산업금융의 통합

산업금융의 체계적 운영은 산업과 금융의 통합을 이루어 체계적으로 운영하는 것입니다. 산업과 금융의 통합이라고도 알려진 산업과 금융의 통합은 지분 참여, 지분 보유, 보유 및 인사 참여를 통해 동일한 개발 목표와 전반적인 이익을 위해 경제 운영에서 산업과 금융의 내부 통합을 의미합니다. 산업과 금융의 통합은 기업이 상당한 규모에 도달한 후 비약적인 발전을 달성할 수 있는 유일한 방법입니다. 이 모델은 국내외 많은 대기업 그룹의 발전 궤적 중 하나입니다. 세계 500대 기업 중 80개 이상이 산업과 금융을 통합하는 전략적 행동을 성공적으로 수행했습니다. 세계의 산업과 금융통합의 역사는 네 시기로 구분할 수 있다. 첫째는 산업과 금융의 자유통합시대(1930년대 이전)이며, 선진국은 자유경쟁의 시장경제를 시행하였고, 정부는 이를 주도하였다. 두 번째는 금융산업 분리경영 시기(1930년대~1970년대 후반)로 인해 독점과 혼합에 대한 의문이 제기되었다. 간접금융과 직접금융이 결합되어 미국이 은행산업분리를 주도하였고, 대부분의 국가는 미국식 모델을 따랐으며, 이로 인해 산업과 금융이 통합된 분리영업 시대가 도래하였다. 세 번째는 산업과 금융통합의 고난기(1980년대~1990년대~20세기 말)로, 미국으로 대표되는 서구 국가들은 전반적으로 경기침체를 겪었고, 금융통제 완화를 위한 정책 제안도 이루어졌다. 이 시기는 금융자유화의 실현이 급속히 대두되었으며, 이 시기는 학계와 산업계에서 금융혁신의 화두가 되었다. ) 세계 경제는 호황을 누리고 있으며 금융 혁신은 이론에서 실천으로 옮겨가고 있으며 산업과 금융의 통합이 다양해지고 통합의 정도가 계속 심화되고 있습니다.

중국 기업의 산업 및 금융 통합에는 세 가지 주요 모델이 있습니다.

첫째, '산업 상업 은행' 모델입니다. 이 모델은 대규모 국유 기업이 지분 참여 또는 새로운 상업 은행 설립을 통해 산업과 금융의 통합을 달성하기 위한 것입니다. 예를 들어 Shougang Group은 Hua Xia Bank를 설립했습니다.

둘째, '산업보험회사' 모델이다. 이 모델은 대기업이 주식을 인수하거나 자체 보험회사를 설립하는 산·금융 통합 모델이다.

셋째, '산업금융회사' 모델이다. 이 모델은 대규모 공기업이 기업그룹 구성원에게 재무관리 서비스를 제공하기 위해 설립한 비은행 금융기관의 산·금융 통합 모델이다.

중국의 산업과 금융의 통합은 세 단계로 나눌 수 있다. 첫 번째는 산업자본의 금융자본으로의 통합단계(1980년대 후반~1990년대 초반 초기 단계)이다. 중국의 산업과 금융 통합의 시작은 주로 정부의 대규모 기업 그룹 개발 전략에 기인합니다. 기본적인 동기는 자본에 대한 확장수요인데, 이는 주로 산업 및 상업 기업의 금융기업 참여에 반영됩니다. 두 번째는 산업과 금융을 통합하는 거버넌스 단계(1990년대 중반)이다. 대규모의 산업자본이 금융산업에 유입되기 시작하면서 증권, 신탁 등 금융기관의 설립과 참여에 심각한 혼란이 발생하였다. 중앙정부는 1995년 '중화인민공화국 상업은행법'을 공포해 은행이 기업에 참여할 수 없도록 규정했고, 일부 상업은행은 산업현장에서 철수하기 시작했다. 현 단계에서 산업과 금융을 통합하는 주된 동기는 자본의 수익성 요구입니다. 일반적으로 최고수익률 비즈니스 모델을 추구하는 것은 많은 상업은행이 맹목적으로 사업을 혁신하게 만들었고, 산업과 금융의 통합에 따른 위험이 증가했습니다. 등장하기 시작했습니다. 세 번째는 1990년대 후반부터 산업과 금융이 융합되는 험난한 발전단계이다. 자본시장의 급속한 발전과 함께 산업과 금융의 융합 발전도 빠른 속도로 나타나고 있습니다.

중국의 산업 자본이 금융 분야에 진출하는 이유

기업 발전의 관점에서 산업 금융 발전 전략을 선택하는 기업가들은 일반적으로 산업과 금융의 통합이 불가능할 것이라고 생각합니다. 기업의 성공은 보장되지만, 기업의 높은 수준의 발전은 부동산과 금융의 성공적인 통합에 달려 있어야 합니다. 글로벌 경쟁으로 인한 압박 ------ 다국적 기업과 그 계열 금융회사의 진입에 직면한 산업 집단은 외국 거대 기업을 따라잡고 세계 500대 기업에 진입하려는 목표를 가지고 있음은 물론 동기도 있습니다. 영업 다각화 및 리스크 확산을 위해 일부 금융산업을 개선하려는 시도도 있으며, 외관을 꾸미고 기업 이미지를 개선할 필요도 있습니다.

은행에 가입한 후에는 마음대로 자금을 조달할 수 없지만, 다른 회사와 동일한 조건과 주주에 대한 은행 자금조달에 관한 다양한 법적 규정을 준수한 후에는 자금조달의 편의성이 분명합니다. 첫째, 우리나라 금융산업의 높은 진입장벽으로 인해 중국 전체 경제의 급속한 발전과 금융산업의 상대적인 지연은 금융산업의 급속한 발전에 대한 기대로 이어졌습니다. 이는 산업자본의 개입을 불러일으켰고, 자본산업의 변혁과정에서 산업자본은 실질부가가치를 실현하고 성장기대를 증대시켰다. 둘째, 우리나라의 금융기업 자체는 운영메커니즘의 변화에 ​​따라 외부자본의 개입을 필요로 한다. WTO 가입과 우리나라 금융제도 개혁의 심화는 금융산업의 개방과 전략적 투자자의 도입을 촉진시켰고, 이는 금융기업 자체의 발전에도 큰 도움이 될 것이며, 이는 또한 개선에도 도움이 될 것입니다. 금융기업의 기업지배구조.

중국 산업금융 하이브리드 캐피털 그룹

산업자본과 ​​금융자본이 결합되면 그룹 전체의 내생적 자금조달 능력이 대폭 강화되고 대외 자금조달 능력도 향상된다. 크게 향상되었습니다. 중국의 급속한 경제 발전으로 인해 막대한 자본 수요가 발생하는 환경에서 이는 기업 발전에 중요한 역할을 합니다. 현재 산업금융 혼합자본그룹은 빠른 발전 추세를 보이고 있다. 주요 기업은 주로 상장회사와 국내 유명 그룹을 포함하며, 실제 산업 범위는 성숙하고 대규모 산업이며, 금융 분야에는 신탁, 임대, 은행, 증권 등이 포함됩니다.

중국 산업금융 발전의 선구자

금융그룹 VS 파이낸셜 홀딩스': 미국의 금융지주회사와 독일의 유니버셜뱅크는 종합금융의 가장 대표적인 두 가지 모델이다. 운영. 금융지주회사는 비금융업을 영위할 수 없으며, 금융그룹은 이에 대한 엄격한 제한을 받지 않습니다.

'2006년 중국 금융안정보고서' 조사에 따르면 3,515개 표본기업 중 530개 비금융기업이 2개 이상의 금융기관에 동시에 투자한 것으로 나타났다. 지배주주 지위 수준 230개 금융기관이 산업 전반에 걸쳐 다른 유형의 금융기관에 투자했으며 그 중 66개 금융기관이 지배주주 지위를 획득했습니다. 보고서는 “모회사가 지배하고 자회사가 별도로 운영되는 금융지주회사는 우리나라 국정에 적합한 종합적인 사업모델”이라고 지적했다.

중국 산업자본의 금융진입에 대한 오해와 문제점

전략적 측면---산업을 무시하고 금융에만 집중, 금융기관에 대한 투자를 과소평가함, 라이트 금융 수단 사용에 대한 강조, 단기 금융 수익 강조 및 장기 금융 서비스 제공에 대한 조명.

운영 수준------자본 출처가 규정을 준수하지 않습니다. 금융 기관에 대한 투자 규정, 부적절한 관련 거래 및 블랙박스 운영이 금융 공격에 앞장서고 있으며 일부는 금융 부서가 주도하고 일부는 하위 투자 관리 회사가 주도하여 내부 정책과 이익을 어떻게 조정해야 하는지, 지배구조를 개선하는 것은 이들 기업이 직면해야 할 모든 문제입니다.

리스크 통제 측면에서------리스크 인식 부족, 리스크 통제 시스템 및 전문 관리팀을 사전 또는 적시에 구축하고 개선하지 못하는 경우가 있습니다. 규제를 위반하여 고위험 시장에 자금이 진입하는 등의 문제.

시스템, 지원 정책 및 감독 측면에서------서구 시장 경제 발전의 일반적인 추세에서 대기업 및 그룹 산업 기업을 주체로 하는 산업 자본과 독점 상업 은행, 투자은행을 중심으로 한 금융자본의 상호의존성은 나날이 증가하고 있으며, 외부신용연결에서 내부자본결합으로 전환되어 '금융자본'을 형성하고 정치에서 중요한 역할을 하고 있다. 우리나라의 상황으로 볼 때 산업과 금융의 통합은 경제발전 과정에서 불가피한 현상이고, 국내 금융 독점과 금융 서비스 제공 부족이 맞물려 많은 기업이 금융을 혼합 운영하는 것은 불가피하다”고 말했다. 금융의 물을 시험해 보세요." 소위 '금융지주회사'에 대한 규제 규정이 부족하여 정보 및 규제 조정에 여전히 어려움이 많으며, 실제 감독에 있어서도 이행이 부실하여 비표준적이고 불투명한 운영이 많이 발생하는 등의 이유도 있습니다. "산업 금융 붐"Shady에서.

산업금융그룹의 내부화보다 외부성 강조에 대한 반성

현재 많은 국내 기업들은 상장 후 돈 버는 데에만 집착한 채 실물 산업의 지속가능한 발전을 소홀히 하고 있으며, .실체기업이 금융산업에 더 진출하게 되면 많은 테스터들은 금융이 근본적으로 국내 산업금융그룹에 의해 지원된다는 사실을 깊이 이해하지 못하기 때문에 산업과 금융을 통합할 수 있는 기회를 놓치게 됩니다. 직접 배우고 배울 수 있는 곳: 홍콩 상대 Delong\Nongkai\Jinxin과 같은 개척자들의 경험과 교훈. 산업 시스템의 긴밀한 파트너, 고객 및 공급업체에 대출, 임대, 투자 은행 및 기타 금융 서비스를 적극적으로 제공하는 데 중점을 둘 것입니다. 산업체인 자원의 통합을 핵심 전략으로 삼고, 지속적으로 주체의 기반을 공고히 하며, 막대한 이익을 얻거나 비밀리에 일을 은폐하는 대신 금융 프로젝트를 주요 산업 발전을 위한 지원 도구로 활용합니다. 동시에 금융기관 운영자들은 금융상품의 레버리지 기능과 실물경제의 지렛대 기능의 관계가 통합되어 있기 때문에 실물경제를 중심으로 하는 원칙을 항상 고수해 왔습니다. 다른 것 없이.