다. 2008년 1월 1일부터 10년 동안 S&P 500 지수의 수익률은 다음과 같습니다. 펀드 오브 펀드(다양한 헤지펀드에 투자하는 펀드)의 종합 수익률(각종 비용 및 비용을 제외한 순 수익률)을 물리친다.

펀드 오브 펀드 포티지 파트너스(Found of Fund Portege Partners)의 펀드매니저 테드 세이즈(Ted Seides)는 이 도전을 받아들여 자신의 투자 포트폴리오로 펀드 5개를 선택했다.

결과는 다음과 같습니다.

패시브 펀드 S&P 500 인덱스 펀드의 총 수익률은 125.8이며, 연간 수익률은 8.5입니다. 자산은 약 10년 안에 두 배로 늘어날 수 있습니다.

5개 액티브 펀드의 연간 수익률은 각각 2.0, 3.6, 6.5, 0.3, 2.4로 평균 2.96을 기록했다.

왜 장기적으로 비교했을 때 액티브 펀드의 연간 수익률은 은행 예금이나 재무 관리와 같을 뿐이고 패시브 펀드를 따라잡지 못하는 걸까요? 매년 높은 관리수수료를 뽑아내고, 거래수수료도 많이 발생하기 때문이다.

이 이야기는 이전에도 팬들과 공유한 적이 있습니다. 버핏이 다시 인덱스 펀드를 추천하는 진짜 이유이기도 하다. 3. 인덱스 펀드 투자의 궁극적인 비결

인덱스 펀드는 실제로 주식시장(자본시장)에서 진정한 무위험 장기투자 대상이다. 두 가지 핵심 이유가 있습니다:

1. 각 국가의 중앙은행은 매년 통화시장에 물을 방출하고 있습니다. 즉, 추가로 유통되는 통화를 발행하고 있습니다.

이에 따라 금융자산 가격도 매년 상승세를 보이고 있으며, 이에 따라 주식시장의 장기적 추세도 매년 상승세를 보이고 있다.

2. 구성요소 지수는 장기적으로 전반적인 상승 추세를 보장하기 위해 항상 주식 시장에서 가장 좋은 주식만을 선택하고 보유합니다.

예를 들어 현재 상하이 증권 거래소와 선전 증권 거래소의 두 학교에는 1학년 학생이 4,000명이 넘고 그 중 30명이 한 학급으로 나누어져 있습니다. 초등학교 1학년부터 고등학교 3학년 말까지 12년 연속 매년 두 학교의 한 학년 전체 학생 중에서 시험 성적이 우수한 학생 300명을 선발하여 '혼합학급'으로 편성합니다. CSI 300 지수는 매년 사회 최고의 자원을 우선시하며, 매년 학교의 학생 성과를 대표하는 주식시장의 구성 지표이자 인덱스 펀드의 투자 대상입니다. 이 방법을 통해 이러한 결과는 CSI 300 지수의 장기적인 추세가 일반적으로 상승하는 것을 보장할 수 있습니다.

자세한 내용은 첨부된 그림을 참조하세요.

1. CSI 300 지수의 장기 추세는 일반적으로 상승세입니다.

2. 2021년은 이미 최고치를 경신했습니다.

3. 17년 만에 최대 진폭을 기준으로 한 연간 수익률은 12.45입니다.

그리고 인덱스 펀드를 대상으로 연간 라인 시스템 레벨 밴드 운용을 하게 된다면 수익은 틀림없이 굉장할 것입니다!

어떻게 생각하세요? 주주들은 소통하고 토론할 수 있습니다.

버핏은 실제로 투자 방법을 모르는 일반인들에게 인덱스 펀드를 구매하라고 권한다. 투자 능력이 있는 사람들이라면 경쟁 우위를 갖춘 우량 기업을 직접 매수하는 것이 더 적절하고 수익성이 있을 것이다. 올바른 가격.

먼저 인덱스 펀드 추천에 대한 버핏의 원문을 살펴 보겠습니다.

그렇다면 인덱스 펀드 구매에 가장 적합한 일반인은 어떤 사람인지 주목해 주세요.

따라서 인덱스 펀드의 핵심 비결은 국민 경제의 장기적 발전에 따른 평균 소득을 나타내는 소득에 있다. 물론, 지수마다 기업의 초점이 다르기 때문이다. , 대표되는 산업의 평균 소득은 약간의 차이가 있지만 일반적으로 국가 경제가 계속해서 상승할 것이라고 믿는 한 인덱스 펀드를 구입하여 경제 발전의 장기적인 배당금을 누릴 수 있습니다.

지난 세기의 역사를 보면 미국의 다우존스 지수는 지속적으로 등락과 상승세를 이어왔습니다.

최근 수십 년간 다우존스 지수의 발전을 보면 , 상승 속도는 더 빠르다:

미국의 S&P 지수와 나스닥 지수도 비슷한 상승 추세에 있는데, 나스닥은 고성장 신흥 기업이 많기 때문에 조금 특별하다. 2000년 인터넷 버블 때 엄청나게 고점에 도달했지만, 이 최고점에서 많이 사지 않는 한, 그때 사더라도 오래 머물지는 않을 것이다. 지금까지 보유하고 있으면 많은 돈을 벌 수 있습니다.

따라서 버핏은 또한 일반 사람들에게 인덱스 펀드 구매의 유일한 위험은 "인덱스를 구매할 때 구매를 다양화할 수 있다고 하더라도 잘못된 시기에 모두 구매하지 않도록 주의하세요"라고 상기시켰습니다. , 평균화 문제는 크지 않습니다.

버핏은 한때 10년 내기를 걸었습니다. 즉, 어떤 펀드 매니저라도 그 당시 인덱스 펀드의 10년 평균 수익률과 경쟁하기 위해 도전에 응하고 여러 적극적으로 관리되는 펀드를 선택할 수 있습니다. , 그 소득 최고급 펀드매니저 중 어느 누구도 감히 그에게 도전하지 못했습니다. 결국 단 한 명의 펀드매니저인 테드 사이드(Ted Sides)만이 나서게 되었습니다. 그러나 10년 후, 그가 선택한 5개 펀드의 10년 평균 수익률이 나왔습니다. 지수가 급격히 떨어졌습니다.

이 베팅의 결과를 살펴보겠습니다.

그러니까 펀드 투자를 오랫동안 보유할 의향이 있는 일반인이라면 수익을 낼 확률이 높습니다. 인덱스를 구매하면 적극적으로 관리되는 펀드보다 훨씬 나을 것입니다.

인덱스 펀드에는 좋은 수익률 외에도 수수료율이 매우 낮다는 또 다른 중요한 이점이 있습니다. 대부분의 액티브 펀드는 인덱스를 능가하기 어렵기 때문에 그렇게 높은 수수료를 부과하는 것이 합리적입니다. .. 무리한 일이 아닐까?

물론 버핏이 말하는 지수는 주로 미국 지수를 의미하는데, 그럼 중국 지수가 적용되는 걸까요?

지난 수십 년간 상하이종합지수의 추세로 볼 때, 상하이종합지수를 매수하여 돈을 버는 것은 여전히 ​​상당히 어려운 이유는 주로 지수의 비과학적인 편찬에 기인합니다. 하지만 작년에 몇 가지 사항이 수정되었으므로 앞으로는 더욱 좋아질 것입니다. 또 다른 이유는 국내 자본시장이 형성된 기간이 짧고 투기적 분위기가 강하기 때문이다. 실제로 많은 개인 투자자들이 고점을 따라잡을 가능성이 더 높다. 포인트로 인해 돈을 벌기가 어렵습니다.

그러나 이제 실제로 인덱스 ETF 펀드는 상하이증권거래소, 선전증권거래소, GEM 및 과학기술혁신위원회 지수 외에도 다양한 산업 분야의 지수가 점점 더 많아지고 있습니다. 특정 회사나 특정 산업이 매우 유망하다는 것을 이해할 수 있다면 인덱스 펀드 구매로 인한 수입은 해당 유형의 회사 성장으로 인한 평균 수입과 동일합니다.

따라서 국가 경제 발전이나 특정 산업 발전에 대해 낙관하지만 특정 회사를 조사하는 방법을 모르는 한, 높은 목표를 추구하지 않는 한 가격을 책정하고 인덱스 펀드를 사서 장기간 보유하면, 이 수입은 전체적으로 매우 좋을 것입니다. 최소한 재무 관리보다 좋으며 인플레이션을 능가하는 데 문제가 없습니다.

버핏은 공개적으로 단 하나의 투자 상품만을 추천했는데, 바로 인덱스 펀드입니다.

게다가 버핏은 거의 모든 주주총회에서 일반 투자자들에게 인덱스 펀드를 추천한다. 2007년에는 내기도 시작되었습니다. 헤지펀드 매니저는 액티브 펀드 포트폴리오를 선택했고, 버핏은 S&P 500 인덱스 펀드를 선택했으며, 두 당사자는 향후 10년 동안 서로의 수익에 베팅했습니다. 2016년 말까지 버핏의 S&P 500 지수는 연간 복합 수익률 7.1을 기록해 연간 복합 수익률 2.2에 불과한 펀드 포트폴리오를 능가했습니다. 2014년 버핏은 자신이 세상을 떠난다면 자신의 이름으로 된 현금의 90%를 관리인이 인덱스 펀드 구입에 사용하겠다는 유언장을 만들었습니다. 버핏은 왜 인덱스 펀드를 그토록 선호하는가? 먼저 인덱스 펀드가 무엇인지부터 이해해야 합니다.

인덱스 펀드라고 하면 당연히 저희 A주 상하이종합지수, GEM Index, CSI 300 등과 같은 지수를 떠올리실 겁니다. 지수 규칙에 따라 정확히 동일한 주식을 구매합니다. 인덱스 종목 선정은 공개적이고 투명하기 때문에 인덱스 펀드의 펀드매니저들은 자신의 생각에 따라 포지션을 임의로 조정할 수 없고 지수를 따라야 합니다. 따라서 인덱스 펀드가 보유하고 있는 주식의 종류와 수량, 비율 등이 대체적으로 지수에 가깝기 때문에 인덱스 펀드의 추세도 지수에 가까운 경향이 있으므로 인덱스 펀드에 투자하는 것은 인덱스를 사는 것과 같습니다.

인덱스 펀드에는 마법 같은 것이 없는 것 같다. 바씨는 왜 그렇게 강력히 추천하는가? 인덱스 펀드에는 다른 투자 유형에서 볼 수 있는 세 가지 주요 이점이 있기 때문에 투자자가 특정 투자 위험을 피하는 데도 도움이 될 수 있습니다.

1. 인덱스 펀드는 불멸입니다. 그것은 무엇을 의미합니까? 주식은 상장 폐지될 수 있지만 인덱스 펀드는 상장 폐지되지 않습니다. 종목이 상장폐지되면 해당 지수가 제거되고, 이후 새로운 기업이 편입되는 방식으로 지수는 영원히 지속되므로 인덱스 펀드는 영원히 지속됩니다. 따라서 인덱스 펀드에 투자하는 것은 주식처럼 상장폐지의 위험이 없습니다. 물론 펀드회사가 도망갈 수도 있겠지만, 이 시대에는 더 큰 펀드회사가 그렇게 할 수는 없습니다.

2. 인덱스 펀드 투자비용이 저렴하다. 우리가 주식을 사면 수수료, 인지세, 양도수수료 등의 수수료가 발생합니다. 빈번한 거래에는 상당한 비용이 발생합니다. 우리가 투자하는 액티브 펀드에는 관리수수료, 보관수수료, 판매 및 서비스 수수료도 있고, 팔거나 살 때 거래수수료도 있는데, 이 수수료도 꽤 큽니다. 그러나 인덱스 펀드의 수수료는 장내 펀드이든 장외 펀드이든 보관 수수료와 관리 수수료가 있지만 인덱스 펀드의 관리 수수료는 훨씬 적습니다. 둘째, 장내 인덱스 펀드 거래는 주식과 비슷하지만 인지세, 이체수수료 등이 없고 수수료도 더 적었던 것으로 기억합니다.

3. 인덱스 펀드는 장기적으로 상승할 것입니다. 네, 맞습니다. 장기적으로 볼 때 인덱스 펀드는 상승할 것이고, 심지어 성장률도 대부분의 투자 품종보다 높습니다. 지수에 속하는 종목은 계속해서 오래된 종목을 없애고 새로운 종목을 추가하기 때문에 지수는 일반적으로 품질이 좋고 좋은 기업에 해당하고, 좋은 기업이 꾸준하게 들어오기 때문에 장기적으로 인덱스 펀드는 지속된다. 상승하다. 여기서 설명드리고 싶은 점은 상하이종합지수를 제외하면 우리 A주가 상대적으로 약하다는 사실은 모두가 알고 있다는 것입니다.

장기적으로 주식시장의 매튜효과는 매우 강력하며, 지수는 매튜효과를 다시 증폭시키는 것과 같다. 바씨가 인덱스 펀드에 이토록 선호하는 것은 당연하다. . 우리 A주 지수는 상대적으로 약하지만 시장은 점점 더 성숙해지고 있습니다. 언젠가는 우리 지수도 장기적인 보유 가치를 갖게 될 것이라고 믿습니다.

인덱스펀드가 무슨 뜻인가요? 인덱스 펀드는 어떻게 구매하나요? CICC, 인덱스 펀드는 이름에서 알 수 있듯이 특정 지수(예: CSI 300 지수, S&P 500 지수, Nasdaq 100 지수, Nikkei 225 지수 등)를 기초 지수로 사용하고 해당 지수의 구성종목은 다음과 같습니다. 투자 대상 및 투자 포트폴리오는 기초 지수의 성과를 추적하기 위해 지수 구성 종목의 전부 또는 일부를 구매함으로써 구성됩니다. 일반적으로 인덱스 펀드의 목적은 추적 오류를 줄이고 투자 포트폴리오의 변화 추세를 기초 지수와 일치시켜 기초 지수와 거의 동일한 수익률을 얻는 것입니다.

인덱스 펀드의 유형:

1. 폐쇄형 인덱스 펀드. 2차 시장에서 거래가 가능하지만 청약이나 환매는 불가능합니다.

2. 일반 개방형 인덱스 펀드. 유통시장에서는 거래가 불가능하지만, 청약 및 환매는 가능합니다.

3. 인덱스 ETF 펀드. ETF는 유통시장에서 거래가 가능하고 청약 및 환매도 가능하지만 청약 및 환매는 결합증권의 형태로 이루어집니다.

4. LOF 자금을 색인화합니다. 유통시장에서 거래가 가능하며, 청약 및 상환도 가능합니다.

인덱스 펀드 분류:

1. 복제 인덱스 펀드를 완성합니다.

이런 유형의 인덱스 펀드는 일반적으로 인덱스를 100% 복제하고 완전히 패시브 전략을 채택합니다. 예를 들어, 당신이 학생이고 특히 공부를 잘하는 다른 학생의 성과를 추적하고 싶다면 첫 번째 방법을 사용할 수 있습니다. 전체 복제를 사용하는 것입니다. 이는 각 과제가 전체 사본과 동등한 점수에 가깝거나 일치하는지 확인하는 것입니다.

2. 강화된 인덱스 펀드.

여전히 위의 예입니다. 두 번째 방법은 특정 과목에 있어서 자신의 장점이 1등 학생만큼 뚜렷하지 않다고 생각할 수도 있지만, 그 학생보다 더 나은 다른 과목이 있거나 적어도 비슷한 장점이 있어서 선택할 수 있는 것입니다. 학생 숙제의 특정 부분을 추적하는 대신, 학생은 자신과 유사한 성적을 얻을 수 있습니다. 이는 강화된 인덱스 펀드인 패시브 투자에 액티브 투자 전략을 추가한 것과 같다.

우리 모두 알고 있듯이 버핏은 어떤 주식이나 펀드도 공개적으로 추천하지 않습니다. 그러나 한 가지 예외는 인덱스 펀드입니다. 관련 통계에 따르면 인덱스 펀드는 버핏이 공개적으로 추천한 유일한 투자 유형입니다. 1993년부터 2008년까지 버핏은 인덱스 펀드를 8번이나 추천했습니다. 버핏이 인덱스 펀드를 그렇게 평가한 이유는 무엇일까요?

버핏은 "인덱스 펀드에 정기적으로 투자하면 아무것도 모르는 아마추어 투자자가 대부분의 전문 투자자를 이길 수 있는 경우가 많다"고 말한 적이 있습니다.

먼저 몇 가지를 살펴보겠습니다. 인덱스 펀드만의 장점.

첫째, 인덱스 펀드는 전체 펀드 중 가장 불멸의 펀드라고 할 수 있습니다.

인덱스 펀드는 지수의 구성종목을 추적하기 때문에 지수의 구성종목은 상대적으로 안정적이지만 지수는 특정 편집 규칙에 따라 선택된 구성종목으로 구성됩니다. 중국 CSI 500 지수는 CSI 300 지수 구성종목을 제외한 전체 시가총액이 가장 높은 500개 종목과 모든 A주에서 총 시가총액 상위 300개 종목으로 구성됩니다. 이러한 구성종목은 정기적으로 업데이트되며, 요구사항을 충족하지 않는 주식은 제거되고 요구사항을 충족하는 새로운 주식이 포함됩니다. 따라서 인덱스는 영원히 지속될 수 있으며 이를 추적하는 인덱스 펀드도 마찬가지입니다.

지수를 매수하는 것은 해당 국가의 미래 경제를 매수하는 것과 같습니다. 이는 해당 국가의 경제가 지속되는 한 해당 지수가 전반적인 성과를 반영하기 때문입니다. 발전하려면 관련 부문도 완전히 개선될 수 있습니다. 인덱스 펀드도 자연스럽게 상승할 수 있다.

인덱스 펀드는 패시브 펀드에 비해 요구 사항이 낮고 펀드 매니저에 대한 의존도가 낮으며 그에 따라 관리도 더 간편합니다. 대부분의 액티브 펀드 관리 수수료는 1.5이고, 인덱스 펀드는 일반적으로 0.5입니다.

인덱스 펀드도 여러 범주로 나뉩니다. 버핏은 나스닥 지수나 S&P 50 지수와 같은 광범위한 지수를 권장합니다.

광역지수의 특징 중 하나는 성과가 주로 전체 주식시장의 전반적인 환경을 기반으로 한다는 점이다. 부분주가지수와는 달리 펀드매니저의 개인적 능력이 크다. 영향을 미치고 불확실성이 크다.

광범위한 인덱스 펀드에 대한 투자 논리는 크게 두 가지 측면이 있습니다. 하나는 과도한 통화 발행으로 인한 지수 상승에 기초하고, 다른 하나는 장기적으로 긍정적인 펀더멘털에 대한 낙관에 기초합니다. 국가나 지역.

우리나라 경제는 여전히 강한 성장세를 보이고 있으며, 결국 이러한 펀더멘털은 주식시장에 반영될 것이라고 봅니다. A 주가지수 투자는 전적으로 가능하므로 반드시 종합지수형 인덱스펀드에 투자하시기 바랍니다.