뉴케이프: 알리바바의 주식 투자는 전략적 위치의 가치를 보여주며 심층적인 비즈니스 시너지 효과는 기대할만한 가치가 있습니다.

이벤트: 2019년 1월 7일 회사는 세 가지 주요 발표를 발표했습니다. (1) Ant Financial의 전액 출자 자회사인 Shanghai Yunxin은 Yang Weiguo, Fu Qiusheng, Shang Weiguo 외 회사의 주식은 3,021만 주입니다. 양도가 완료되면 Shanghai Yunxin은 회사 지분의 6.28%를 보유하게 됩니다. (2) Shanghai Yunxin은 전체 지분을 소유한 자회사 Perfect Digital의 자본금을 2억 5천만 위안으로 늘릴 계획입니다. 증자가 완료되면 Shanghai Yunxin은 자회사 Perfect Digital의 지분 30%를 보유하게 됩니다. (3) 회사, 자회사 Perfect Digital 및 Shanghai Yunxin은 협력 계약을 체결하고 Shanghai Yunxin은 회사 및 그 회사와 협력할 것입니다. 교육 정보화 분야 자회사 Xinkaipu가 교육 정보 산업에서 산업 인터넷 및 사물 인터넷 기술 서비스 회사로 변모하도록 촉진하기 위해 심층적인 협력을 수행합니다.

의견: 거대 기업이 해당 기업에 투자를 했고, 기업의 전략적 포지션 가치도 높게 평가받고 있다. 2018년 반기 보고서에 따르면 회사의 캠퍼스 정보 제품은 1,000개 이상의 대학을 대상으로 하며 시장 점유율은 40% 이상입니다. 두 번의 인수를 통해 회사는 단일 카드 카드에서 스마트 캠퍼스를 위한 전체 제품 라인으로 발전하여 전반적인 역량을 크게 향상시켰습니다. 온라인과 오프라인 자원의 통합은 새로운 생태계의 점진적인 구현을 촉진했으며 높은 접착력과 규모 효과로 회사의 업계 선두 위치를 더욱 공고히 했습니다. 알리바바의 이번 투자는 대학 정보기술 분야에서 회사가 차지하는 전략적 위치의 가치가 거대 기업들로부터 높은 평가를 받고 있음을 보여준다.

회사와 자회사에 동시에 투자한다는 것은 거대 기업이 회사를 매우 중요하게 생각하고 심층적 인 비즈니스 시너지를 기대할 가치가 있음을 보여줍니다. 이번에 Shanghai Yunxin은 상장 회사와 자회사 Perfect Digital에 동시에 투자하여 Alibaba가 회사를 매우 중요하게 생각함을 나타냅니다. Ant Financial의 인터넷 운영 경험, 기술 우위 및 생태계 통합 기능이 결합되어 Xinkaip의 전반적인 스마트 캠퍼스 제품 및 서비스 기능은 물론 Xinkaip의 산업용 인터넷 플랫폼, SaaS 서비스 및 스마트 터미널 시리즈 제품의 혁신 기능 및 기능도 향상될 것으로 예상됩니다. . 운영 능력. 양 당사자 간의 심층적인 협력 협력은 Xinkaipu가 교육 정보 산업에서 산업 인터넷 및 사물 인터넷 기술 서비스 회사로 변모하는 것을 촉진할 것입니다.

자회사 퍼펙트디지털의 유상증자로 진입가치가 강화됐고, '퍼펙트캠퍼스'의 수익화도 가속화될 것으로 예상된다. 2017년 연례 보고서에 따르면 Perfect Campus 앱의 사용자 수는 1,000만 명으로 2016년의 두 배에 달합니다. 회사의 온라인 플랫폼은 전략적 카드 가치를 갖고 있으며, 가상 캠퍼스 카드와 Perfect Campus APP의 입장 가치는 상당합니다. Shanghai Yunxin은 Perfect Digital에 대한 투자를 늘렸습니다. Perfect Digital은 산업 생태계를 통합하고 "Perfect Campus"를 중국 대학생을 위한 공식 종합 서비스 포털로 만들 것입니다. 온라인 부가서비스, 빅데이터 분석, 전자상거래, 포용금융 등 다양한 모델을 통해 트래픽 수익화를 가속화할 것으로 기대된다.

투자 조언: 시너지 효과에 관계없이 이익 전망은 변함이 없습니다. 회사는 2019~2020년에 1억 2천만 위안과 1억 5900만 위안의 순이익을 달성할 것으로 예상됩니다. 동사는 카드 포지션에서 확실한 우위를 점하고 있으며, 앤트파이낸셜과 손잡으면 시너지 효과가 있을 것으로 예상된다. 당사는 동사의 사업 확장과 비즈니스 모델 고도화 전망을 낙관하며 투자의견 '매수'를 유지한다.

(기사 출처: Tianfeng Securities)